Zašto cijena bitcoina stalno raste?

Od 16. prosinca, Bitcoin se povećao za oko 195% u odnosu na prošlu godinu, premašujući 23.000 dolara, no što pokreće ovaj meteorski porast? Razlozi za njegovo uvažavanje variraju, ali je Bitcoin od onoga što su nekoć mnogi smatrali prijevarom prerastao u nešto koji je sazrio u održivo ulaganje poznatih milijardera, velikih institucija i maloprodajnih ulagača slično. Zašto su ti ulagači tako bikovski raspoloženi na Bitcoin-u čak i nakon što je premašio rekordne vrijednosti svih vremena?

Inflacija i smanjenje kupovne moći dolara

Budući da je Zlatni standard 1971. uklonio Richard Nixon, iznos opticajnih dolara stalno se povećavao. Između 1975. godine i neposredno prije udara koronavirusa, ukupna novčana masa povećala se s 273,4 milijarde dolara na više od 4 bilijuna dolara od 9. ožujka 2020. Od tog datuma ukupna novčana masa je od 30. studenog 2020. godine porasla s 4 trilijuna dolara na preko 6,5 bilijuna dolara, uglavnom zbog koronavirusa računi za poticaje.

Kongres trenutno pregovara o donošenju još jednog zakona o poticajima od gotovo 1 bilijuna dolara, čiji je cilj pomoći onima koji pate od koronavirusa. Ako bi se usvojio ovaj novi zakon o poticajima, to bi značilo da će od početka koronavirusa oko 50% ukupne svjetske ponude američkih dolara biti tiskano 2020.

Iako zasigurno postoje ljudi koji pate od nedostatka radnih mjesta i zatvaranja poduzeća, povećanje novčane mase ima značajne dugoročne posljedice na kupovnu moć dolara.

Potrošnja poticaja navela je mnoge da se plaše daleko većeg inflacija stope, i s pravom. Kako bi se zaštitili od ove inflacije, ulagači su tražili imovinu koja ili održava vrijednost ili cijeni vrijednost. Tijekom 2020. ovo je pretraživanje za skladište vrijednosti imovina za zaštitu od inflacije dovela ih je do Bitcoina. Zašto?

Mnogo je imovine koja se smatra skladištem vrijednosti. Možda najčešće padaju na pamet sredstva dragocjeni metali poput zlata ili drugih stvari koje imaju ograničenu ponudu. Sa zlatom znamo da je to oskudan resurs, ali ne možemo sa potpunom sigurnošću provjeriti koliko toga postoji. I, iako se može činiti lažnim, zlato postoji izvan zemlje i jednoga dana može se dobiti razvojem asteroida kako tehnologija napreduje.

Zašto je ovo bitno za Bitcoin

Tu se Bitcoin razlikuje. U Bitcoin kodu je zapisano koliko će ih ikada postojati. Sa sigurnošću možemo provjeriti koliko ih sada postoji i koliko će ih postojati u budućnosti. To čini Bitcoin jedinom imovinom na planeti za koju možemo dokazati da ima konačnu i stalnu ponudu.

U Express podcast Investopedia s glavnim urednikom Calebom Silverom, Michaelom Sonnensheinom, članom uprave časopisa Bitcoin povjerenje u sivim tonovima, rekao je: „Iznos fiskalnih poticaja koji je ubrizgan u sustav nakon pandemije COVID -a kako bi se potaknulo gospodarstvo i pokrenulo stvari, Mislim da je doista izazvalo razmišljanje ulagača o tome što čini skladište vrijednosti, što predstavlja zaštitu od inflacije i kako trebaju zaštititi svoje portfelje. ”

Sonnenshein je dalje objasnio: “Važno je da ulagači o tome razmisle. I mislim da mnogi od njih zapravo razmišljaju o usporedbi između digitalnih valuta, poput Bitcoina, koje provjerljiva oskudica i razmišljanje o tome u kontekstu fiat valuta, poput američkog dolara koji se naizgled tiska neograničeno. ”

Dio povećanja cijene Bitcoina svakako se može pripisati strahu od inflacije i njegovoj uporabi kao zaštiti od nje. S daljnjim tiskanjem novca na pomolu iz paketa poticaja, kao i razgovorima o oprost studentskog kredita iz Bidenove uprave, može se pošteno reći da će se inflacija nastaviti, čineći tako uvjerljivije stanje imovine pohranjene vrijednosti.

