Tržište obveznica vs. Burza: ključne razlike

Tržište obveznica vs. Burza: Pregled

Vrijeme je da uložite svoj novac. Pa kako ćete točno rasporediti taj novac? Uostalom, prije nego što počnete kupovati imovinu, kao što je, preporučuje se dobro diverzificirana portfeljska strategija dionice i obveznice. Doista, dionice i obveznice dvije su od najtrgovanijih vrsta imovine - svaka je dostupna za prodaju na nekoliko različitih platformi ili putem različitih tržišta ili posrednika. Postoje i važne, primarne razlike između dionica i obveznica.

Tržište obveznica

The tržište obveznica je mjesto gdje ulagači odlaze trgovati (kupovati i prodavati) dužničke vrijednosne papire, istaknute obveznice, koje mogu izdati korporacije ili vlade. Tržište obveznica poznato je i kao tržište duga ili kredit. Vrijednosni papiri prodani na tržištu obveznica su različiti oblici duga. Kupnjom obveznice, kredita ili dužničkog jamstva posuđujete novac na određeno razdoblje i naplaćujete kamate - na isti način na koji banka to čini svojim dužnicima.

Tržište obveznica pruža investitorima stalan, iako nominalni, izvor redovitog prihoda. U nekim slučajevima, kao npr Trezorske obveznice koju je izdala savezna vlada, ulagači primaju dvogodišnje otplate kamata.Mnogi ulagači odlučuju držati obveznice u svojim portfeljima kao način štednje za umirovljenje, obrazovanje svoje djece ili druge dugoročne potrebe.

Ulagači imaju širok raspon alata za istraživanje i analizu kako bi dobili više informacija o obveznicama. Investopedia je jedan izvor koji razbija osnove tržišta i različite vrste vrijednosnih papira na raspolaganju. Ostali resursi uključuju Yahoo! Financijski obveznički centar i Jutarnja zvijezda. Oni pružaju ažurne podatke, vijesti, analize i istraživanja. Ulagači također mogu dobiti preciznije pojedinosti o ponudi obveznica putem svojih brokerskih računa.

Gdje se trguje obveznicama

Tržište obveznica nema centralizirano mjesto za trgovanje, što znači da se obveznice uglavnom prodaju preko šaltera (OTC). Kao takvi, pojedinačni ulagači obično ne sudjeluju na tržištu obveznica.Oni koji to čine uključuju velike institucionalne ulagače poput zaklada mirovinskih fondova i zadužbina, kao i investicijske banke, hedge fondove i tvrtke za upravljanje imovinom. Pojedini ulagači koji žele ulagati u obveznice mogu to učiniti putem obvezničkog fonda kojim upravlja upravitelj imovine. Mnogi posrednici sada također omogućuju pojedinim ulagateljima izravan pristup emisijama korporativnih obveznica, trezorima, munisima i CD -ovima.

Nove vrijednosnice stavljaju se na prodaju na primarno tržište, a svako kasnije trgovanje odvija se na sekundarnom tržištu, gdje ulagači kupuju i prodaju vrijednosne papire koje već posjeduju. Ti vrijednosni papiri s fiksnim prihodom kreću se od obveznica do mjenica do zapisa. Pružajući te vrijednosne papire na tržištu obveznica, izdavatelji mogu dobiti potrebna sredstva za projekte ili druge potrebne troškove.

Tko sudjeluje na tržištu obveznica?

Tri glavne skupine uključene na tržište obveznica uključuju:

• Izdavatelji: To su subjekti koji razvijaju, registriraju i prodaju instrumente na tržištu obveznica, bilo da se radi o korporacijama ili različitim razinama vlasti. Na primjer, američko Ministarstvo financija izdaje trezorske obveznice, koje su dugoročni vrijednosni papiri koji osiguravaju ulagače dvogodišnje otplate kamata i dospijevaju nakon 10 godina.Kaže se da je ulaganje u određene sektore tržišta obveznica, poput vrijednosnih papira američke riznice, manje rizično od ulaganja u burze koje su sklone većoj nestabilnosti.
• Osiguravatelji: Osiguravatelji obično procjenjuju rizike u financijskom svijetu. Na tržištu obveznica, osiguravatelj kupuje vrijednosnice od izdavatelja i preprodaje ih radi dobiti.
• Sudionici: Ti subjekti kupuju i prodaju obveznice i druge povezane vrijednosne papire. Kupnjom obveznica sudionik izdaje zajam na dužinu vrijednosnog papira i zauzvrat prima kamate. Nakon što dospije, sudioniku se vraća nominalna vrijednost obveznice.

