Kako trgovati opcijama

Trgovanje opcijama može generirati veliku dobit ili velike gubitke putem financijske poluge. Poluga omogućuje investitorima da zaštite svoj portfelj, dok špekulantima daje priliku da povećaju dobit od kretanja cijena. Ova dinamika stvara primamljive prilike kojima tržište opcija neprestano ima obilje. Međutim, budući trgovci opcijama trebaju jasno razumjeti kako funkcionira određivanje cijena opcija, uključene rizike i najbolje prakse za odabir najbolje platforme na kojoj će trgovati. Sastavili smo osnove koje bi svaki trgovac opcijama trebao znati i strukturirali ovaj vodič za opcije trgovanja kako bismo odgovorili na pitanja koja ima većina trgovaca opcijama početnika.

Kako trgovati opcijama

Shvatite osnovno

Trgovci koji žele započeti s opcijama moraju razumjeti sljedeće ključne teme:

• Definicija opcije i dvije vrste opcija: pozivi vs. stavlja
• Kako se cijene opcija (u novcu vs. bez novca)
instagram viewer
• Kako se mijenjaju cijene opcija (mjereno opcijama Grka)
• Kako otvoriti i započeti trgovati na opcijskom računu
• Kako izbjeći gubitak novca

Definirane Call i Put opcije

Opcije omogućuju trgovcima da se klade s polugom na ono što bi se sljedeće moglo dogoditi s cijenom vrijednosnice. Svaka standardna opcija kontrolira 100 dionica i ima određenu cijenu izvršenja i datum isteka.

Nositelji opcijskih ugovora nisu obavezni ostvariti svoja prava na kupnju ili prodaju dionica. Mogu dopustiti da opcija istekne bezvrijedno (i izgubiti ono što su potrošili na nju) ili mogu prodati opcijski ugovor drugom trgovcu za bilo koji iznos koji je taj trgovac spreman platiti. Ako se vrijednost ugovora poveća, oni mogu ostvariti profit bez da ikada iskoriste opciju ili moraju posjedovati dionice. Međutim, ako se vrijednost smanji, dolazi do gubitaka.

Pozivi vs. stavlja

Call opcije vam omogućuju kupnju vrijednosnog papira po njegovoj izvršnoj cijeni, što možete učiniti bilo kada prije isteka. Po isteku, broker će automatski iskoristiti opciju ako cijena temeljnih dionica premaši vrijednost početne cijene. Put opcije daju vam pravo da prodate vrijednosni papir po cijeni izvršenja bilo kada prije isteka. Broker će iskoristiti opciju po isteku, ali samo ako je cijena temeljnih dionica ispod vrijednosti početne cijene prije isteka ugovora.

Vrijednost pozivnih opcija općenito će rasti kako temeljni vrijednosni papir bude rastao, dok će se vrijednost prodajnih opcija povećavati kako vrijednosni papir bude padao u cijeni. Ali postoje određene osnovne elemente koji ulaze u određivanje cijena opcija kojih bi svaki trgovac trebao biti svjestan, a cijena temeljnih dionica samo je jedna od njih.

europski vs. američki

Kupci call opcija mogu iskoristiti svoje pravo na kupnju dionica i uspostaviti dugu poziciju u dionicama. Kupci put opcije ostvaruju svoje pravo na prodaju dionica i utvrđivanje kratke pozicije u dionici. Ali postoji razlika u trenutku kada se ugovor može izvršiti na temelju stila opcijskog ugovora.

Američke opcije mogu se izvršiti u bilo kojem trenutku do zatvaranja datuma isteka, ali europske opcije mogu se izvršiti samo na datum isteka. Međutim, oba stila opcije mogu se kupiti ili prodati do isteka. Većina vrijednosnih papira kojima se trguje na burzi su opcije američkog stila, dok su većina opcija koje se temelje na indeksima opcije europskog stila.

Fizički vs. Namirenje u gotovini

Kada opcijski ugovor istekne, uvjeti ugovora su podmireni, što znači da obje strane u ugovoru dobivaju ono što su dužne. Call opcije za dionice ili druge vrijednosne papire kojima se trguje na burzi podmiruju se dodjelom dionica temeljnog osiguranje kupcu pozivne opcije i dodjeljivanje prodavatelju pozivne opcije obveze da osigura te dionice. Ako prodavatelj već drži te dionice, one se uklanjaju s računa prodavatelja i stavljaju na račun kupca. Ako prodavatelj nema dionice na svom računu, kupcu se svejedno daju dionice, ali se prodavatelju dodjeljuje kratka pozicija u vrijednosnici.