Polovica

Da bi se dodatno razumjelo zašto Bitcoin ima provjerljivu konačnu granicu svoje količine, važno je razumjeti mehanizam ugrađen u njegov kod poznat kao Prepoloviti. Svakih 210.000 blokova koji su minirano, ili otprilike svake četiri godine, nagrada koja se daje rudarima za obradu Bitcoin transakcija smanjuje se na pola.

Drugim riječima, ugrađen u Bitcoin sintetički je oblik inflacije jer nagrada Bitcoina dana rudaru dodaje novi Bitcoin u opticaj. Stopa ove inflacije prepolovit će se svake četiri godine i to će se nastaviti sve dok svih 21 milijun Bitcoina ne bude pušteno na tržište. Trenutno je u optjecaju 18,5 milijuna bitcoina ili oko 88,4% ukupne ponude bitcoina. Zašto je to važno?

Kao što je već rečeno, rastuća inflacija i sve veća količina američkog dolara s vremenom smanjuju njegovu vrijednost. Sa zlatom postoji donekle stalna stopa novog zlata koje se vadi iz zemlje svake godine, što održava njegovu stopu inflacije relativno dosljednom.

Uz Bitcoin, svako prepolovljavanje povećava omjer zaliha i protoka imovine. Omjer zaliha i protoka znači trenutno dostupne zalihe koje cirkuliraju na tržištu u odnosu na novonastale zalihe koje se svake godine dodaju u opticaj. Budući da znamo da se svake četiri godine omjer zaliha i protoka, ili trenutna cirkulacija u odnosu na novu ponudu, udvostručuje, ova se metrika može ucrtati u budućnost.

Od početka Bitcoina, njegova je cijena slijedila iznimno blizu rastućeg omjera zaliha i protoka. Svaki prepolovljeni Bitcoin doživio je ogromno bikovsko tržište koje je apsolutno srušilo dosadašnji rekord svih vremena.

Prvo prepolovljenje, koje se dogodilo u studenom 2012., zabilježilo je povećanje s oko 12 USD na gotovo 1.150 USD u roku od godinu dana. Drugo prepolovljenje bitcoina dogodilo se u srpnju 2016. Cijena tog prepolovljenja iznosila je oko 650 dolara, a do 17. prosinca 2017. cijena Bitcoina popela se na nešto manje od 20.000 dolara. Cijena je tada tijekom godine pala s ovog vrhunca na oko 3.200 USD, što je cijena gotovo 400% viša od cijene koja je bila prepolovljena. Treći Bitcoin koji se upravo dogodio 11. svibnja 2020. i njegova je cijena od tada porasla za gotovo 120%.

Povećanje cijene bitcoina također se može pripisati njegovu omjeru zaliha i protoka i deflacija. Ako bi Bitcoin nastavio na ovoj putanji kao što je to bio slučaj u prošlosti, ulagači očekuju značajan napredak u bliskoj i dugoročnoj budućnosti. Teoretski, ta bi se cijena mogla popeti na najmanje 100.000 USD negdje 2021. na temelju gore prikazanog modela zaliha u protoku.

Neka su investicijska društva napravila predviđanja cijena bitcoina na temelju ovih temeljnih analiza i modela oskudice. U procurila analiza CitiFX Technicals Tom Fitzpatrick, generalni direktor američke Citibank, zatražio je bitcoin u iznosu od 318.000 dolara negdje 2021. godine. Uživo na Bloombergu Scott Minerd, glavni direktor za investicije Guggenheim Globala zatražio je bitcoin u iznosu od 400.000 dolara na temelju njihovog "temeljnog rada".

Institucionalno usvajanje

Kao što je diskutirano, priča o Bitcoinu kao skladištu vrijednosti znatno se povećala 2020., ali ne samo kod maloprodajnih ulagača. Brojne institucije, javne i privatne, akumulirale su Bitcoin umjesto da drže gotovinu u svojim riznicama.

