A levert IBM jelentős nyereséget érhet el

Régóta kedvezőtlen Dow részvény International Business Machines Corp. (IBM) lendületet vett az elmúlt hónapokban, az év közepe óta több mint 9% -kal emelkedett, néhány százalékponttal megelőzve a szélesebb piacot. Bár még mindig sok az ellenszenv az IBM iránt, amelynek bevételei az elmúlt években csökkentek, egyes elemzők további lépéseket követelnek csökken, egyes elemzők a bevételek megfordulását prognosztizálják, mivel a vállalat a magasabb árrésű üzleti szegmensekre összpontosít, beleértve felhő alapú számítástechnika, elemzés és biztonság. Tekintettel arra, hogy a részvény jelenleg alulértékelt, az UBS elemzője, John Roy a részvényt vételi minősítésre emelte, és az árcélt 180 dollárra emelte, ami 20%-os emelkedést jelent. Barroné.

Bullish előrejelzés az IBM számára

Készlet	Ár	UBS árcél	1 napos teljesítmény
IBM	$151.31	$180	- 1.25%

Forrás: CNN Money, október csütörtökön 4, 2018.

Miért számít a befektetőknek?

Kizárólag a társaság határidős bevételei és a részvények árához viszonyított osztaléka alapján kétségtelen, hogy a részvény alulértékeltnek tűnik. Határidős ár / nyereség arányban (

P/E arány), az IBM jelenleg jól kereskedik lent az S&P 500 előrejelző többszöröse 18.09 és a Dow Industrial előrejelző többszöröse 17.11. Eközben az éves osztalékhozam 3,96%, szemben az S&P 500 1,98% -ával és a Dow Industrial 2,25% -ával. Az IBM éves határidős, 4,14%-os osztalékhozammal kereskedik. (Ha többet szeretne olvasni, nézze meg: Az IBM részvényei 7% -kal emelkedhetnek rövid távon.)

Az IBM vezeti az S&P 500 -at

Részvény/Index	Előadás 2018. július 1 -je óta
IBM	+ 9.4%
S&P 500	+ 7.3%

Forrás: Yahoo! Pénzügyek, október csütörtökön 4, 2018.

Bár az elmúlt évek bevételcsökkenése indokolttá teheti az IBM jelenlegi negatív kilátásait, közelebbről megvizsgálva kiderül, hogy a 28 milliárd dollár csepp az elmúlt hat év bevételeiben nagyrészt a devizaingadozások és eladások, szemben a puszta világi hanyatlással a vállalat üzletmenetében. Ezeket a tényezőket nem számítva a bevétel csökkenése évente körülbelül 1% -ot tesz ki. A bevételek várhatóan 1,5% -kal nőnek idén, és Roy azt jósolja, hogy az IBM tartós, bár nem látványos bevételnövekedést mutat 2022 -ig.

A bevételek növekedésének nagy részét az IBM felhő jelenléte adja. Annak ellenére, hogy nagyobb versenytársak vannak, mint például az Amazon.com és a Microsoft, az IBM felhőalapú üzlete elég nagy ahhoz, hogy támogassa elemzési vállalkozásait, beleértve a gépi tanulást is. (Ha többet szeretne olvasni, nézze meg: UBS: Vásároljon IBM -t a Cloud Growth Opportunities -on.)

Előretekintve

Roy ellentétes perspektívája az IBM azon képességétől függ, hogy képes -e versenyezni a felhő üzletágban, valamint erősíti a bevételek növekedését. Mivel az IBM évek óta csalódást okoz a befektetőknek, néhány negyedévnyi pozitív növekedés kell ahhoz, hogy meggyőzze a befektetőket arról, hogy valóban megfordította a helyzetet. Ha ez megtörténik, akkor jelenleg alulértékelt részvénye alku lehet, amely hosszú távú nyereségre tehet szert.