Bond Ratings

Obveznice obično ocjenjuju ulaganja ocjenjivačka agencija poput Standard & Poor's i Moody's. Ova ocjena - izražena slovnom ocjenom - govori investitorima koliki rizik ima obveznica od neplaćanja. Obveznica s ocjenom "AAA" ili "A" je visokokvalitetna, dok je obveznica s "A" ili "BBB" srednjim rizikom. Obveznice s rejtingom BB ili nižim smatraju se visokorizičnim.

Tržište dionica

A tržište dionica je mjesto gdje ulagači odlaze na trgovinu kapital vrijednosnice, kao što su obične dionice i derivati ​​- uključujući opcije i fjučers. Dionicama se trguje na burzama. Kupnja vlasničkih vrijednosnih papira ili dionica znači da kupujete vrlo mali vlasnički udio u tvrtki. Dok vlasnici obveznica posuđuju novac s kamatama, vlasnici udjela kupuju male udjele u tvrtkama vjerujući da tvrtka dobro posluje i da će se vrijednost kupljenih dionica povećati.

Primarna funkcija burze je okupiti kupce i prodavače u pošteno, regulirano i kontrolirano okruženje u kojem mogu obavljati svoje poslove. To uključenima daje povjerenje da se trgovanje odvija transparentno, te da su cijene poštene i poštene. Ova uredba ne pomaže samo ulagačima, već i korporacijama čijim se vrijednosnim papirima trguje. Gospodarstvo cvjeta kada burza zadrži svoju robusnost i opće zdravlje.

Kao i na tržištu obveznica, i na burzi postoje dvije komponente. Primarno tržište rezervirano je za dionice s prvom dionicom: početne javne ponude (IPO) bit će izdane na ovom tržištu. Ovo tržište olakšavaju osiguratelji koji postavljaju početnu cijenu vrijednosnih papira. Dionice se zatim otvaraju na sekundarnom tržištu, gdje se odvija najveća trgovačka aktivnost.

Istaknute američke burze

U Sjedinjenim Državama istaknute burze uključuju:

• Nasdaq, globalna, elektronička burza koja navodi vrijednosne papire manjih tvrtki za kapitalizaciju iz različitih dijelova svijeta. Iako tehnologija i financijska zaliha čine većinu indeksa, ona također uključuje robu i usluge široke potrošnje, zdravstvenu zaštitu i komunalne usluge. Ova razmjena također čini osnovu referentnog indeksa američkog tehnološkog sektora.
• Njujorška burza (NYSE) najveća je burza na svijetu na temelju ukupne tržišne kapitalizacije njezinih vrijednosnih papira. Većina najstarijih i najvećih javnih tvrtki kotira na NYSE-u. NYSE je prošao kroz niz spajanja, a Interkontinentalna burza (ICE) ga je nedavno kupila 2013. godine.Trideset najvećih kompanija na NYSE-u čini Dow Jones Industrial Average (DJIA), koji je jedan od najstarijih i najgledanijih indeksa na svijetu.
• Američka burza (AMEX), koju je kupila NYSE Euronext i postala američka NYSE 2017. godine.Prvo je bio poznat po trgovanju i uvođenju novih proizvoda i klasa imovine. Burza je također prva uvela ETF. Poslujući elektronički, na burzi se nalaze uglavnom dionice male kapitalizacije.

Ova tržišta regulira američka Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC).

Ključne razlike

Jedna velika razlika između obveznica i tržišta dionica je ta što burza ima središnja mjesta ili burze na kojima se dionice kupuju i prodaju.

Druga ključna razlika između tržišta dionica i obveznica je rizik uključeni u ulaganje u svaki. Što se tiče dionica, ulagači mogu biti izloženi rizicima poput rizika zemlje ili geopolitike (ovisno o tome gdje tvrtka posluje ili na temelju), valutnog rizika, rizika likvidnosti ili čak rizika kamatnih stopa, koji mogu utjecati na dug tvrtke, gotovinu koju ima pri ruci i njenu najnižu vrijednost crta.

Obveznice su, s druge strane, podložnije rizicima poput inflacije i kamatnih stopa. Kad kamatne stope rastu, cijene obveznica imaju tendenciju pada. Ako su kamatne stope visoke i morate prodati svoju obveznicu prije nego što dospije, možda ćete na kraju dobiti manje od kupovne cijene. Otvarate li se ako kupite obveznicu od tvrtke koja nije financijski ispravna kreditni rizik. U ovakvom slučaju izdavatelj obveznice nije u mogućnosti platiti kamate, ostavljajući sebe otvorenim za neispunjenje obveza.

Učinkovitost na burzi može se općenito mjeriti pomoću indeksa kao što su S&P 500 ili Dow Jones Industrial Average. Slično, indeksi obveznica poput Barclays Capital Aggregate Bond Indexa mogu pomoći ulagačima u praćenju uspješnosti portfelja obveznica.