Részvény Befektetési Vagyon (UIT) Meghatározás
Mi az a befektetési jegy (UIT)?
A befektetési jegy (UIT) egy befektetési társaság amely rögzített, általában részvényekből és kötvényekből álló portfóliót kínál visszaváltható befektetési jegyekként a befektetők számára egy adott időszakra. Úgy tervezték, hogy biztosítsa tőke felértékelődése és/vagy osztalékbevétel. A befektetési jegyek bizalommal, valamint befektetési alapok és zártvégű alapok, befektetési társaságként határozzák meg.
Kulcsos elvitel
- A befektetési jegy befektetési alap (UIT) egy amerikai pénzügyi társaság, amely értékpapírok egy csoportját, például részvényeket vagy kötvényeket vásárol vagy tart, és visszaváltható befektetési jegyekként bocsátja a befektetők rendelkezésére.
- Az UITS hasonlít a nyílt végű és a zártvégű befektetési alapokhoz, mivel mindegyik kollektív befektetésekből áll, amelyekben sok befektető egyesíti alapjait egy portfóliókezelő kezelésében.
- A nyílt végű befektetési alapokhoz hasonlóan az UIT-ket közvetlenül az őket kibocsátó vállalattól vásárolják és értékesítik, bár néha a másodlagos piacon is megvásárolhatók; a zárt végű alapokhoz hasonlóan az UIT-ket is a kezdeti nyilvános kibocsátás (IPO).
- A befektetési alapokkal ellentétben az UIT -k meghatározott lejárati dátummal rendelkeznek a portfóliójában lévő befektetések alapján; amikor a portfólió megszűnik, a befektetők csökkentik az UIT nettó eszközeit.
- A befektetési alapokkal ellentétben az UIT-k nem aktívan kereskednek, vagyis értékpapírokat nem vesznek vagy adnak el, hacsak nem történik változás az alapul szolgáló befektetésekben, például egyesülés vagy csőd.
1:30
Unit Investment Trust (UIT)
A Unit Investment Trust (UIT) megértése
A befektetési társaságok lehetőséget kínálnak az egyéneknek, hogy alacsony kezdeti befektetési igényű, diverzifikált értékpapír -portfólióba fektessenek be. Az UIT -ket befektetési tanácsadók értékesítik, és a tulajdonos visszaválthatja az egységeket az alaphoz vagy a vagyonkezelői alaphoz, ahelyett, hogy kereskedést kötne a másodlagos piacon. Az UIT vagy szabályozott befektetési társaság (RIC), vagy a adományozó bizalom. Az RIC olyan társaság, amelyben a befektetők közös tulajdonosok, és az engedményezői vagyon arányos tulajdonjogot biztosít a befektetőknek az UIT mögöttes értékpapírok.
Hogyan értékesítik a befektetéseket
A befektetők visszaválthatják befektetési alapok részvényeit vagy UIT -befektetési jegyeit a címen nettó eszközérték (NAV) közvetlenül vagy befektetési tanácsadó segítségével az alaphoz vagy a bizalomhoz. A NAV a portfólió teljes értékét osztva a forgalomban lévő részvények vagy befektetési jegyek számával, és a NAV kiszámítása minden munkanapon történik. Másrészt a zárt végű alapok nem visszaválthatók, és a másodlagos piacon a jelenlegi piaci áron értékesítik őket. A zártvégű alap piaci ára a befektetői keresleten alapul, nem pedig a nettó eszközérték kiszámításán.
4,840
Az Investment Company Institute (ICI) legfrissebb statisztikái szerint az Egyesült Államokban kiemelkedő befektetési alapok (UIT -k) száma, amelyek piaci értéke 74,84 milliárd dollár.
Az UIT -k és a befektetési alapok közötti különbségek
A befektetési alapok nyílt végű alapok, vagyis a portfólió-menedzser vásárolhat és értékesíthet a portfólióban lévő értékpapírokat. Az befektetési cél minden egyes befektetési alap felülmúlja Egy adott viszonyítási alap, és a portfóliókezelő értékpapírokkal kereskedik e cél elérése érdekében. Például egy részvény befektetési alap célja lehet, hogy felülmúlja a Standard & Poor’s 500 index nagytőkés részvényekből.
Sok befektető inkább befektetési alapokat használ részvénybefektetésre, hogy a portfólióval kereskedni lehessen. Ha egy befektető érdeklődik kötvényportfólió megvásárlása és tartása, valamint kamatszerzés iránt, akkor ez a magánszemély vásárolhat UIT-t vagy zártvégű alapot fix portfólióval. Az UIT például a kötvények kamatbevételét fizeti, és a portfóliót egy meghatározott végső dátumig tartja, amikor a kötvényeket eladják, és a tőke összeget visszaadják a tulajdonosoknak. A kötvénybefektető az UIT -ben kötvények diverzifikált portfólióját birtokolhatja, ahelyett, hogy a kamatfizetéseket és a kötvényváltásokat személyesen kezelné közvetítői számla.
Vannak részvény- és kötvényalapú UIT -k, de a kötvény -UIT -k jellemzően népszerűbbek, mint részvénytársaik, mivel kiszámítható jövedelmet kínálnak, és kevésbé valószínű, hogy veszteséget szenvednek.
Példa egy UIT -re
A Guggenheim Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) 2018. március 15 -én alakult azzal a szándékkal, hogy osztalékbevételt biztosítson. 100 -at tartalmaz változatos pozíciók: 45,16% -ot fektetnek be nagy sapka részvények, 26,94% in közepes sapka és 27,90% kis sapkák. Az értékpapírok nagyjából felét amerikai részvényekbe fektetik, a fennmaradó részt pedig sok más országban. Az elosztás számos ágazatot is tükröz. Minden egyes vállalat a portfólió nagyjából 1% -át képviseli.