Ismerje meg a pénzpiacot

Valószínűleg hallottad már ezt a kifejezést, de pontosan mi az pénz piac? Ez a szervezett tőzsde, amelyen a résztvevők nagy összegeket kölcsönözhetnek és kölcsönözhetnek legfeljebb egy évre. Bár rendkívül hatékony színtere a vállalkozásoknak, kormányoknak, bankoknak és más nagy intézményeknek, hogy pénzeszközöket kössenek, a pénzpiac fontos szolgáltatást nyújt azoknak az egyéneknek is, akik kisebb összegeket szeretnének befektetni, miközben a legjobbat élvezik likviditás és biztonságot talál bárhol.

Itt megvizsgáljuk a pénzpiaci eszközök néhány legnépszerűbb típusát és azok előnyeit, amelyeket az egyes befektetők kínálnak.

A pénzpiac célja

Az egyének ugyanazon okból fektetnek be a pénzpiacra, mint amit egy vállalkozás vagy az állam kölcsönöz vagy hitelt vesz fel a pénzpiacon: Néha a pénzeszközök birtoklása nem esik egybe a szükségletekkel őket. Például, ha úgy találja, hogy van egy bizonyos pénzösszege, amire nincs azonnal szüksége - az adósság törlesztésére példa-dönthet úgy, hogy ideiglenesen fekteti be ezeket az alapokat mindaddig, amíg szüksége lesz rájuk néhány hosszabb távú befektetéshez, vagy a Vásárlás.

Ha úgy dönt, hogy ezeket az alapokat készpénzben tartja, a alternatív költség az a kamat, amelyet a pénzeszközök befektetésével kaphatott volna. Ha végül a pénzpiacon fekteti be pénzeszközeit, gyorsan és egyszerűen biztosíthatja ezt a kamatot.

A befektetőket a rövid távú pénzpiaci eszközökhöz vonzó fő jellemzők a kiváló biztonság és likviditás. A pénzpiaci eszközök futamideje egy naptól egy évig terjed, bár leggyakrabban három hónap vagy annál rövidebb. Mivel ezek a befektetések hatalmas és aktívan kereskedett termékekhez kapcsolódnak másodlagos piacokon, szinte mindig eladhatja őket a lejárat előtt, bár azon az áron, hogy lemond a kamatról, amelyet a lejáratig tartva szerzett volna.

A másodlagos pénzpiacnak nincs központi helye. A pénzpiachoz a fizikai jelenléthez legközelebb álló egy önkényes társulás New York városával, annak ellenére, hogy a pénzpiac bárhonnan elérhető telefonon vagy interneten keresztül. A legtöbb egyéni befektető saját segítségével és tapasztalatával vesz részt a pénzpiacon pénzügyi tanácsadó, könyvelő vagy banki intézmény.

A pénzpiaci eszközök típusai

Számos pénzügyi eszközt hoztak létre rövid lejáratú hitelezés és hitelfelvétel céljából. E pénzpiaci eszközök közül sok meglehetősen specializált, és jellemzően csak azok kereskednek velük, akik jól ismerik a pénzpiacot, például bankok és nagy pénzügyi intézmények.

Néhány példa ezekre a speciális eszközökre a szövetségi alapok, a diszkont ablak, a forgalomképes betétigazolások (NCD), az eurodollár idő betétek, visszavásárlási megállapodások, államilag támogatott vállalati értékpapírok, pénzpiaci eszközök részvényei, határidős szerződések, határidős opciók és csereügyletek.

Ezeket a pénzpiaci speciális eszközöket leszámítva azok a befektetési eszközök állnak rendelkezésre, amelyekkel az egyéni befektetők többen lesznek ismerős, például rövid távú befektetési alapok (STIP) és pénzpiaci befektetési alapok, kincstárjegyek, rövid lejáratú önkormányzati értékpapírok, kereskedelmi papír, és a bankárok elfogadása. Itt közelebbről megvizsgáljuk a STIP -eket, a pénzpiaci befektetési alapokat és a kincstárjegyeket.

Rövid távú befektetési alapok és pénzpiaci befektetési alapok

A rövid távú befektetési poolok (STIP) közé tartoznak a pénzpiaci befektetési alapok, az önkormányzati befektetési alapok és rövid lejáratú befektetési alapok banki bizalmi osztályoktól. Minden STIP -t nagyon nagy pénzpiaci eszközállomány részvényeként értékesítenek, amelyek magukban foglalhatják a fent említett pénzpiaci eszközök bármelyikét vagy mindegyikét. Más szóval, a STIP -k kényelmes eszköz a különböző pénzpiaci termékek egyetlen termékbe történő összegyűjtésére, akár részvényként, akár állandó jövedelembefektetési alap különféle részvényeket, kötvényeket stb.

A STIP -k speciális pénzpiaci eszközöket tesznek elérhetővé az egyes befektetők számára anélkül, hogy alapos ismereteket igényelnének a poolban található különböző eszközökről. A STIP -k enyhítik a legtöbb minimális befektetési összeget is, amelyek a legtöbb pénzpiaci eszköz megvásárlásához szükségesek, és amelyek általában eléri vagy meghaladják a 100 000 USD -t.

A STIP -k három fő típusa közül a pénzpiaci befektetési alapok a leginkább hozzáférhetőek az egyének számára. Ezeket az alapokat a brókercégek és befektetési alapok cégei, amelyek ezen alapok részvényeit értékesítik egyéni, vállalati és intézményi befektetőiknek. A rövid lejáratú befektetési alapokat a banki vagyonkezelői részlegek működtetik különböző bizalmi fiókjaikhoz.

