Kockázatosabbak -e a járadékok a bizalmi szabály nélkül?
Egy összetett járadék -termék értékesítése megugrott, valószínűleg azért, mert 2018 júniusában eltörölték a szövetségi szabályozást, amelynek célja a fogyasztók gátlástalan értékesítési gyakorlatokkal szembeni védelme.
A rögzített indexált járadékok vagy FIA-k, más néven részvényindexált járadékok vagy KHV-k célja, hogy megvédjék a nyugdíjasokat a pénzveszteségtől, de lehetővé teszik számukra, hogy kamatot szerezzenek, ha a tőzsde jól jár. Ezt megtehetik, mert nem befektetések: az FIA -k valójában szerződések, amelyeket egy biztosítótársaságtól vásárolhat meg.
A szövetségi szabályozás, amely megvédte volna a fogyasztókat a termék megvásárlásától, ha nem lenne megfelelő nekik, a Munkaügyi Minisztérium volt bizalmi szabály. A vagyonkezelő olyan személy, akinek kötelessége egy másik személy pénzügyi érdekeit szem előtt tartva cselekedni.
Ha az FIA -k esetében a bizalmi szabályt alkalmaznák, a járadékértékesítőnek mondjuk az anyja legjobbja szerint kellett volna cselekednie érdeklődik, amikor meghívja egy ingyenes steakvacsorára, ahol megismerheti ezeket a járadékokat, és hogyan segíthetnek neki nyugdíjazás.
A szabály nélkül a járadékértékesítő a saját érdekeit szem előtt tartva járhat el, és eladhatja édesanyjának fix jövedelmű járadékot, hogy jutalékot és nyaralást szerezzen. Az FIA -nak csak „alkalmasnak” kell lennie anyukájának. Ennek csak az anyagi körülményei és a kockázattűrése miatt van értelme, annak ellenére, hogy ez nem a legjobb befektetés az adott helyzetben.
Korreláció vs. Okozás
Köztudottan nehéz feloldani a korrelációt és az okozati összefüggéseket, de itt van, amit tudunk a bizalmi szabály és a rögzített indexált járadékértékesítés közötti kapcsolatról.
A rögzített indexált járadékok értékesítése 2015 negyedik negyedévében tetőzött, 16,1 milliárd dollárt értékesítettek - derül ki a Beacon Research adatait használó Biztosított Nyugdíjas Intézet sajtóközleményéből.
A bizalmi szabályt 2016 második negyedévének elején adták ki.A lassú első negyedév után az FIA árbevétele 2016 áprilisától júniusáig ismét 16,1 milliárd dollár volt.
A Fiduciary Rule kiadása után a biztosítók és a brókerek bizonytalanok voltak abban, hogy a szabályt ténylegesen mikor fogják végrehajtani. A bizonytalanságot fokozta az elnöki igazgatások 2016 -tól 2017 -ig tartó változása, de az iparág mégis elkezdett változtatni a szabályon.
A Fiduciáris Szabályt végül 2018. június 21 -én ölték meg.
Október végén a Wall Street Journal közzétett egy cikket, amelyben megjegyezte, hogy az FIA eladásai rekordokat döntenek, valószínűleg a bizalmi szabály megszűnése miatt. 2018 második negyedévében az FIA értékesítése összesen 17,7 milliárd dollárt tett ki, ami 23% -os növekedést jelent 2017 azonos időszakához képest és 21% -os növekedést 2018 első negyedévéhez képest.
Míg más tényezők, például a kamatlábak is befolyásolhatták az értékesítést, a számok alátámasztják a folyóiratban ismertetett elméletet. Valójában ez több, mint elmélet: maga az iparág úgy vélte, hogy a bizalmi szabály sérti az eladásait, amint azt az IRI sajtóközleményei két legfontosabb állítása is jelzi.
A 2017 harmadik negyedévének eredményeit bemutató sajtóközleményben az IRI kijelentette: „A bizonytalan szabályozási környezet továbbra is megzavarta a járadékértékesítést a harmadik negyedévben... A DOL bizalmi szabály részleges végrehajtásával a piacon bevezetett kétértelműség megvan megszakította a fogyasztók hozzáférését a pénzügyi termékekhez, amelyek elengedhetetlenek az anyagilag biztonságos nyugdíjhoz. ”
Ezt követően az IRI a 2018. április 17 -én közzétett, 2017 negyedik negyedéves jelentésében kijelentette: „Mivel a DOL bizalmi szabály most az 5. napig megszűnt A körzeti fellebbviteli bíróság szerint arra számítunk, hogy az értékesítés 2018 -ban is tovább fog épülni ezekre a növekedésekre, amint a tranzakciós súrlódások csökkennek. ”
A kamatlábak hatása a járadékértékesítésre
A kamatlábak is szerepet játszhattak a járadékértékesítés legutóbbi megugrásában. Az árak nem sokkal a bizalmi szabály kiadása előtt emelkedni kezdtek. Amikor a kamatok emelkednek, a biztosítótársaságok több kamatot fizethetnek a fogyasztóknak a járadékok után.