Za opcije na indekse, ugovor se podmiruje u gotovini. Kupci opcija koji pronađu svoje ugovore u novcu po isteku dobit će novčani ekvivalent od intrinzičnu vrijednost opcije, dok su prodavači opcije dužni platiti tu gotovinu iz svojih račun. Opcije koje istječu bez novca su bezvrijedne i gotovina ne prelazi u vlasnika nakon isteka.

Najbolje platforme za trgovanje opcijama

Platforma	Najbolje za	RačunMinimum	naknade
tastytrade	Platforma za trgovanje najboljim opcijama	$0	Trgovanje dionicama od 0 USD, 1 USD za otvaranje opcijskih trgovanja (ograničeno na 10 USD po nozi), 0 USD za zatvaranje
TD Ameritrade	Najbolji posrednik za trgovce mobilnim opcijama	$0	0,00 USD za dionice/ETF-ove. 0,65 USD po ugovoru za opcije. Futures 2,25 USD po ugovoru
Interaktivni brokeri	Najbolji broker za napredne trgovce opcijama	$0	Provizije od 0 USD za dionice/ETF-ove dostupne na IBKR-ovom TWS Lightu ili niske cijene skalirane prema volumenu za aktivne trgovce koji žele pristup naprednim funkcijama kao što je usmjeravanje naloga. 0,65 USD po ugovoru za opcije na TWS Light; to je ujedno i osnovna stopa za korisnike TWS Pro, s skaliranim stopama na temelju količine. 0,85 dolara po ugovoru za terminske ugovore
E*TRGOVINA	Najbolji broker za početne trgovce opcijama	$0	0 USD za trgovanje dionicama/ETF-om. Opcije su 0,50-0,65 USD po ugovoru, ovisno o obujmu trgovanja
Webull	Najbolji posrednik za jeftino trgovanje opcijama	$0	Provizije od 0 USD za trgovanje dionicama, ETF-om, opcijama i kriptovalutom (uračunata je mala marža)

Koraci potrebni za otvaranje računa za trgovanje opcijama

Nakon što budete spremni istražiti svijet trgovanja opcijama, morat ćete istražiti brokere kod kojih možete otvoriti račun. Nakon što ste odabrali brokera kojeg ćete koristiti i ispunili zahtjev za račun (ovo se obično radi online i prilično je brzo), tada možete zatražiti odobrenje trgovanja opcijama.

Korak 1: Odaberite brokera. Odaberite uglednog online posrednika, kao što je Interaktivni brokeri, tastytrade, ili E*TRGOVINA, gdje imate pristup kritičnim alatima za trgovanje opcijama, uključujući kalkulatore opcija, opsežne alate za grafikone, preglednici, demo računi, snažna tehnologija trgovanja, opsežni obrazovni materijali i transparentna naknada struktura.

Korak 2: Registrirajte račun. Zahtjevi brokera za odobravanje trgovanja opcijama na vašem računu mogu se uvelike razlikovati. Neki brokeri mogu imati višestruku razinu odobrenja za trgovanje opcijama (niže razine uključuju opcije kupnje i prodaje; više razine uključuju trgovanje spreadom, trgovanje indeksom i prodaju nepokrivenih opcija).

Neki brokeri mogu od vas tražiti da ispunite upitnik ili pohađate online tečaj kako biste pokazali svoje znanje o trgovanju opcijama. Sve takve zahtjeve postavlja broker jednostavno kako bi upravljao svojim rizikom. Posljedično, što je vaša neto vrijednost veća ili što je veći vaš račun, to će broker vjerojatno biti manje strog u pogledu takvih zahtjeva.

Korak 3: Financirajte svoj račun. Nakon što se vaša prijava obradi i dobijete odobrenje za trgovanje opcijama, poželjet ćete financirati svoj račun s više od minimalno potrebnog iznosa te pregledajte i prihvatite jezik opcija sporazum. Ako planirate trgovati opcijama uz marginu, morat ćete zadovoljiti zahtjeve svoje brokerske tvrtke za maržu. To može uključivati ​​ispunjavanje tekućih zahtjeva minimalnog stanja i brzo rješavanje zahtjeva za marginom. Nakon što su one dovršene, vaš će račun moći trgovati opcijama.

