A cél-dátum alap definíciója

Mi az a cél-dátum alap?

A céldátum-alapok befektetési alapok vagy tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek), amelyek úgy vannak kialakítva, hogy az eszközöket meghatározott időtartamra optimalizált módon növeljék. Ezeknek az alapoknak a strukturálása a befektetők tőkeigényeit elégíti ki egy jövőbeni időpontban - ezért a neve "céldátum". A befektetők leggyakrabban egy céldátum-alapot alkalmaznak a kezdetükre nyugdíjazás. Mindazonáltal a céldátum szerinti alapokat gyakrabban használják a befektetők, akik a jövőbeli kiadások, például a gyermek főiskolai tandíja érdekében dolgoznak.

Hogyan működik a cél-dátum alap

A céldátum -alapok hagyományos portfóliókezelési módszert használnak a célzáshoz eszközallokáció az alap futamideje alatt, hogy elérje a befektetések megtérülési célját. A célév dátumait azon az évben nevezik el, amelyben a befektetők az eszközök felhasználását tervezik, a rendkívül dátumú befektetések rendkívül hosszú távú befektetéseknek minősülnek. Például 2017 júliusában a Vanguard elindította Target Retirement 2065 termékek. Tekintettel arra, hogy az alapok célzott felhasználási dátuma 2065, ami 48 éves időhorizontot biztosít számukra.

Az alap portfóliókezelői ezt az előre meghatározott időhorizontot használják befektetési stratégiájuk kialakítására, általában a hagyományos eszközallokációs modellek alapján. Az alapkezelők a céldátum alapján meghatározzák azt a kockázatot is, amelyet az alap hajlandó vállalni. A céldátum szerinti portfóliókezelők általában évente módosítják a portfóliókockázat szintjét.

Különleges szempontok

A kezdeti bevezetést követően a céldátum-alap magas kockázattűrő képességgel rendelkezik, ezért nagyobb hangsúlyt fektet a nagy teljesítményű, de spekulatív eszközök felé. Az éves kiigazításkor a portfóliókezelők visszaállítják a befektetési kategóriák elosztását.

A céldátum szerinti alap eszközeinek portfólió-összetétele és a kockázat mértéke konzervatívabbá válik, amint közeledik az objektív céldátumhoz. A magasabb kockázatú portfólióbefektetések jellemzően hazai és globális részvényeket tartalmaznak. A céldátum-portfólió alacsonyabb kockázati részei jellemzően rögzített kamatozású befektetéseket, például kötvényeket és készpénz -egyenértékű.

A legtöbb alapmarketing anyag a befektetési időhorizonton keresztül mutatja az allokációs csúszási utat - vagyis az eszközök eltolódását. Az alapok úgy alakítják át siklási rátájukat, hogy elérjék a legkonzervatívabb allokációs jogot a megadott céldátumon.

Egyes céldátum-alapok (más néven: Alapok) szintén kezelnek pénzeszközöket egy meghatározott eszközallokációhoz a céldátumon túl. A céldátumon túli években az allokációkat súlyosan az alacsony kockázatú, fix kamatozású befektetések felé irányítják. Néhány céldátum-alap, ún „Keresztül” alapok, kezeli a pénzeszközöket egy meghatározott eszközallokációhoz a céldátumon túl. Ez ellentétben áll más céldátum-alapokkal, az úgynevezett "alapokkal", amelyek a céldátum elérése után megszüntetik az eszközallokáció bármilyen módosítását.

A cél-dátumú alapok előnyei és hátrányai

Előnyök

A céldátum alapok népszerűek 401 (k) terv befektetők. Ahelyett, hogy több befektetést kellene választania egy olyan portfólió létrehozásához, amely segíti őket nyugdíjba vonulási céljainak elérésében, a befektetők egyetlen céldátum-alapot választanak az időhorizontjuknak megfelelően. Például egy fiatalabb munkavállaló, aki 2065-ben szeretne nyugdíjba vonulni, a 2065-ös céldátum szerinti alapot választaná, míg az idősebb munkavállaló, aki 2025-ben szeretne nyugdíjba menni, a 2025-ös céldátum szerinti alapot választaná.

Ezek az alapok csökkentik az egyéb eszközök iránti igényt. Egyes pénzügyi szakemberek azt tanácsolják, hogy ha egybe fektet be, akkor ez legyen az egyetlen befektetés a tervében. Ez az egyszerû megközelítés azért van, mert további befektetések torzíthatják a teljes portfólióelosztást. Miután azonban kiválasztott egy alapot, megvan a végső beállítása és felejtse el befektetése.

