Muni Bonds vs. Obveznički fondovi: Bolje zajedno?

Ulaganje u obveznice dodaje stabilnost investicijskim portfeljima, osobito za vrijeme medvjeđih tržišta kada dionice gube novac. Ako kupujete samo pojedinca općinska obveznica, nedostatak diverzifikacije stvara nepotrebne rizike. Unatoč tome što općinske obveznice imaju vrlo nisku povijesnu vrijednost zadano stope, čak i općinska obveznica s najvišom ocjenom ima potencijal neplaćanja. Za dugoročne obveznice diverzifikacija postaje vrijednija jer je rizik neizvršenja neizbježno veći.

Bolje rješenje može biti raspodjela vaših sredstava na različite pojedinačne općinske obveznice. To zahtijeva mnogo istraživanja i značajnu količinu kapitala. Druga je mogućnost nadopuniti ulaganja u općinske obveznice ulaganjima u

obveznička sredstva, koji širi vaš rizik i omogućuje vam održavanje stalnog toka prihoda.

Zadani rizik

Najveći rizik kod općinskih obveznica je neispunjenje obveza, ali taj rizik možete ograničiti provjerom općinskih obveznica kreditna sposobnost. Također, ako vidite veliki prinos na općinske obveznice, to znači veći rizik. Dodatni savjet je to obveznice opće obveze su sigurnije od obveznice prihoda. Kod obveznica opće obveze izdavatelj se oslanja na poreze kako bi platio vlasnika obveznica, a porezi se uvijek mogu povećati. S prihodovnim obveznicama, izdavatelj se oslanja na performanse cesta s naplatom cestarine, zračnih luka, bolnica i drugih posebnih poboljšanja.

Najznačajnija prednost ulaganja u obvezničke fondove je smanjenje rizika neplaćanja. Obveznički fond sličan je dioničkom fondu. Umjesto diverzifikacije po sektorima i industrijama, zajednički fond na tržištu obveznica diversificira se kroz kratkoročne obveznice, srednjoročne obveznice, dugoročne obveznice, državne obveznice i korporativne obveznice. Također možete uložiti u obveznički fond ETF. Ima ih mnogo muni obveznička sredstva, tako da se možete diverzificirati bez odustajanja od poreznih prednosti općinskih obveznica. Rizik neispunjenja obveza znatno je manji kada ulažete u obveznički zajednički fond jer je rizik raspodijeljen.

Kratkoročno vs. Dugoročno

Pojedinačne kratkoročne općinske obveznice obično su zdrava ulaganja. Kratkoročno, ulagač može samo pogledati kreditni rejting određene općinske obveznice kako bi se utvrdio njezin rizik. Ako je općinska obveznica s dospijećem manjim od pet godina investicijski razred, tada je vrlo vjerojatno da će otplatiti glavnicu. Štoviše, manje je vjerojatno da će ulagačima kratkoročno biti potreban novac za druge svrhe. Stoga bi trebalo biti moguće kupiti kratkoročnu muni obveznicu, naplatiti kamate, vratiti glavnicu i zanemariti oscilacije cijena.

Dugoročno gledano, obveznički fondovi obično su bolja opcija od pojedinačnih muni obveznica. Tijekom nekoliko desetljeća čak i uspješne općine mogu doživjeti teška vremena i uznemirene kreditne rejtinge. Danas ulagač ne može predvidjeti koje će pojedinačne općinske obveznice najbolje proći. Još gore, duže trajanje čini cijene obveznica nestabilnijima i ranjivijima na pitanja kreditne kvalitete. Također je manje realno očekivati ​​da ćete držati muni obveznicu 20 ili 30 godina. Sredstva obveznica pomažu u smanjenju i povećanju rizika neplaćanja likvidnost, oboje može dugoročno biti važnije.

Donja linija

Ako ograničite svoja ulaganja na samo nekoliko muni obveznica, suočeni ste s povećanim rizikom bez naknade. Međutim, općinske obveznice povijesno su nudile vrlo nizak rizik, pouzdana plaćanja kamata i porezne prednosti. Za najmanji rizik odaberite obveznice opće obveze umjesto obveznice prihoda. Međutim, obje vrste pojedinačnih općinskih obveznica nemaju likvidnost. Dodavanjem obveznica ETF -ova ili obvezničkih uzajamnih fondova u vaš portfelj dodaje se diverzifikacija, koja ograničava rizik neizvršenja obveza. Obveznički fondovi također su likvidniji, a njihove su prednosti dugoročno još jače. Na kraju, zapamtite da općinski obveznički fondovi često nude istu poreznu uštedu kao i pojedinačne muni obveznice.