Zašto dioničarima trebaju financijska izvješća?

Financijska izvješća pružiti uvid u financijsko stanje korporacije u određenom trenutku, dajući uvid u njezinu izvedbu, poslovanje, tijek novca i opće uvjete. Dioničari trebaju od njih da donesu informirane odluke o svojim kapital ulaganja, osobito kad dođe vrijeme za glasovanje o korporativnim pitanjima.

Postoje različiti alati kojima dioničari raspolažu za ove procjene kapitala. Kako bi donijele bolje odluke, važno im je analizirati svoje zalihe različitim mjerenjima, a ne samo nekoliko. Neki od metrika dostupni uključuju omjere profitabilnosti, likvidnost omjeri, omjeri duga, omjeri učinkovitosti i omjeri cijena.

Razumijevanje potrebe za financijskim izvještajima

Financijski izvještaji su financijski zapisi koji prikazuju poslovne aktivnosti i financijske rezultate poduzeća. Tvrtke su dužne dostavljati svoje financijske izvještaje tromjesečno i godišnje Američka komisija za vrijednosne papire i burze (SEC). DIP prati tržišta i tvrtke kako bi se osiguralo da svi igraju po istim pravilima i da tržišta funkcioniraju učinkovito. DIP zahtijeva posebne smjernice prilikom izdavanja financijskih izvješća kako bi ulagači mogli jednostavno analizirati i usporediti jedno poduzeće s drugim.

Financijski izvještaji važni su za ulagače jer mogu pružiti ogromne informacije o tvrtki prihod, rashodi, isplativost, dugovanje i sposobnost podmirivanja kratkoročnih i dugoročnih financijskih sredstava obveze. Postoje tri glavna financijska izvješća.

Bilanca stanja

The bilans stanja prikazuje imovinu tvrtke (ono što posjeduju), obveze (ono što duguju) i dionički kapital (ili vlasništvo) dioničara u danom trenutku.

Bilans uspjeha

The bilans uspjeha izvještava o prihodima od prodaje, operativnim troškovima koji su uključeni u stvaranje tog prihoda, kao i o drugim troškovima, kao što su porezi i rashodi od kamata na bilo koji dug u bilanci. Neto iznos ili krajnji rezultat bilansa uspjeha je neto dohodak ili dobit razdoblja. Neto prihod je prihod minus svi troškovi poslovanja.

Izvještaj o novčanom toku

The izvještaj o novčanim tokovima (CFS) mjeri novac generiran za razdoblje, uključujući sve transakcije koje su dodane ili oduzete od gotovine. Protok novca je važno jer pokazuje koliko je gotovine dostupno za podmirivanje kratkoročnih obveza, ulaganje u tvrtku ili plaćanje dividende dioničarima. Dividende su obično novčane isplate dioničarima kao pogodnost za ulaganje u tvrtku.

Financijski omjeri

Financijski omjeri pomažu ulagačima da razbiju ogromnu količinu financijskih podataka o kojima izvještavaju tvrtke. Omjer je samo metrika koja pomaže analizirati podatke i napraviti korisnu usporedbu s drugim tvrtkama i drugim izvještajnim razdobljima.

Analiza financijskog omjera analizira određene financijske stavke unutar financijskih izvještaja tvrtke kako bi dao uvid u to koliko dobro tvrtka posluje. Omjeri određuju profitabilnost, zaduženost poduzeća, učinkovitost upravljanja i operativnu učinkovitost.

Važno je uzeti u obzir da ulagači često tumače različite financijske omjere na različite načine. Iako analiza financijskog omjera pruža uvid u tvrtku, treba ih koristiti zajedno s drugim metrikama i ocijeniti u odnosu na ukupnu ekonomskoj pozadini. U nastavku su navedeni neki od najčešćih financijskih omjera koje ulagači koriste za tumačenje financijskih izvještaja tvrtke.

Omjeri profitabilnosti

Omjeri profitabilnosti su skupina financijskih pokazatelja koji pokazuju koliko dobro tvrtka generira zarada u usporedbi s povezanim troškovima. Međutim, ulagači bi trebali paziti da ne naprave opću usporedbu. Umjesto toga, steći će bolji uvid u uspješnost poduzeća uspoređujući omjere sličnog razdoblja. Na primjer, usporedbom četvrtog tromjesečja ove godine s istim tromjesečjem prošle godine ostvarit će se bolji rezultat.

Povrat na kapital

Povrat na kapital, ili ROE, uobičajeni je omjer profitabilnosti koji koriste mnogi ulagači za izračun sposobnosti tvrtke da ostvari prihod dionički kapital ili ulaganja. Tvrtke izdaju dionice radi prikupljanja kapitala i koriste novac za ulaganje u poduzeće. Vlasnički kapital je iznos koji bi se vratio dioničarima ako se imovina tvrtke likvidira, a svi dugovi isplate. Što je veći povrat ili ROE, to je bolji učinak tvrtke budući da je generirala više novca po svakom dolaru ulaganja u tvrtku.

Operativna marža

Dobit iz poslovanja marža procjenjuje učinkovitost temeljnog financijskog učinka tvrtke. Operativni prihod prihod je ostvaren osnovnim poslovanjem tvrtke. Iako je operativna marža dobit od temeljnog poslovanja, ona ne uključuje troškove poput poreza i kamata na dug.

Posljedica toga je da operativna marža daje uvid u to koliko dobro menadžment tvrtke vodi tvrtku budući da isključuje bilo kakvu zaradu zbog sporednih ili egzogenih događaja. Na primjer, tvrtka može prodati imovinu ili odjel i ostvariti prihod koji bi povećao zaradu. Operativna marža isključila bi tu prodaju. U konačnici, operativna dobit dio je prihoda koji se može koristiti za plaćanje dioničarima, vjerovnicima i porezima.