Korak 4: Istražite opcije opcija. Uspješno trgovanje opcijama složenije je od trgovanja dionicama jer zahtijeva faktoring kritičnih elemenata, kao što su volatilnost i vremensko opadanje. Strategije trgovanja opcijama kreću se od jednostavnih jednokrakih strategija, kao što je jednostavna kupnja put ili call, do složenih višestranih strategija kao željezni kondori. Sve strategije imaju različitu osjetljivost na protok vremena, fluktuacije u cijeni i promjene u impliciranoj volatilnosti, a ključno je razumjeti koje kompromise svaka strategija uključuje.

Što vam je potrebno za otvaranje računa za trgovanje opcijama

Prije nego što počnete trgovati opcijama, trebate otvoriti račun kod brokerske tvrtke. Da biste to učinili, morat ćete dati osobne podatke kao što su:

• Ime
• Adresa
• Broj socijalnog osiguranja 
• Status zaposlenosti
• Naziv radnog mjesta 

Oni se pružaju za vlasništvo računa i standardne bankarske svrhe.

Broker će također od vas tražiti dodatne informacije u vezi sa sljedećim ključnim stavkama:

• Financijsko stanje
• Likvidna sredstva
• Trgovačko iskustvo 
• Tolerancija na rizik
• Znanje trgovanja opcijama

Ovi se podaci koriste za procjenu rizika da vas imamo kao klijenta. Pomaže brokeru smanjiti rizik da biste mogli napraviti pogrešku u trgovanju koja bi se nekako mogla preliti s vašeg računa i utjecati na njihovo poslovanje.

Kako čitati lanac opcija

Ponuda

Ponuda je cijena koju možete prodati citiranu opciju jer uz tržišni poredak. To je cijena najvećeg limitiranog naloga koju je kupac s bilo koje burze spreman potrošiti za kupnju ugovora koji želite prodati.

Pitajte

Tražena cijena je cijena za koju možete kupiti kotiranu opciju s tržišnim nalogom. To je cijena najnižeg limita naloga za koju je prodavač s bilo koje burze spreman prodati ugovor koji želite kupiti.

Volumen

Ovo je broj opcijskih ugovora koji su danas sklopili transakcije na ovom konkretnom ugovoru. Ugovori s količinom manjom od 100 po danu mogu imati veće razlike između ponuđene i tražene cijene.

Otvoreni interes

Opcijski ugovori koji su kupljeni i koji su još dostupni za izvršenje računaju se kao dio otvorenog interesa. Ovaj broj uključuje opcije koje se pokreću kao kupnje ili prodaje, tako da otvoreni interes uključuje i duge i kratke pozicije.

Udarna cijena

To je cijena po kojoj kupac opcije može ostvariti pravo na kupnju (u slučaju call opcija) ili prodaju (u slučaju put opcija). Svaki opcijski ugovor ima cijenu izvršenja i datum isteka.

Datum isteka roka trajanja

Nakon tog datuma, opcijski ugovor se ne može izvršiti. Do zatvaranja trgovanja na ovaj datum, kupac opcije može odlučiti iskoristiti svoje pravo. Opcije koje istječu u novcu automatski se izvršavaju dan nakon zatvaranja trgovanja.

Vega

Ova opcija grčki mjeri osjetljivost opcijskog ugovora na promjene u impliciranoj volatilnosti. Ako se implicirana volatilnost opcije poveća za jedan postotni bod, opcijski ugovor bi trebao porasti u cijeni za vega vrijednost (svi ostali su jednaki).

Theta

Još jedna grčka opcija, theta mjeri pad cijene opcijskog ugovora tijekom sljedeća 24 sata koji se može pripisati vremenskom opadanju. Theta vrijednosti rastu kako se dan isteka približava.

Delta

Ova grčka opcija je mjera osjetljivosti opcijskog ugovora na promjene u cijeni temeljnog vrijednosnog papira. Ako temeljna dionica ili drugi vrijednosni papir poraste za jedan dolar, cijena opcijskog ugovora trebala bi porasti za delta vrijednost (svi su ostali jednaki).

