Johannesburgi bankközi átlagkamat (JIBAR)

Mi a johannesburgi bankközi átlagkamat (JIBAR)?

A johannesburgi bankközi átlagárfolyam (JIBAR) a pénzpiaci árfolyam, amelyet Dél -Afrikában használnak. A rövid lejáratú hitelek és instrumentumok viszonyítási alapja az árfolyam egy hónapos, három hónapos, hat hónapos és 12 hónapos diszkont feltételekkel. A 3 hónapos JIBAR árfolyam a legszélesebb körben használt és elfogadott.

Azok a magánszemélyek vagy vállalkozások, akik pénzt szeretnének kölcsönkérni egy dél-afrikai banktól, általában a leggyakrabban használt három hónapos JIBAR-hoz kötődő kamatlábat jegyzik. Például a jelzálogot felvenni kívánó hitelfelvevő esetében a kamatláb „JIBAR + 7%” lehet. pénz piac növeld a hitelfelvétel költsége is nő, és fordítva.

A johannesburgi bankközi átlagkamat (JIBAR) megértése

Ma a dél-afrikai piacokon a rövid lejáratú kamatlábak referenciapontjaként a Johannesburgi Bankközi Átlagot (JIBAR) használják. Ezt számos helyi és nemzetközi bank által jelzett hitelfelvételi és hitelkamatlábak átlagaként határozzák meg. A JIBAR -t hozamként számítják ki, majd diszkontra konvertálják.

Az árfolyamot a Johannesburgi Értéktőzsde naponta számítja ki egy hónapos, három hónapos, hat hónapos és 12 hónapos diszkont feltételekre, miután a résztvevő bankok minden ajánlati és ajánlati kamatot megkaptak. A származtatott árfolyamot ezután a bankok saját vételükhöz és eladáshoz használják Forgatható betétigazolások (NCD -k).

A JIBAR kiszámításához használt ajánlati és ajánlati kamatlábakat nyolc bank nyújtja be, amelyek legalább 100 milliós NCD -vel kötnek tranzakciót randok (a dél -afrikai valuta). A középkamatot a közreműködők által biztosított ajánlati és ajánlati kamatlábak felénél számítják ki. A két legmagasabb és két legalacsonyabb középárfolyamot elvetik, a fennmaradó négy középkamatot pedig átlagolják, hogy megérkezzenek a JIBAR-hoz.

Míg a JIBAR az NCD -kamatlábakat képviseli, kisebb mértékben a finanszírozási költségeket is a deviza (deviza) előre valamint a fix banki betétek hazai piaca.

Johannesburgi bankközi átlagkamat (JIBAR) és származékos termékek

A JIBAR szintén fontos eszköz a kamatláb derivatívák piac. A JIBAR Futures (STIR) rövid lejáratú kamatláb határidős szerződések, amelyek alapját a három hónapos johannesburgi bankközi átlagárfolyam képezi. Ez tőzsdei szerződés értéke a lejáratkor 100, mínusz a lejárati dátum háromhavi JIBAR-kamatlába. A szerződés hatékony módszer a dél -afrikai kamatpiac kitettségének megszerzésére, és a fedezeti ügynökök is igénybe vehetik védelem a kedvezőtlen kamatmozgások ellen és a spekulánsok, akik abban reménykednek, hogy ki tudják használni a kamatok rövid távú mozgását árak.

A STIR-szerződés értéke csökken, mivel a határidős lejáratkor várható három hónapos JIBAR-kamatláb nő. Amikor a kamatlábak emelkedése várható, akkor egy befektető vagy kereskedő fog rövid a szerződés. A befektetők mennek hosszú a szerződést, amikor úgy gondolják, hogy a kamatok a jövőben valamikor csökkenni fognak.

Példa a johannesburgi bankközi átlagkamatra (JIBAR)

A dél -afrikai referencia -kamatláb kiszámítása az 1990 -es években kezdődött a dél -afrikai határidős tőzsde (Safex) Bank Bill árfolyamával. A jelenlegi referencia -kamatrendszert 1999 -ben hozták létre. 2012 novembere előtt a betűszó a johannesburgi bankközi megállapodás szerinti kamatot jelentette.

A dél-afrikai tartalékbank szerint a három hónapos JIBOR átlagosan 8,19% volt 1999-től egészen 1999-ig 2020-ban, 1999 februárjában minden idők legmagasabb szintjét, 16,96% -át, szeptemberben pedig rekord alacsony, 5,06% -ot érte el 2012.

Egyéb egyenértékű rövid lejáratú referencia-kamatlábak közé tartozik a Londoni bankközi kamatláb (LIBOR), Euroközi bankközi kamatláb (EURIBOR), nigériai bankközi kamatláb (NIBOR), norvég bankközi ajánlott kamatláb (NIBOR) stb.