Disney bevételek: Mit kell keresni a DIS -től

A Walt Disney Co. (DIS), amely április végén nyitotta meg újra Disneyland vidámparkját Kaliforniában, nemrég bejelentette, hogy megkövetelné, hogy alkalmazottainak legalább egy része be legyen oltva a COVID-19 ellen, hogy visszatérhessen munka. A Disney egyike azon amerikai vállalatoknak, amelyek bejelentették az alkalmazottak oltási megbízatását a koronavírus fertőzőbb Delta -változatának terjedésével kapcsolatos aggodalmak közepette.

A befektetők a Disney pénzügyi teljesítményének javítását, valamint a Delta változathoz kapcsolódó kockázatok felmérését fogják keresni, amikor a társaság augusztusban jelentést tesz a nyereségről. 2021. 12., a 2021 harmadik negyedévében - a Disney előző pénzügyi évében (

FY) októberben ért véget. 3, 2020. Az elemzők mindkét korrigált részvényenkénti eredmény erős fellendülésére számítanak (EPS) és a mélypontból származó bevételek a tavalyi évben elérték a járvány és a kapcsolódó kormányzati korlátozások közepette a vírus terjedésének korlátozását.

A befektetők a Disney parkjai, élményei és termékei szegmens bevételére is összpontosítanak, amelyet a járvány súlyosan sújtott, mivel a vállalat bezárta a vidámparkokat és a körutazást. A kormányzati korlátozások enyhítése és a kapacitáskorlátok feloldása várhatóan nagyon szükséges dolgokat biztosít az elemzők arra számítanak, hogy a szegmens bevételei először növekednek a pénzügyi év első negyedéve óta 2020.

A Disney részvényei felülmúlták a szélesebb piacot az elmúlt évben. A részvény augusztus közepétől 2020 novemberének első néhány napjáig alig tartott lépést a piaccal. Mindez azonban megváltozott az amerikai elnökválasztás végeredménye és a növekvő optimizmus miatt a COVID-19 elleni vakcinák hatékonyságával kapcsolatban. A részvények március elején érték el a csúcsot, de azóta visszaadták nyereségük egy részét, és az elmúlt egy évben 37,5% -os hozamot tettek ki, ami meghaladja az S&P 500 teljes, 32,0% -os hozamát.

Disney bevételi története

A részvény süllyedt, miután a Disney vegyes eredményekről számolt be 2021 második negyedéves eredmény május közepén jelent meg. A kiigazított EPS meghaladta a konszenzus becsléseit, miután 31,7% -kal emelkedett az előző évhez képest (ÉN) - az első növekedés a 2018 -as pénzügyi év utolsó negyedéve óta. A bevételek azonban elmaradtak a várakozásoktól, 13,4% -kal csökkentek az egy évvel ezelőtti negyedévhez képest, amely a bevételek negyedik negyedéves negyedévét jelentette. Bár a Disney számos parkja és üdülőhelye zárva maradt, vagy csökkent kapacitással üzemel, a vállalat közölte, hogy kezdenek látni a fellendülés jeleit.

Ban ben Q21 FY 2021, mind a kiigazított EPS, mind a bevétel felülmúlta az elemzők várakozásait. A társaság elkerülte az egy részvényre jutó veszteség elkönyvelését, bár a korrigált EPS 79,4% -kal zuhant a YY -hoz képest, ami a kilencedik egymást követő negyedév. A 22,2% -os YOY ​​bevételcsökkenést szintén pozitívnak tekintették, annak ellenére, hogy ez a bevételek csökkenésének harmadik negyedévét jelentette. A Disney elmondta, hogy a járvány legjelentősebb hatása a Parkok, tapasztalatok és termékek szegmensben érződött, mint vidámpark és az üdülőhelyeket bezárták vagy csökkent kapacitással működtették, és a tengerjáró hajójáratait 2020 második negyedévének vége óta felfüggesztették.

Az elemzők arra számítanak, hogy a Disney korrigált EPS-je és a bevételek is jelentős visszatérést fognak elérni 2021 harmadik negyedévében az egy évvel ezelőtti negyedévben elért világjárvány miatt. A korrigált EPS várhatóan 562,4% -kal emelkedik, a bevételek pedig az előrejelzések szerint 43,0% -kal emelkednek az első negyedévben
a bevételek növekedése a 2020 -as pénzügyi év második negyedéve óta.

Az egész éves 2021 pénzügyi évre vonatkozóan az elemzők 10,8%-os emelkedést várnak a kiigazított EPS-től, ami 2018 első pénzügyi év óta az első növekedés. Eközben az éves bevétel az előrejelzések szerint 3,4%-kal nő, ami az első növekedést jelenti 2019 pénzügyi év óta.

Disney legfontosabb statisztikák
Becslés 2021 harmadik negyedévére	2020 harmadik negyedévében	Q3 FY 2019
Korrigált részvényenkénti bevétel ($)	0.53	0.08	1.34
Bevétel (B $)	16.8	11.8	20.3
Parkok, tapasztalatok és termékek árbevétele (B $)	4.0	1.1	6.6

^{Forrás: Látható alfa}

A kulcsmutató

Amint említettük, a befektetők a Disney parkok, tapasztalatok és termékek szegmensből származó bevételeire is összpontosítanak. Ez a szegmens a Disney vidámparkjaiból, üdülőhelyeiből, tengerjáró hajóiból és nyaralóklubjaiból áll, és különösen szorosan kötődik az Egyesült Államok és a világ fogyasztóinak vásárlóerejéhez.

A parkok, tapasztalatok és termékek szegmenst rosszul érintette a járvány és a kapcsolódó kormányzati intézkedések a vírus terjedésének korlátozására. A vakcinák bevezetésének és a korlátozások enyhítésének köszönhetően azonban kezdett felépülni a járvány legrosszabb helyzetéből, amelyek lehetővé tették a Disney számára, hogy növelje a szórakoztató parkok kapacitási korlátait. A helyreállítás azonban nagyon bizonytalan, mivel a koronavírus gyorsabban terjedő Delta-változata aggodalmat kelt. A Delta változat elterjedése már arra késztette a Disney -t, hogy újból tegyen fel maszk -felhatalmazást amerikai vidámparkjaiban.

A Disney a parkok, tapasztalatok és termékek szegmens éves bevételét 26,8 milliárd dollárra becsülte 2019, a járvány kezdete előtti évben, amely a vállalat teljes összegének 38,5% -át tette ki bevétel. Ez az arány 26,1% -ra csökkent 2020 -ban, mivel a járvány 36,4% -os csökkenést okozott a szegmens éves bevételében. A szegmens bevételei a 2021 -es pénzügyi év első két negyedévében tovább csökkentek az előző évhez képest, 52,7% -kal csökkentek az első negyedévben és 43,9% -kal a második negyedévben.

Az elemzők jobb teljesítményre számítanak 2021 harmadik negyedévében, és előrejelzésük szerint a szegmens bevétele 271,4% -kal emelkedik az előző év azonos időszakához képest, ami az első növekedés 2020 első negyedéve óta. De még a gyors növekedés ellenére is várhatóan a szegmens bevételei jóval a járvány előtti szint alatt maradnak. A teljes 2021-es pénzügyi évre vonatkozóan az elemzők jelenleg a szegmens éves bevételének 7,1%-os csökkenését prognosztizálják, ami a csökkenő bevételek sorozatának második éve lenne.