Razbijena kabriolet sigurnosna definicija

Što je Busted Convertible Security?

Razbijena kabriolet vrijednosnica je a konvertibilna obveznica gdje se temeljne dionice trguju daleko ispod cijene konverzije, zbog čega djeluju samo kao obveznica s obzirom na to da postoji vrlo mala vjerojatnost da će ikada prije doseći konvertibilnu cijenu zrelost.

Razumijevanje Busted konvertibilne sigurnosti

Razbijena konvertibilna hartija od vrijednosti opisuje ponašanje konvertibilne obveznice koja je izgubila značajnu vrijednost kao potencijalna konvertibilna opcija. Konvertibilna obveznica hibridna je vrsta korporativne vrijednosnice koju vlasnici mogu zamijeniti za dionice običnih dionica tvrtke. Svaki

veza ima lice (par) vrijednost koju vlasnik može otkupiti za fiksni broj dionica. Broj dionica temelji se na omjer konverzije.

Na primjer, ako konvertibilna obveznica ima nominalnu vrijednost od 500 USD i omjer konverzije 10, svakih 50 USD nominalne vrijednosti moglo bi se otkupiti za jednu dionicu tvrtke. Ta značajka konverzije može biti korisna vlasniku ako se vrijednost temeljnih dionica poveća prije nego što obveznica dosegne svoju vrijednost datum dospijeća. Recimo da se cijena dionica tvrtke penje iznad cijena konverzije od 50 USD, do 60 USD po dionici. Vlasnik je mogao odlučiti pretvoriti svoju obveznicu od 500 USD (vrijednu deset dionica dionica tvrtke) u kapital vrijedan 600 USD (10 dionica x 60 USD/dionica). Nakon konverzije, vlasnik može držati tu dionicu ili je prodati na tržištu kako bi ostvario dobit.

Međutim, ako se cijena temeljnih dionica smanji, padne ispod 50% cijene konverzije, vrijednosni papir se kaže "razbijen", stoga nadimak "razbijena konvertibilna vrijednosnica". U tom slučaju, veza se ponaša slično kao bez novca opcija. Uzmite isti primjer koji uključuje konvertibilnu obveznicu od 500 USD. Ako je vrijednost temeljnih dionica pala na 25 USD ili nižu, korist od konvertibilne značajke vrijednosnog papira gotovo je bezvrijedna jer je malo vjerojatno da će se cijena dionice oporaviti. Nema poticaja za vlasnika da pretvori vrijednosni papir u kapital jer njegova vrijednost ulaganja, ili ono što bi slična nekonvertibilna obveznica donijela na tržište vrijedi više od konverzije vrijednost. Vrijednost konverzije je iznos ostvaren zamjenom obveznice za kapital.

Trgovanje s uništenim kabrioletima

Neki su ulagači uspjeli u trgovanju pokvarenim kabrioletima. Iako je vjerojatnost pretvaranja vrijednosnog papira u dionice mala, razbijeni kabrioleti obično trguju po cijenama i prinosi slično tradicionalnim nekonvertibilnim obveznicama sličnih dospijeća i rizika. U međuvremenu, ako se temeljne dionice društva oporave prije dospijeća, konvertibilna vrijednost obveznice također bi porasla, a vrijednosni papir bi mogao postati vrijedan. Jednostavno rečeno, uhvaćene konvertibilne vrijednosne papire mogu biti privlačne mogućnosti ulaganja s obzirom da su, u osnovi, jeftine opcija poziva koji donosi prihod redovne obveznice.