Befektetési elemzés: A kulcs a megbízható portfóliókezelési stratégiához

Mi az a befektetési elemzés?

A befektetési elemzés tág fogalom a befektetések, az iparágak és a gazdasági tendenciák értékelésére szolgáló különféle módszerek számára. Ez magában foglalhatja a múltbeli hozamok ábrázolását a jövőbeli teljesítmény előrejelzése érdekében, és kiválaszthatja a legjobban megfelelő befektetési típust befektetői igények, vagy az egyes értékpapírok, például részvények és kötvények értékelése annak kockázatának, hozampotenciáljának vagy árának meghatározása érdekében mozdulatok.

A befektetések elemzése kulcsfontosságú a megbízhatósághoz portfólió menedzsment stratégia.

A befektetési elemzés megértése

A befektetési elemzés célja annak meghatározása, hogy egy befektetés hogyan teljesíthet, és mennyire alkalmas egy adott befektető számára. A befektetési elemzés kulcsfontosságú tényezői közé tartozik a megfelelő belépési ár, a befektetés tartásának várható időhorizontja, valamint a befektetés szerepe a portfólió egészében.

A befektetési alap befektetési elemzése során például a befektető azt vizsgálja, hogy az alap hogyan teljesített az idő múlásával a sajátjához képest

viszonyítási alap és fő versenytársaihoz. A társalapok összehasonlítása magában foglalja a teljesítmény, a ráfordítási arányok, a menedzsment stabilitása, a szektor súlyozása, a befektetési stílus és a eszközallokáció.

Befektetésnél egy méret nem felel meg mindenkinek. Ahogyan sokféle befektető létezik, akiknek egyedi céljaik, időhorizontjuk és jövedelmük van, vannak olyan befektetési lehetőségek is, amelyek megfelelnek ezeknek az egyedi paramétereknek.

Stratégiai gondolkodásmód

A befektetési elemzés magában foglalhatja egy átfogó befektetési stratégia értékelését is, annak a gondolkodási folyamatnak a figyelembevételével, amelybe belefoglalt, az adott személy szükségleteit és pénzügyi helyzetét, a portfólió teljesítményét, és hogy eljött -e a korrekció ideje, ill beállítás.

Azok a befektetők, akiknek nincs kedvük önállóan befektetési elemzést végezni, tanácsot kérhetnek egy befektetési tanácsadó vagy más pénzügyi szakember.

A befektetési elemzés típusai

Bár az értékpapírok, szektorok és piacok elemzésének számtalan módja van, a befektetési elemzés több alapvető megközelítésre osztható.

Fentről lefelé vs. Alulról felfelé

Befektetési döntések meghozatalakor a befektetők a alulról felfelé irányuló befektetés elemzési megközelítés vagy felülről lefelé irányuló megközelítés.

Az alulról felfelé irányuló befektetési elemzés magában foglalja az egyes részvények érdemeinek elemzését, például értékelését, menedzsment kompetenciáját, árazási képességét és egyéb egyedi jellemzőit.

Az alulról felfelé irányuló befektetési elemzés nem összpontosít a gazdasági ciklusokra vagy a piaci ciklusokra. Ehelyett az átfogó trendektől függetlenül a legjobb vállalatok és részvények megtalálása a célja. Lényegében az alulról felfelé irányuló befektetés mikrogazdasági megközelítést alkalmaz a befektetéshez, nem pedig makrogazdasági vagy globális megközelítést.

A globális megközelítés a felülről lefelé irányuló befektetési elemzés jellemzője. Kezdődik a gazdasági, piaci és ipari trendek elemzésével, mielőtt nullázná azokat a befektetéseket, amelyek hasznot húznak ezekből a trendekből.

Példák fentről lefelé és alulról felfelé

Egy a felülről lefelé irányuló megközelítés, a befektető értékelheti a különböző ágazatokat, és arra a következtetésre juthat, hogy a pénzügyek valószínűleg jobban teljesítenek, mint az iparágak. Ennek eredményeként a befektető úgy dönt, hogy a befektetési portfólió túlsúlyos pénzügyi és alulsúlyozott ipari lesz. Akkor itt az ideje, hogy megtaláljuk a pénzügyi szektor legjobb részvényeit.