Az önkormányzati befektetési alapokat az állami kormányzatok hozzák létre helyi önkormányzataik nevében, lehetővé téve a befektetők számára, hogy helyi önkormányzati befektetési alapok részvényeit vásárolják meg.

Adóköteles alapok és adómentes alapok

A pénzpiaci befektetési alapok további két kategóriába sorolhatók: adóköteles alapok és adómentes alapok. Az adóköteles alapok olyan értékpapírokba fektetnek be befektetéseket, mint a kincstárjegyek és kereskedelmi papírok, amelyek szövetségi adózás alá eső kamatjövedelmet fizetnek, miután azt az alapvásárlónak kifizették. Az adómentes alapok állami és helyi kormányok által kibocsátott értékpapírokba fektetnek be, amelyek mentesek a szövetségi adó alól. A pénzpiaci befektetési alapok e két kategóriája eltérő növekedési mintákat biztosít, amelyek mindegyike különböző típusú befektetőket vonz.

Kincstárjegyek

A kincstárjegyek-közismert nevén DKJ-rövid lejáratú értékpapírok, amelyeket az Egyesült Államok Kincstára bocsát ki rendszeresen refinanszírozzák a lejáratot elérő korábbi kötvénykibocsátásokat, és segítik a szövetségi kormány finanszírozását hiányok.

Rövid lejáratuk miatt a DKJ-k rendelkeznek a legnagyobb kereskedési volumennel és likviditással, a Fed 206 közepén 326 milliárd dollár névleges értéket bocsátott ki. A Kincstár a kötvények rendszeres értékesítésének ütemezése mellett az ún készpénzkezelési számlák szabálytalanul, azáltal, hogy újra megnyitja azon számlák értékesítését, amelyek ugyanazon a napon esedékesek, mint a fennálló váltókibocsátás.

Amikor a diszkontkincstárgyakat eredetileg megfogalmazták, kizárólag három hónapos futamidőt kaptak. Ezt követően hozzáadták a hat hónapos és egyéves futamidejű váltókat. Három és hat hónapos számlák kerülnek eladásra a rendszeres heti aukciókon, és egy másik számla aukció négyévente kerül sor az egyéves váltók eladására.

A kötvényeket a kereskedelmi értékpapír-nyilvántartási rendszeren keresztül értékesítik a nagybefektetőknek és intézményeknek, amelyek ezt követően ezeket a számlákat elosztják saját ügyfeleiknek, beleértve egyes befektetőket is. Alternatív megoldás a Treasury Direct, amelyet nem versenyképes holdingrendszerként működtetnek azon kisbefektetők számára, akik azt tervezik, hogy értékpapírjaikat lejáratig tartják.

Egyedi licitálók a Treasury Direct-en a tulajdonjogukat közvetlenül a Pénzügyminisztérium könyvelési könyvelési számláján kell rögzíteni. Ha egy befektető a kincstárjegyeket a Treasury Direct rendszeren keresztül vásárolja meg, és a lejárat előtt el akarja adni, akkor át kell adnia azokat a kereskedelmi értékpapír-nyilvántartási rendszerbe. Az átutalás csak a letétkezelő intézményen keresztül történhet, amely a Szövetségi Tartalékbank- az átutalást végző személy köteles megfizetni a vonatkozó átutalási díjakat.

Pénzpiaci számlák

Nem írhatunk a pénzpiacról anélkül, hogy kevés időt szánnánk rá pénzpiaci számlák. Ezek letéti számlák, csakúgy, mint a csekkek és a hagyományos megtakarítási számlák, amelyeket a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC), és különböznek a pénzpiaci alapoktól. A számlatulajdonosnak bizonyos csekkszámla-szerű jogosultságokat adhatnak, például csekkek és/vagy bankkártyás tranzakciók írását. De úgy működnek, mint egy megtakarítási számla, minimális egyenlegkövetelményekkel és bizonyos korlátozásokkal.

A szövetségi szabályok az ilyen típusú számlák terhelési tranzakcióinak számát havonta hatra korlátozzák. A fentiek általában díjat számítanak fel. A számlatulajdonosok szintén kamatoznak. Mivel sok számlán van minimális egyenlegkövetelmény, a hozam általában magasabb, mint egy normál megtakarítási számla.

A pénzpiaci számlák biztonságos, alacsony kockázatú befektetések. Általában jó hely a pénz elhelyezésére, különösen akkor, ha azonnali hozzáférésre van szüksége a gyűjtés során érdeklődés. Az intézmények azért kínálnak magasabb kamatokat, mert a pénzpiaci számlákon lévő pénzeszközöket arra használják, hogy rövid lejáratú, rövid lejáratú eszközökbe fektessenek be, amint azt fentebb említettük.

Alsó vonal

Amikor egy egyéni befektető pénzügyi eszközökből és értékpapírokból álló portfóliót épít fel, általában a pénzeszközök bizonyos százalékát a legbiztonságosabb és leglikvidebb járműre fordítják elérhető: készpénz. Ez a készpénz -összetevő a befektetési számláján tisztán likvid pénzeszközökben helyezkedhet el, ugyanúgy, mint ha banki megtakarítási vagy folyószámlára helyezi el. A befektetők azonban sokkal jobban teszik, ha portfóliójuk készpénzkomponensét a pénzpiacra helyezik, amely kamatbevételt kínál, miközben megtartja a készpénz biztonságát és likviditását.

Sok pénzpiaci eszköz áll a befektetők rendelkezésére, legegyszerűbben a jól diverzifikált pénzpiaci befektetési alapokon keresztül. Ha a befektetők hajlandóak egyedül menni, vannak más pénzpiaci befektetési lehetőségek is, különösen a kincstárjegyek Treasury Direct-en keresztüli vásárlásakor.