„Az emelkedő kamatok javíthatják a járadékszerződésben kínált feltételeket, segítve a magasabb garantált elosztási ráta vagy hozzáférés a felfelé irányuló potenciálhoz egy fix indexált járadékból, ” mondott Wade D. Pfau, Az Amerikai Pénzügyi Szolgáltatások Főiskola nyugdíjas jövedelmének professzora. „A piaci volatilitás és a recessziótól való félelmek segíthetnek arra is, hogy az embereket arra ösztönözzék, hogy életjáradékot alkalmazzanak védelemként.”
Ahogy a Pfau utal, a tőzsde 2018 első felében körbevitte a befektetőket, ami befolyásolhatta a járadékértékesítést is. De ahogy a fenti táblázat is mutatja, a növekvő kamatok és a növekvő fix indexált járadékértékesítés közötti kapcsolat gyenge.
A rögzített indexált járadékok kockázatai
A DOL bizalmi szabálya jó lehetett a fogyasztóknak a fix indexált járadék megvásárlását tekintve. A szabály megkövetelte volna, hogy a járadék -értékesítők közöljék a fogyasztóval a jutalékot, amelyet az FIA eladásából kerestek, és csak akkor ajánlják az FIA -t, ha ez a fogyasztó érdekeit szolgálja.
Az FIA -k számos okból nem szolgálhatják a fogyasztók érdekeit.
- Magas átadási díjak. Ha járadékot szeretne vásárolni, ami egy biztosító társasággal kötött szerződés, egy biztosítótársaságnak egy csomó pénzt ad. Ha ezt a pénzt bármikor vissza akarja szerezni a szerződés első öt -tíz évében, akkor általában lemondási díjnak nevezett díjat kell fizetnie. Ez a díj az első évben 10% lehet, ezt követően pedig évente 1% -kal csökkenhet.
- Összetett kifejezések. Hogyan kereshetek kamatot a járadékom után? Hogyan dönti el a biztosító társaság, hogy mennyi kamatot keresek? Használhatnak -e idén más módszert, mint tavaly? Mi a legtöbb, amit kereshetek? Vannak díjak, amelyek elvonják a bevételeimet? Bár ezeket a válaszokat a marketing anyagokban és - ami a legfontosabb - az életjáradék -szerződésben kell leírni, a feltételek nem könnyűek a A tipikus fogyasztó megérti, és a válaszadásra az a személy, aki eladja, kockázatos, ha az adott személynek nem kell érdekeit szem előtt tartania első.
- Pénzvesztés lehetősége. Amint fentebb tárgyaltuk, pénzt veszíthet a feladási díjakból, ha korán kiveszi a pénzét. A biztosítótársaságnak valahogy pótolnia kell eladói jutalékát. És bár nem veszíthet pénzt az FIA -val a gyenge tőzsdei teljesítmény miatt - az FIA -k széles körben hirdetett előnye -, pénzt veszíthet, mert ha a tőzsde elég hosszú évekig alacsony, lapos vagy negatív hozammal rendelkezik, akkor nem jön ki előre. A rögzített jövedelmű járadékok úgynevezett garantált minimális hozammal rendelkeznek, és manapság általában az 1-3 százalékos kamat mellett fizetett prémium legalább 87,5 százaléka.
A kockázatok, amelyeket a fogyasztók életjáradék vásárlásakor vállalnak, valóban a járadék típusától függenek Nahulan Ethirveerasingam, a Guardian járadéktermék -menedzsmentjének második alelnöke, amely változó járadékot, fix járadékot és jövedelemjáradékot értékesít. A fix kamatú járadékokkal ellentétben a változó járadékok pozitív és negatív piaci ingadozásoknak teszik ki az ügyfeleket. A fix járadékok - amelyek különböznek a fix kamatú járadékoktól - nincsenek kitéve a piaci ingadozásoknak, de cserébe garantált kamatösszeg biztosítása érdekében az ügyfélnek szüksége lehet arra, hogy a pénzt három év pluszban játsszák a járadékban évek.
"Nem alma az alma, hanem a fogyasztóknak mérlegelniük kell az egyes termékek előnyeit és hátrányait, és partnerségben kell állniuk egy pénzügyi szakemberrel, aki elfogulatlan tanácsokat tud adni" - mondta Ethirveerasingam.
Hogyan lehet megvédeni szüleit (vagy önmagát) a rögzített indexált járadékoktól
A rögzített járadékos eladások a fix járadékpiac 25,6% -át tették ki 2020 negyedik negyedévében. Tehát jó esély van arra, hogy Ön vagy valaki, akit szeretsz, valamikor elkapja ezt a terméket. Tudnod kell, mibe keveredsz.
A járadékértékesítők jellemzően a nyugdíjasokat célozzák meg, mert a nyugdíjasok az a csoport, akik leginkább aggódnak a fészektojás megőrzéséért és a jövedelem garantálásáért egész életükben. A járadékok elérhetik ezeket a célokat, de gyakran összetett és költséges módon teszik ezt. A törvény kevéssé védi a szüleit ezekkel a bonyodalmakkal szemben. Tehát a szószólónak kell lenned.