Nedavni ulagači uključuju Square (SQ), MicroStrategy (MSTR), a u posljednje vrijeme i među ostalim osiguravajućim divom MassMutual. Tvrtke su kupile ukupno 938.098 bitcoina koji su u vrijeme pisanja ovog članka sada vrijedili 19.450.247.760 dolara, od kojih je većina akumulirana ove godine. Najveći akumulator dolazi iz Grayscale -ovog Bitcoin Trusta koji sada drži 546.544 bitcoina.

Ulaganja ove veličine ukazuju na snažno povjerenje ovih institucionalnih ulagača da će imovina biti dobra zaštita od inflacije, kao i da će s vremenom osigurati solidnu aprecijaciju cijena.

Osim što tvrtke potpuno kupuju Bitcoin, mnoge tvrtke sada počinju pružati usluge za njih. PayPal (PYPL), na primjer, odlučio je kripto dopustiti pristup svom kraju 360 milijuna aktivnih korisnika. Fidelity Digital Assets, koji je pokrenut u listopadu 2018., već neko vrijeme pruža usluge čuvanja kriptovaluta, ali sada dopušta klijentima da zalog bitcoina kao kolaterala u transakciji. CBOE i CME grupa (CME) planiram lansirati proizvode kriptovaluta slijedeće godine. Broj banaka, posrednika i drugih institucija koje žele dodati takve proizvode previše je za imenovanje, ali u istoj mjeri Način na koji poduzeće mora imati povjerenje u ulaganje, mora imati povjerenje i u proizvode koje prodaje vrijednost.

Središnje banke i vlade diljem svijeta također razmatraju potencijal digitalne valute središnje banke (CBDC). Iako to nisu kriptovalute jer nisu decentralizirane, temeljnu kontrolu nad opskrbom i pravilima imaju banke ili vlade, oni i dalje pokazuju da vlada priznaje potrebu za naprednijim sustavom plaćanja od papirnate gotovine pruža. To dodatno zaslužuje koncept kriptovaluta i njihovu praktičnost općenito.

Zrelost

Od svoje početne primarne uporabe kao metode za kupnju lijekova putem interneta do novog monetarnog medija koji svojim dokazanim oskudicom osigurava krajnju transparentnost nepromjenjiva knjiga, Bitcoin je prešao dug put od svog objavljivanja 2009. godine. Čak i nakon spoznaje da se Bitcoin i njegova tehnologija blockchaina mogu koristiti više nego samo svilenom putu, prosječnim se ljudima još uvijek bilo nemoguće uključiti prethodnih godina. Novčanici, ključevi, zamjena, rampa je bila zbunjujuća i komplicirana.

Danas je pristup lakši nego ikad. Licencirano i regulirano razmjene koji su laki za korištenje u izobilju su u SAD -u. Skrbničke usluge naslijeđenih financijskih institucija na koje su ljudi navikli dostupne su za manje upućene u tehnologiju. Derivati ​​i ETF-ovi povezani s blockchainom dopustiti onima koji su zainteresirani za ulaganje, ali kojih se boje nestabilnost uključiti se. Broj mjesta na kojima se Bitcoin i druge kriptovalute prihvaćaju kao plaćanje brzo raste.

U podcast -u Investopedia Express, Sonynshein iz Grayscalea rekao je da se „današnje tržište upravo toliko razvilo od mjesta na kojem smo bili tada (vrhunac 2017.), zaista smo vidjeli razvoj mogućnosti obostranih tržišnih izvedenica, kreditiranja i posuđivanja terminskih ugovora tržištima. To je samo mnogo robusnije 24-satno dvostrano tržište koje sa svakim danom počinje djelovati sve zrelije. ”

Uz sve to, samopouzdanje koje iskazuju veliki institucionalni igrači ponudom proizvoda povezanih s kriptovalutama, kao i očitim ulaganjima u Bitcoin, dovoljno govori. 99Bitcoini, web mjesto koje broji koliko je puta članak proglasio Bitcoin mrtvim, sada broji Bitcoin na 386 smrtnih slučajeva, pri čemu je posljednja smrt bila 18. studenog 2020., a najstarija 15. listopada, 2010. Čini se da s bitcoinom koji je probio svoju najveću povijest i imao više infrastrukturnih i institucionalnih ulaganja nego ikad, to nikamo ne ide.