„Eladás májusban és távozás” definíció
Mit jelent az "Eladni májusban és elmenni"?
"Májusban eladni és elmenni" a pénzügyi világ jól ismert mondása. A történeti alapokon nyugszik alulteljesítés egyes részvények májusban kezdődő és októberben végződő "nyári" hat hónapos időszakában, szemben a "télies" hat hónapos időszakkal, novembertől áprilisig. Ha egy befektető ezt a stratégiát követi, akkor májusban (vagy legalábbis késő tavasszal) elidegenítené részvényeit, és novemberben (vagy ősz közepén) újra befektetne.
Egyes befektetők ezt a stratégiát kifizetődőbbnek találják, mint az egész éves részvénypiaci tartózkodást. Elfogadják azt a hiedelmet, hogy a meleg idő beköszöntével az alacsony volumen és a piac hiánya a résztvevők (feltehetően nyaraláson) valamivel kockázatosabbak, vagy legalábbis halványak lehetnek, piaci időszak.
Kulcsos elvitel
- "Májusban eladni és elmenni" egy befektetési mondás, amely arra figyelmezteti a befektetőket, hogy májusban adják el részvényeiket, és várják meg a novemberi újrabefektetést.
- 1950 -től 2013 körül a Dow Jones ipari átlag a májustól októberig tartó időszakban alacsonyabb hozamot könyvelt el, mint a november -április időszak.
- 2013 óta a statisztikák azt sugallják, hogy ez a szezonális minta talán már nem így van, és akik ezt követik, jelentős tőzsdei nyereségről maradhatnak le.
Az "Eladj májusban és menj el" kifejezés eredete
Az "eladni májusban és elmenni" kifejezés feltehetően egy régi angol mondásból származik: "Eladni májusban és menj el, és gyere vissza Szent Leger napján. "Ez a kifejezés arisztokraták, kereskedők szokására utal, és bankárok aki elhagyná London városát és a forró nyári hónapokban az országba menekülne. A Szent Leger-nap a St. Leger's Stakes-re, a szeptember közepén megrendezett telivér lóversenyre és a brit Triple Crown utolsó szakaszára utal.
Az amerikai kereskedők és befektetők, akik valószínűleg több időt töltenek nyaralással az emléknap és a munkanap között, utánozzák ezt a tendenciát, és ezt a kifejezést befektető mondásként fogadták el. És valóban, több mint fél évszázada a tőzsdei minták alátámasztják a stratégia mögötti elméletet.
Példák a valós világban az „Eladás májusban és elutazás” kifejezésre
| Az S&P 500 "Eladás májusban" visszatérése (május-október) | |
|---|---|
| Év | S&P 500 "Eladás májusban" Visszatérés |
| 2010 | -0.3% |
| 2011 | -8.1% |
| 2012 | +1.0% |
| 2013 | +10.0% |
| 2014 | +7.1% |
| 2015 | -0.3% |
| 2016 | +2.9% |
| 2017 | +8.0% |
| 2018 | +2.4% |
| 2019 | +3.1% |
| 2020 | ? |
1950 és 2013 között a Dow Jones Industrial Average átlagos hozama csak 0.3% a májustól októberig tartó időszakban, szemben a november -április időszak átlagos 7,5% -os nyereségével, a 2017 -es oszlop szerint Forbes. Bár ennek a szezonális kereskedési mintának a pontos okai nem voltak ismertek, a nyári vakációs hónapok és a megnövekedett befektetések miatt alacsonyabb kereskedelmi volumenek jelentkeztek A téli hónapokban bekövetkezett áramlásokat a májusi és októberi, valamint a novembertől áprilisig tartó teljesítménybeli eltérések egyik okaként említik időszakok.
A legújabb statisztikák azonban azt sugallják, hogy ez a szezonális minta már nem biztos, hogy így lesz. Egy 2018 májusi adat szerint cikk ban ben Befektető üzleti napilap, ha egy befektető 2016 májusában értékesített volna részvényeket, akkor elmaradt volna néhány jövedelmező futam. A NASDAQ 2016. áprilisában 4775,36 -kor ért véget; májusban magasabbra zárt és június végén szárnyalott. A NASDAQ 55% -kal emelkedett 2016. június végétől 2018 januárjának végéig.
Az "Elad májusban és menj el" célozza a piaci tevékenységet május 1. és Halloween között.
Ez lehet anomália, mint a rekorddöntő bikapiac nagy része, vagy lehetséges, hogy ez a viselkedés a tőzsde (régebbi) formába való visszatérését hirdeti. 2017 áprilisában, elemzők nál nél Bank of America Merrill Lynch megvizsgálta a három hónapos szezonális tőzsdei adatokat egészen 1928-ig, és megállapította, hogy történelmileg június és augusztus között volt második legerősebb időszak az év... ja.
Az "Eladás májusban és elutazás" alternatívái
Ahelyett, hogy májusban eladnák és elmennének, egyes elemzők a rotációt javasolják. Ez a stratégia azt jelenti, hogy a befektetők nem készpénzt fizetnének ki beruházások de ehelyett változtatná portfólióját, és olyan termékekre összpontosítana, amelyeket kevésbé befolyásolhat a piacok nyári és kora őszi szezonális lassú növekedése, mint például a technológia vagy az egészségügy.
Természetesen sok lakossági befektető számára, akik hosszú távú célokkal rendelkeznek, vételi és tartsd meg a stratégiát a részvények egész évben, évről évre, hacsak nem történik változás az alapjaikban-továbbra is a legjobbak tanfolyam.