Papir s indeksom učinka (PIP) Definicija

Što je papir za indeks učinka (PIP)?

Papir s indeksom učinka (PIP) je kratkoročni komercijalni papir gdje je kamatna stopa denominirana i plaćena u valuti čija vrijednost varira ovisno o vrijednosti druge valute.

Razumijevanje papira indeksa učinka (PIP)

Kamatne stope na papiru indeksa uspješnosti određene su tečaj od osnovnu valutu s kontra valuta. PIP -ovi su strukturirani proizvodi koji se mogu prilagoditi tako da zadovolje posebne zahtjeve tvrtke, iako su minimalni pragovi općenito visoki.

Papir s indeksom učinka komercijalna je varijacija unakrsna zamjena valuta i može se koristiti za zaštitu

valutni rizik. Na primjer, veliki američki izvoznik zabrinut je zbog pada vrijednosti Euro naspram USD mogao uposliti PIP koji štiti negativni rizik eura.

Uzajamni valutni svop, koji se naziva i valutni kuponski swap ili kombinirana kamatna stopa i valutni svop (CIRKUS), ima jednu stranu koja je a plaćanje po fiksnoj stopi a drugi je a plaćanje po promjenjivoj stopi. U tim zamjenama zajam denominiran u jednoj valuti i knjižen po fiksnoj stopi obično se zamjenjuje za zajam s promjenjivom kamatnom stopom denominiran u drugoj valuti. Obično se koristi tamo gdje dvije valute nemaju aktivna swap tržišta.

Tvrtke i institucije koriste cross valutne zamjene za živica valuta i rizik kamatne stope, te uskladiti novčane tokove iz imovine i obveza. Oni su idealni za hedžing kreditnih transakcija jer se uvjeti zamjene mogu podudarati s temeljnim parametrima kredita. Transakcije obično uključuju dvije druge ugovorne strane i financijsku instituciju koja mu to omogućuje. Multinacionalne korporacije koriste takve instrumente za zauzimanje špekulativnih pozicija i kao zaštitu, osobito u valutama koje nemaju likvidna swap tržišta. Kretanje valute i kamatne stope u valutama i zemljama utjecalo bi na ishode zamjena.

Ostale povezane zamjene

Osnovni valutni svop je sporazum o razmjeni valute između dvije strane. Plaćanja glavnice i kamate na zajam odobren u jednoj valuti zamjenjuju se za otplatu glavnice i kamate na zajam jednake vrijednosti u drugoj valuti. The Sustav federalnih rezervi (FRS) ponudio je takve zamjene nekoliko zemalja u razvoju 2008. godine u vrijeme Velika recesija.

Svjetska banka prvi je put uvela zamjene valuta 1981. godine.Takve zamjene mogu se vršiti na kredite s dospijećem do 10 godina. Valutni se svopovi razlikuju od kamatne svopove u tome što uključuju i razmjenu glavnice. U zamjeni valuta, svaka druga ugovorna strana nastavlja plaćati kamate na zamijenjene iznose glavnice do dospijeća kredita. Po dospijeću, glavnica se razmjenjuje po početno dogovorenom tečaju, čime se izbjegava transakcijski rizik stopa uočavanja.