Az ügyfél kockázatértékelésének fontossága

A kockázat és a hozam két alapvető tényező, amelyet figyelembe kell venni bármely portfólió vagy befektetés elemzésekor. Minden befektető a lehető legnagyobb hozamot akarja elérni befektetéseiből; a potenciális hozamot azonban mindig mérlegelni kell a potenciális kockázattal szemben. Valóban, minél nagyobb az várható hozam, gyakran annál nagyobb a kockázati szint egy esetleges veszteségért.

Az egyének befektetéseinek megfelelő elemzéséhez a pénzügyi tanácsadó vagy a pénzkezelőnek pontos kockázatértékelést vagy kockázati profilt kell készítenie minden ügyfél számára. Ez a kockázatértékelés lehetővé teszi a tanácsadó számára, hogy meghatározza az egyes ügyfelek számára a legmegfelelőbb befektetéseket, figyelembe véve az ügyfél objektív képességét és szubjektív kockázatvállalási hajlandóságát.

A kockázatértékelés pénzügyi elemei

Minden kockázatértékelés több kulcsfontosságú elemet tartalmaz, amelyek együttesen használhatók egy átfogó elemzéshez az ügyfelekkel szembeni kockázatok és a kockázatokat legjobban csökkentő vagy kockázatot jelentő befektetések érdemes.

A kockázatelemzés első eleme a kockázati képesség, az a maximális kockázat, amelyet az egyén anyagi körülményei alapján vállalhat. A kockázatértékelés ezen része az ügyfél teljes veszteségfelvételi képességének számszerűsítése, legyen az kicsi, közepes vagy nagy. A kockázati képesség a tanácsadó számára is megérti, hogy az ügyfél hogyan portfólió működni fog és a változás üteme pénzügyileg, ha egy adott befektetés veszteséget vagy nyereséget eredményez.

Általánosságban elmondható, hogy minél hosszabb ideig várhat az ügyfél, mielőtt szüksége lenne befektetett eszközeire, annál kockázatosabbnak kell lennie a portfóliójának. Ennek oka, hogy a magasabb kockázatú értékpapírokat átlagosan magasabb várható hozammal kompenzálják - és hosszabb időtartamon keresztül a durva időszakokat gyakran kisimítják. Ezenkívül az ügyfelek folyamatosan bővíthetik portfóliójukat, miközben a piacok csökkennek (dollárköltség-átlagolás), ami azt jelenti, hogy amikor a piac ismét emelkedni kezd, jobb áron halmoztak fel részvényeket.

A kockázatértékelés második eleme a kockázati követelmény. Minden ügyfél megbeszéli befektetési céljait a tanácsadóval, és minden tanácsadó megérti, hogy a bizonyos kockázatokra van szükség ahhoz, hogy elérje az ügyfél befektetési megtérülési céljait ész. A tanácsadónak ezután meg kell határoznia, hogy milyen számított befektetési kockázatokat kell vállalni ahhoz, hogy segítse az ügyfelet befektetési céljainak sikeres elérésében.

A kockázatértékelés pszichológiai összetevői

Két további eleme van a kockázatértékelés amelyek nem szigorúan objektív pénzügyi fogalmak, de inkább a pszichológia területére tartoznak.

Az első ilyen fogalom a kockázati hozzáállás. A kockázathoz való hozzáállás lényegében az, hogy az ügyfél megérti a kockázatot abból a szempontból, hogy mit tartalmaz, és hogyan fogja befolyásolni az ügyfél életét és pénzügyeit. Általában a pénzügyi tanácsadó továbbfejleszti a kockázatértékelést azáltal, hogy meghatározza az ügyfél hozzáállását a kockázathoz kezdetben, majd az ügyfél kockázati hozzáállásának újbóli felmérése az ügyfél kockázati képességének és kockázatának meghatározása után követelményeknek.

A második a kockázat megértés. Néha összetévesztik a kockázati képességgel, a kockázattolerancia abban különbözik, hogy az ügyfél mentális és érzelmi képessége, vagy hajlandóság tolerálni a befektetésekre vonatkozó esélyeket. Az objektív kockázat adott szintjével kezdődik, de ezután értékeli, hogy az ügyfél pszichológiailag mennyire képes kezelni a veszteségeket vagy az általános volatilitást mind rövid, mind hosszú távon.

A kockázattűrés gyakran korrelál a korábbi befektetési tapasztalatokkal. Néhány ügyfél nulla kockázati toleranciával rendelkezik. Nem tudnak semmiféle befektetési veszteséggel megbirkózni, még átmeneti sem, függetlenül attól, hogy mekkora a befektetés lehetséges hozama. Az ilyen ügyfelek számára az egyetlen megfelelő befektetés állandó jövedelem olyan befektetések, amelyek garantált hozamot és gyakorlatilag kockázatot nem jelentenek, mint például az amerikai államkötvények.

Alsó vonal

Ahhoz, hogy a pénzügyi tanácsadó pontos és hatékony kockázatértékelést vagy -profilt dolgozzon ki, meg kell határoznia és értékelnie kell a fentiek mindegyikét jellemzőit egymástól függetlenül, hogy összehasonlítsa őket egymással, majd egyesítse őket egy ésszerű befektetési kockázati szintre egy adott ügyfél számára.

A kockázatelemzés elvégzése lehetővé teszi a pénzügyi tanácsadó számára, hogy meghatározza az eszközök általános osztályait és a befektetések konkrét típusait, amelyek a legmegfelelőbbek egy adott ügyfél számára. Mind a kockázattolerancia, mind a kockázati kapacitás korlátozza a lehetséges befektetési hozamokat, és a tanácsadóknak meg kell győződniük arról, hogy ügyfeleik megértik ezt a tényt.