Ha anyukád ragaszkodik ahhoz, hogy értékesítési vacsorára menjen, menjen vele. Ha már elment, akkor reméljük, hogy még nem vett semmit. Ha nem, akkor bármit megkaphat, amit az értékesítő szeretne a járadékról eladni őt, és elfogulatlan pénzügyi szakember véleményét kérni arról, hogy jó -e ez a termék neki.
Az a hűbéri szabály, amely szerint az értékesítőknek tanácsot kellett volna adniuk az ügyfél érdekében, amikor a nyugdíjpénzt játsszák, mint gyakran az életjáradékok esetében, halott. De élnek és egészségesek a pénzügyi szakemberek ezrei, akik önként betartják a bizalmi normákat, mert úgy gondolják, hogy ez a helyes.
Ezeket az embereket megtalálhatja többek között a Személyes Pénzügyi Tanácsadók Országos Szövetségén vagy a Certified Financial Planner ™ webhelyen. Ellenőrizze a szabályozási előzményeket FINRA BrokerCheck és a A SEC befektetési tanácsadójának nyilvános közzététele adatbázisban, mielőtt megegyezne velük, hogy megbizonyosodjon arról, hogy nincsenek riasztó fegyelmi történeteik. Akkor el kell fogadnia minden járadékot, amelyet Ön vagy egy szeretett személy fontolgat.
A fix indexált járadékok előnyei
Nem lenne igazságos kategorikusan azt állítani, hogy a fix indexált járadékok rosszak. De csak kis számú ember számára alkalmasak, akik valóban megértik és megengedhetik maguknak. Ahogy a hosszú távú életbiztosítás az életbiztosítás egyszerű, olcsó formája, a nem rögzített fix járadékok egyszerűbb, olcsóbb járadékformák.
A rögzített indexált járadékok valóban lehetővé teszik, hogy jó években részt vegyenek a tőzsdei hozamokban, miközben elkerülik a veszteségeket a rossz években. A kérdés az, hogy a járadék költségei magasabbak lesznek-e, mint a jó év hozama. Ez olyasmi, ami járadékonként változik, mert minden terméknek más a kifejezése, és sok különböző termék létezik. Egy biztosító például hét különböző típusú fix indexált járadékot kínálhat. Sokat kell értékelni, és az alma-alma összehasonlítás nem biztos, hogy lehetséges, ahogy az Ethirveerasingam megjegyzi.
A fix indexált járadékok életre szóló jövedelmet is kínálhatnak, ami megvédi a vagyon túlélésétől. És haláleseti ellátást nyújthatnak örököseiknek, így nem kell attól tartania, hogy egy biztosítótársaságnak egy csomó pénzt ad, másnap meghal, és nem kap semmilyen ellátást. De ezeket a funkciókat gyakran a lovasok biztosítják, ami többletköltséget jelent.
Életjáradékok és nyugdíjszámlák
Az átjáró a BIZTONSÁGI törvény az amerikai kongresszus 2019 -ben változásokat eredményezett a járadékok nyugdíjszámlákon történő kezelésében. A törvény megváltoztatta az örökös nyugdíjszámlákra vonatkozó szabályokat is.
A nyugdíjszámlák járadékai, például a 401 (k), ma már hordozhatóbbak, mint az elmúlt években. Ha munkahelyet vált, akkor a régi 401 (k) járadékot áthelyezheti az új vállalat nyugdíjtervébe.
Azonban a nyújtási rendelkezés az öröklött IRA -k esetében megszűnt. A múltban az IRA kedvezményezettjei igénybe vehették a szükséges minimális eloszlások az évek során örökölt IRA -tól. Más szóval, csak az RMD -ket kell figyelembe venni kinyújtott az IRA mérleg élettartama és a minimálisra csökkentette az adóterhet. 2020 -tól, nem házastársi kedvezményezettek az örökölt nyugdíjszámláknak a számlatulajdonos halálától számított 10 éven belül ki kell vonniuk az összes pénzt.
Fontos, hogy a befektetők pénzügyi szakembertől kérjenek segítséget az új szabályok felülvizsgálatához, mivel több változás történt, mint az itt tárgyaltak. Innentől kezdve a befektetőknek meg kell határozniuk, hogy változtatni kell -e a nyugdíjbefektetéseiken vagy az IRA kedvezményezettjein.
Alsó vonal
A járadékértékesítők szabadabban adhatnak el fix indexált járadékokat a bizalmi szabály nélkül? Igen.
Ezért nőtt az eladásuk az utóbbi időben? Valószínűleg.
De a legtöbbünket nem érdekli az adott típusú járadék piacának tudományos elemzése. A legtöbben nem is értjük, hogyan működik egy egyszerű járadék, nemhogy egy bonyolultabb, mint az FIA.
Az elvitelre? Az FIA bonyolult. Ha valaki eladni szeretne Önnek vagy valakinek, akit érdekel, forduljon pénzügyi szakemberhez, aki nem kap jutalékot, ha vásárol egyet, és nézze meg, mit ajánl.