Hátrányok

Természetesen a céldátumú alapok autopilot jellege mindkét irányba csökkenthet. Előfordulhat, hogy a portfólióeszközök előre meghatározott eltolása nem felel meg az egyén változó céljainak és igényeinek. Az emberek növekednek és változnak, és szükségleteik is.

Mi a teendő, ha a tervezett időpontnál lényegesen korábban kell nyugdíjba mennie - vagy úgy dönt, hogy tovább szeretne dolgozni? Továbbá nincs garancia arra, hogy az alap bevételei lépést tartanak az inflációval. Valójában nincs garancia arra, hogy az alap egyáltalán hoz bizonyos bevételt vagy nyereséget. A céldátum-alap befektetés, nem járadék. Mint minden befektetés, ezek az alapok is kockázatnak és alulteljesítésnek vannak kitéve.

Ezenkívül a beruházások előrehaladtával a céldátum-alapok drágák lehetnek. Technikailag a alapok alapja (FoF)-olyan alap, amely más befektetési alapokba vagy tőzsdén kereskedett alapokba fektet be-, ami azt jelenti, hogy meg kell fizetnie a mögöttes eszközök kiadási arányait, valamint a céldátum szerinti alap díjait.

Természetesen egyre több alap van terhelés nélkül, és összességében a díjak mértéke csökken. Ennek ellenére érdemes odafigyelni, különösen, ha alapja sok passzívan kezelt járműbe fektet be. Miért kell dupla díjat fizetni index alapok, mikor vehette meg és tarthatta egyedül?

Azt is érdemes szem előtt tartani, hogy a hasonló nevű céldátum-alapok nem azonosak, vagy pontosabban az eszközeik nem azonosak. Igen, minden 2045-ös céldátumú alapot súlyosan súlyozni fognak a részvények felé, de egyesek a hazai részvényeket választhatják, míg mások a nemzetközi részvényeket. Egyesek befektetési kategóriájú kötvényeket vehetnek igénybe, mások pedig magas hozamú, alacsonyabb minőségű adósságinstrumentumokat választanak. Győződjön meg arról, hogy az alap eszközállománya megfelel az Ön kényelmi szintjének és saját kockázatvállalási hajlandóságának.

Példa a cél-dátum alapokra

A Vanguard egy befektetési menedzser, amely átfogó céldátum-alapokat kínál. Az alábbiakban összehasonlítjuk a Vanguard 2065 (VLXVX) alap jellemzőit a Vanguard 2025 alap jellemzőivel.

A Vanguard Target Retirement 2065 Fund kiadási aránya 0,15%. Márc. 4, 2021, a portfólió allokáció 90% -os volt a részvényekben és 10% a kötvényekben. 53,6% -át a Vanguard Total Stock Market Indexbe, 36,4% -át a Vanguard Total International Stock Index Fund -ba fektette be, 7,2% befektetett a Vanguard Total Bond Market II Index Alapba, 2,8% pedig a Vanguard Total International Bond Index Fundba.

A Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) kiadási aránya 0,13%. A portfólió 59,2% -os részvény- és 40% -os kötvénytömegű. Az eszközök 35,4% -át a Vanguard Total Stock Market Index Fund -ra, 28% -át a Vanguard Total Bond Market II Index Fund -ra, 23,8% -át a Vanguard Total -ra osztotta ki Nemzetközi Tőzsdeindex Alap, 12% a Vanguard Total International Bond Index Fund és 0,80% a Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Alap.

Mindkét alap ugyanabba az eszközbe fektet be. A 2065 -ös Alap azonban nagyobb súlyú a részvények felé, viszonylag kisebb százalékban kötvényeket és pénzeszköz -egyenértékeket. A 2025 Alapnak nagyobb súlya van a fix kamatozású és kevesebb részvényben, ezért kevésbé ingadozó, és nagyobb valószínűséggel tartalmazza azokat az eszközöket, amelyekre a befektetőnek szüksége van ahhoz, hogy 2025 -ben megkezdhesse a kivonásokat.

A céldátumon túli években mindkét Vanguard céldátum-alap mintegy 20% -os eszközallokációs keveréket jelent Amerikai részvények, 10% nemzetközi részvények, 40% amerikai kötvények, 10% nemzetközi kötvények és körülbelül 20% rövid lejáratú TIPPEK.