Omjeri likvidnosti

Omjeri likvidnosti pomoći dioničarima u utvrđivanju koliko tvrtka dobro postupa protok novca i kratkoročne dugove bez potrebe za prikupljanjem dodatnog kapitala iz vanjskih izvora, poput ponude duga.

Trenutni omjer

Koeficijent likvidnosti koji se najčešće koristi je trenutni omjer, što odražava Trenutna imovina podijeljeno prema obvezama, dajući dioničarima ideju o učinkovitosti tvrtke u korištenju kratkotrajne imovine za pokriće kratkoročnih obveza. Kratkoročna imovina uključivala bi gotovinu i potraživanja od računa, što je novac koji kupci duguju tvrtki. Obrnuto, trenutni dugovi uključivalo bi inventar i dospjele obveze, koji su kratkoročni dugovi koje tvrtka duguje dobavljačima.

Viši tekući omjeri dobar su pokazatelj da tvrtka dobro upravlja svojim kratkoročnim obvezama i stvara dovoljno novca za nesmetano poslovanje. Trenutni omjer općenito mjeri može li poduzeće otplatiti svoje dugove u roku od 12 mjeseci. Također može biti korisno u pružanju dioničarima ideje o sposobnosti tvrtke da generira gotovinu po potrebi.

Omjeri duga

Omjeri duga ukazuju na stanje duga poduzeća i mogu li upravljati svojim nepodmirenim dugom, kao i na troškove servisiranja duga, npr interes. Dug uključuje posuđena sredstva banaka, ali i obveznice koje je izdalo društvo.

Obveznice kupuju investitori gdje tvrtke unaprijed primaju novac od obveznica. Kad obveznice dospijevaju - naziva se datum dospijeća- tvrtka mora vratiti posuđeni iznos. Ako tvrtka ima previše obveznica koje dospijevaju u određenom razdoblju ili doba godine, možda neće biti stvoreno dovoljno gotovine za plaćanje ulagača. Drugim riječima, važno je znati da društvo može platiti dospjele kamate na dug, ali isto tako mora biti u mogućnosti podmiriti svoje obveze na dan dospijeća obveznice.

Omjer duga prema kapitalu

The omjer duga i kapitala mjeri koliko financijskih poluga tvrtka ima, što se izračunava dijeljenjem ukupne obveze temeljem udjela dioničara. Visok omjer duga i kapitala ukazuje na to da je tvrtka snažno financirala svoj rast dugom. Međutim, važno je usporediti omjere duga i kapitala poduzeća u istoj industriji. Neke su industrije intenzivnije zadužene jer moraju kupiti opremu ili skupu imovinu, poput proizvodnih tvrtki. S druge strane, druge industrije mogu imati mali dug, poput softvera ili marketinških tvrtki.

Omjer pokrića kamata i pokrića

The omjer pokrića kamata mjeri lakoću s kojom tvrtka rješava kamate na svoj nepodmireni dug. Niži omjer pokrića kamata pokazatelj je da je društvo jako opterećeno troškovima duga.

Omjeri učinkovitosti

Omjeri učinkovitosti pokazati koliko tvrtke interno upravljaju imovinom i obvezama. Oni mjere kratkoročne rezultate poduzeća i može li ono ostvariti prihod korištenjem svoje imovine.

Promet zaliha

Popis ili imovina omjer prometa otkriva koliko je puta tvrtka prodala i zamijenila svoj inventar u određenom razdoblju. Rezultate ovog omjera treba koristiti u usporedbi s industrijskim prosjecima. Niske vrijednosti omjera ukazuju na nisku prodaju i prekomjerni zalihe, pa stoga i na zalihe. Visoke vrijednosti omjera obično ukazuju na snažnu prodaju i dobro upravljanje zalihama.

Omjeri vrednovanja

Omjeri cijena fokusiraju se posebno na cijenu dionica tvrtke i njenu očekivana vrijednost na tržištu. The omjer cijene i zarade (ili P/E) mjerna je mjerna vrijednost za usporedbu trenutne cijene dionice tvrtke s njezinom zaradu po dionici. Više vrijednosti P/E ukazuju na to da ulagači očekuju nastavak budućeg rasta zarade. Međutim, previsoki P/E mogao bi ukazivati ​​na to da je cijena dionice previsoka u odnosu na zaradu ili dobit. Ulagači koriste omjer P/E kako bi procijenili je li cijena dionica pošteno procijenjena, precijenjen, ili podcijenjen.

Omjer P/E je od najveće pomoći u usporedbi s povijesnim P/E iste tvrtke i tvrtki u istoj industriji.

Dividendni prinos

The dividendni prinos omjer pokazuje iznos dividendi koje društvo godišnje isplaćuje u odnosu na cijenu svoje dionice. Dividendni prinos pruža investitorima povrat na investiciju samo od dividendi. Dividende su važne jer mnogi ulagači, uključujući umirovljenike, traže ulaganja koja osiguravaju stalni prihod. Prihodi od dividendi mogu barem djelomično nadoknaditi gubitke koji bi mogli nastati posjedovanjem dionica. U biti, omjer dividendnog prinosa mjerenje je iznosa novčanog toka primljenog za svaki dolar uložen u kapital.

Donja linija

Ne postoji jedan pokazatelj koji može na odgovarajući način procijeniti financijski položaj i potencijalni rast tvrtke. Zato su financijska izvješća toliko važna i za dioničare i za tržišne analitičare. Ti se mjerni podaci (zajedno s mnogim drugim) mogu izračunati pomoću podataka koje je tvrtka objavila u svojim financijskim izvještajima.