Ezzel szemben az alulról építkező befektető azt tapasztalhatta, hogy egy ipari vállalat meggyőző befektetésre és jelentős tőkét rendelt hozzá, annak ellenére, hogy a tágabb iparág kilátásai viszonylag kedvezőek voltak negatív. A befektető arra a következtetésre jutott, hogy a részvény felülmúlja iparágát.

Alapvető vs. Technikai elemzés

Más befektetési elemzési módszerek közé tartozik alapvető elemzés és technikai elemzés.

Az alapvető elemző hangsúlyozza a vállalatok pénzügyi helyzetét, valamint a tágabb gazdasági kilátásokat. Az alapvető elemzés gyakorlói olyan részvényeket keresnek, amelyekről úgy vélik, hogy a piac rosszul árazott. Vagyis alacsonyabb áron kereskednek, mint a belső értékük garantálja.

Ezek a befektetők gyakran alulról felfelé irányuló elemzést alkalmazva értékelik a vállalat pénzügyi stabilitását, jövőjét üzleti kilátások és az osztalék lehetősége annak eldöntésére, hogy kielégítő lesz -e beruházás. Ennek a stílusnak a hívei közé tartozik Warren Buffett és mentora, Benjamin Graham.

Technikai elemzés

Az műszaki elemző értékeli a részvényárak mintáit és a statisztikai paramétereket, számítógéppel számított diagramok és grafikonok segítségével. Ellentétben az alapvető elemzőkkel, akik megpróbálják értékelni az értékpapír belső értékét, a technikai elemzők a mintákra összpontosítanak ármozgások, kereskedési jelek és különféle egyéb elemző diagramozó eszközök értékpapír erejének értékelésére ill gyengeség.

A nappali kereskedők gyakran használják a technikai elemzéseket stratégiáik kidolgozásában és a vételi és eladási tevékenységük időzítésében.

Valódi példa a befektetési elemzésre

A kutatási elemzők gyakran tesznek közzé befektetési elemzési jelentéseket az egyes értékpapírokról, eszközosztályokról és piaci szektorokról, ajánlva azok megvásárlását, eladását vagy tartását.

Például február. Charles Schwab, 2021, 11 kiadta a Sector Insights: A View on 11 részvényszektort. A jelentés három-hat hónapos kilátást nyújt a szélesebb gazdaságot képviselő 11 fő részvényszektorra.

A kiemelt események közül a Schwab elemzői a kommunikációs szolgáltatási szektort vizsgálták, amely magában foglalja a távközlési szolgáltatókat, a médiát, a szórakozást és az interaktív médiát. A jegyzetben az elemzők azt mondták, hogy bár a járványhoz kapcsolódó otthoni viselkedés jót tett egyes vállalatoknak az ágazatban a streaming kereslet növekedésével a hagyományos TV és kábel iránti kereslet csökkent, ami fájt a hirdetésnek bevételek.

Az elemzők ezután átfogó, semleges értékelést adtak a "piaci teljesítménnyel". Ez semleges A minősítés azt jelenti, hogy a kommunikációs szolgáltatási szektornak az S&P -nek megfelelő hozamot kell nyújtania 500.

Schwab megvizsgálta a pénzügyi szektort is, amely magában foglalja a bankokat, a megtakarításokat és a hiteleket, a biztosítókat, a befektetési banki szolgáltatásokat, a brókercégeket, a jelzálog -finanszírozási társaságokat és a jelzálog -ingatlan befektetési alapokat. Schwab megjegyezte, hogy az ágazatnak profitálnia kell abból a valószínűségből, hogy a fiskális élénkítés Washingtonból, a Federal Reserve -ből folytatódik. valószínűleg évekig fenntartja az ingereket, a vakcina bevezetésének pozitív hatásait és a hosszú távú érdeklődés folytatódásának valószínűségét árak.

Schwab a pénzügyi szektort "túlteljesítőnek" minősítette, ami azt jelenti, hogy az ágazat és a mögöttes problémák valószínűleg az S&P 500 -at meghaladó hozamot fognak elérni.