JPMorgan's Hot Stock mogao bi pasti za 7%

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i portfelj menadžer.)

JPMorgan Chase & Co's (JPM) dionice su se oporavile za više od 10% otkako su početkom srpnja dosegle najnižu vrijednost od gotovo 102 USD na trenutnu cijenu od gotovo 114,50 USD. Ulagači su nagradili dionice nakon što je tvrtka objavila snažne rezultate u drugom tromjesečju, što je povećalo dionice. No, čini se da uzbuđenje blijedi, a dionice bi mogle pasti za čak 7% u nadolazećim tjednima, na temelju tehničke analize.

Ako se dionice posrnu, to može biti rezultat smanjenja kratkoročnih i dugoročnih obveznica američke riznice. Smanjenje raspona – također poznato kao izravnavanje, može imati negativan utjecaj na buduće prihode i dobit banke.

JPM podaci po YCharts

Bliži se uzlazni trend

Morganove dionice porasle su na otprilike 119 dolara početkom kolovoza, ponovno testirajući svoje prethodne maksimume s početka ove godine. Ali sada su dionice niže i približavaju se tehničkom rastu oko 112 dolara. Ako dionice padnu ispod tog uzlaznog trenda, to može uzrokovati pad dionica na sljedeću razinu tehničke podrške za 7% nižu na otprilike 106,5 USD.

Momentum postaje medvjeđi

Drugi znak medvjeđeg upozorenja mogao bi biti smanjenje razine obujma jer je dionica rasla tijekom srpnja. To sugerira da se broj kupaca smanjuje. Sada dionice posljednjih dana padaju na sve većoj razini obujma. Sugerira da broj prodavača raste. Indeks relativne snage (RSI) - još jedan tehnički pokazatelj, također je u nižem trendu. To sugerira da bikovski zamah napušta dionice. RSI je nedavno dva puta dosegnuo razinu preskuposti iznad 70, jednom u srpnju i kolovozu, što je još jedan medvjeđi znak.

Izravnavajuća krivulja prinosa

Tehnička slabost može odražavati izravnavu krivulju prinosa. Raspon je pao s visokih 80 baznih bodova (bps) početkom veljače na manje od 25 baznih bodova trenutno. Morganove dionice slijedile su nižu krivulju spljoštenja od veljače do srpnja. Tada se krivulja prinosa počela širiti, popevši se s 24 bps na 32 bps, u isto vrijeme i Morganove dionice su se oporavile. No, u kolovozu se krivulja prinosa ponovno počela izravnati, što je dovelo do pada Morganove dionice.

Raspon prinosa na 10-2 godine trezora podaci po YCharts

U ovom trenutku, Morganove dionice mogu biti povezane sa smjerom krivulje prinosa. Ako se krivulja prinosa nastavi izravnati, to bi mogla biti užasna vijest ne samo za dionice JPM-a nego i za sve banke.

Michael Kramer je osnivač Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski savjetnik i upravitelj aktivno vođenog, dugotrajnog samo Tematskog portfelja rasta. Kramer obično kupuje i drži dionice u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i fondove njegovog portfelja. Predstavljene informacije služe samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju davati ponudu ili traženje za prodaju ili kupnju bilo kojih posebnih vrijednosnih papira, ulaganja ili investicijskih strategija. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Obavezno se prvo konzultirajte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i/ili poreznim stručnjakom prije implementacije bilo koje strategije o kojoj se ovdje raspravlja. Na zahtjev, savjetnik će dati popis svih preporuka danih tijekom proteklih dvanaest mjeseci. Prošli učinak nije pokazatelj budućeg učinka.