Gama

Ovo je grčka opcija povezana s deltom. To je mjera promjene delta rezultata opcijskog ugovora ako se temeljni vrijednosni papir poveća za jedan dolar. Ako temeljna dionica ili drugi vrijednosni papir poraste za dva dolara, pod jednakim uvjetima, opcijski ugovor cijena bi trebala porasti za delta vrijednost za povećanje prvog dolara i za delta vrijednost plus gama vrijednost za drugi dolar povećati. Kao rezultat toga, gama mjeri potencijalno ubrzanje cijena opcija.

At-the-money (bankomat)

Za opcijski ugovor s cijenom izvršenja koja je najbliža trenutnoj cijeni temeljnog vrijednosnog papira kaže se da je "na novcu". Ugovor o bankomatu je subjektivan kada cijena je jednaka između dvije cijene izvršenja, ali uobičajeno je smatrati izvršenje koje je trenutno u novcu kao opciju koju bi netko označio kao na novac.

In-the-money (ITM):

U novcu (ITM) opcije imaju intrinzičnu vrijednost, što znači da je razlika između cijene izvršenja opcije i tržišne cijene temeljne imovine povoljna, što rezultira trenutnom vrijednošću ako se izvrši.

Bez novca (OTM):

Bez novca (OTM) opcije nemaju intrinzičnu vrijednost, budući da cijena izvršenja nije povoljna u usporedbi s tržišnom cijenom. Bilo bi bezvrijedno koristiti OTM opciju.

Čimbenici koje treba uzeti u obzir prilikom otvaranja računa za trgovanje opcijama

Služba za korisnike: Kao trgovac opcijama, poželjet ćete brokera kojem se može pristupiti putem interneta ili putem telefona kako biste brzo dali odgovore na stvari kao što su promjene stanja, zahtjevi za maržom, obavijesti o pozivu na maržu ili druge neuobičajene obavijesti. Predstavnik brokera također bi trebao biti dostupan za razjašnjenje pitanja vezanih uz trgovinu, posebno o temama isteka, dodjele i zatvaranja spread trgovina.

Naknade i provizije: Neki brokeri naplaćuju provizije na trgovanje opcijama, čak i ako ne naplaćuju provizije na trgovanje dionicama. Troškovi provizija i naknada mogu značajno varirati jer određeni brokeri radije uklanjaju neke ili sve provizije iz kupčeve transakcije. Za bolje razumijevanje naknada koje naplaćuju najbolje platforme za trgovanje opcijama, ovaj vodič može poslužiti kao izvrstan izvor.

Minimum računa: Za trgovanje dionicama i opcijama, otvaranje računa s minimalnim depozitom od nekoliko tisuća dolara postalo je prošlost. Većina brokera dopušta klijentima da otvore račun bez da ga odmah uplate.

Alati za istraživanje i trgovanje: The najbolje platforme za trgovanje opcijama opskrbljuju temeljna, tehnička, pa čak i vlasnička istraživanja za trgovce. Online brokeri temeljeni na webu obično nude sofisticiraniji skup alata za trgovanje od mobilnih aplikacija koje koriste neki od novijih brokera, kao što su Robin Hood, Webull, i eToro. Sofisticirani zadaci izrade grafikona produktivniji su kada se izvode na softverskim stolnim platformama za trgovanje. Isto vrijedi za složene vrste naloga kao što su uvjetna ili naredbe grananja.

Obrazovni sadržaj: Vrlo informativni članci, videozapisi, online tečajevi, interaktivni kvizovi i više od toga danas su uobičajeni za mnoge online brokere. Najpopularnije brokerske platforme često predstavljaju trgovci opcijama koji također stvaraju obrazovne sadržaje na platformama društvenih medija. Ne biste se trebali mučiti s pronalaženjem obrazovnog sadržaja za svoju platformu za trgovanje, pa ako to učinite, shvatite to kao upozorenje.

Demo račun: The najbolje platforme za trgovanje opcijama uključuju demo račune kako bi njihovi klijenti mogli u potpunosti razumjeti kako opcije Grci i promjenjivi tržišni uvjeti utječu na cijene opcija. Ovi praktični računi omogućuju trgovcu simuliranje trgovanja na temelju istog sučelja platforme koje će koristiti za trgovanje. Ovo može biti od velike pomoći trgovcima koji tek počinju trgovati opcijama. Ali ne nude svi brokeri ovaj alat, pa trgovci na razini početnika možda žele provjeriti simulator investopedije ako nemaju dostupne alate od svog brokera.

FAQ