Glass-Steagall törvény definíciója

Mi volt az Glass-Steagall törvény?

A Glass-Steagall törvényt az amerikai kongresszus az 1933-as banktörvény részeként fogadta el. Carter Glass szenátor, volt pénzügyminiszteri titkár és Henry Steagall képviselő, a ház elnöke szponzorálja Bank- és Valutabizottság, megtiltotta a kereskedelmi bankoknak a befektetési banki üzletágban való részvételt és a vice fordítva. Sürgősségi intézkedés a közel 5000 bank kudarca ellen Nagy depresszió. A Glass-Steagall a következő évtizedekben elvesztette hatékonyságát, és 1999-ben részben hatályon kívül helyezték. A 21 -ben^utca században azonban újabb pénzügyi válság vezetett ahhoz, hogy politikai és gazdasági körökben a törvény újraélesztéséről beszéljenek.

Hogyan működött a Glass-Steagall Act

A Glass-Steagall törvénynek két elsődleges célja volt: megállítani a bankok példátlan futását és helyreállítani a lakosság bizalmát az amerikai bankrendszerben; és megszakítani a kapcsolatot a banki és befektetési tevékenységek között, amelyekről feltételezték, hogy okozták - vagy legalábbis nagymértékben hozzájárultak - a

1929 -es piaci összeomlás, és az azt követő nagy gazdasági világválság.

Az elkülönítés indoka az összeférhetetlenség volt, amely akkor keletkezett, amikor a bankok értékpapírokba fektettek be saját eszközeikkel, amelyek természetesen tulajdonképpen a számlatulajdonosok vagyona voltak. Azok a bankok, amelyek az emberek megtakarításait és számláit tartották, bizalmi kötelességük volt megvédeni őket, nem pedig túlzottan részt venni spekulatív tevékenység, - érveltek a törvényjavaslat hívei. Ha a banki tevékenységet elválasztanák a befektetési vállalkozástól, megakadályoznák a bankokat abban, hogy olyan hitelt nyújtsanak, amely megemelné a részvényeik értékpapírjainak árát. a betétesek pénzét tőzsdei ajánlatok vagy alapok jegyzésére, vagy az ügyfelek rábírását olyan befektetésekre, amelyek az intézmény érdekeit szolgálják, de ellentétesek a egyénit.

Együtt tűzfal létrehozásával a kereskedelmi bankok és a befektetési bankok között - és arra kényszerítve a bankokat, hogy oldják meg a közvetítést a Glass-Steagall törvény létrehozta a Szövetségi Betétbiztosítási Társaságot (FDIC), amely legfeljebb egy meghatározott határérték. A törvény létrehozta a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottságot (FOMC) és bevezette Q szabály, amely megtiltotta a bankoknak, hogy kamatot fizessenek látra szóló betétek és más betéti termékekre korlátozott kamatokat.

Az Glass-Steagall törvény hatályon kívül helyezése

Míg a Glass-Steagall mindig szembesült a pénzügyi szektor némi ellenzékével, ez nagyjából megkérdőjelezhetetlen volt az 1980-as évekig. Az óriási pénzügyi szolgáltató cégek felemelkedése, a zúgó tőzsde, valamint a Szövetségi Tartalékban és a Fehér Házban tapasztalt szabályozásellenes álláspont a rendelkezések fokozatos figyelmen kívül hagyását ösztönözte. Az elkövetkező két évtizedben a bíróságok és a SEC megengedte a fúziókat és felvásárlásokat, amelyek megsértették a törvényt, mint például a Citibank megvásárolta a Salomon Smith Barney befektetési bankot a Traveler's Group megvásárlásával 1998 -ban.

Végül, miután az iparági csoportok intenzív lobbizást folytattak, a Glass-Steagall törvényt 1999-ben részben hatályon kívül helyezte Graham-Leach-Bliley törvény (GLBA)—Kifejezetten annak 20. szakasza, amely a kereskedelmi bankok tevékenységét korlátozta eszközeivel. Bár a 16. szakasz megmaradt, korlátozták azon eszközök típusát, amelyekbe a bankok befektethették a betétesek pénzeszközeit, lényegében a bankok most tőzsdeügynökként működhetnek, és fordítva. A GBLA eltörölte azt a tilalmat is, hogy „az egyidejű szolgálatot a tisztviselő, igazgató vagy alkalmazott a értékpapír -társaság, mint bármely tagbank tisztviselője, igazgatója vagy alkalmazottja. ” A Q rendeletet hatályon kívül helyezte 2011. július.

A 2008 másodlagos jelzálog az összeomlás, amely nemzeti-és végül globális-hitelválsághoz vezetett, jelezte a Glass-Steagall-törvény hatalmi ágak szétválasztásának szellemét. A válság súlyossága arra kényszerítette a Goldman Sachs-t és a Morgan Stanleyt, a felső szintű független befektetési bankokat, hogy banki holdingtársaságokká váljanak. Két másik kiemelkedő befektetési bankot, a Bear Stearns -t és a Merrill Lynch -t a J.P. Morgan és a Bank of America kereskedelmi banki óriások vásárolták meg.

Visszatér a Glass-Steagall törvény?

Az, hogy ezek az egyesülések a 2008–2009-es pénzügyi válságból származtak, bizonyos értelemben ironikus, mivel egyes politikusok, közgazdászok, és még a pénzügyi szakemberek is úgy vélik, hogy a Glass-Steagall visszavonása először hozzájárult a válsághoz hely. Bár mások cáfolja meg ezt az elméletet, megjegyezve, hogy a másodlagos jelzálog-összeomlás főszereplői nem kombinált kereskedelmi befektetések voltak bankok, továbbra is fennáll az az érzés, hogy a törvény feloldása lehetővé tette az amerikai pénzintézetek válását túl nagy-túl nagy, hogy elbukjonvalójában - túl meggondolatlan az ügyfélpénzekkel, és túlságosan megbízhatatlan a rendőrség számára. És hogy ismét szigorúbb szabályozásra lehet szükség.

Az Volcker szabály 2010 -ben Dodd-Frank A 2015-ben végrehajtott Wall Street-i reform- és fogyasztóvédelmi törvény lényegében visszaállította a Glass-Steagall 20. szakaszának egy részét rendelkezések: megtiltja a bankoknak, hogy saját kereskedésben vegyenek részt, és ne fektessenek be vagy szponzoráljanak fedezeti alapokba vagy magántőkébe alapok.

2015 -ben a szenátorok egy csoportja, köztük John McCain és Elizabeth Warren kezdeményezte a „21.^utca A Century Glass-Steagall Act. "A törvényjavaslat elválasztaná a hagyományos banki tevékenységet a befektetési bankoktól, fedezeti alapok, biztosítási és magántőke-tevékenységek, ötéves átmeneti időszakon belül. Ez ideális esetben biztonságosabbá tenné az intézményeket a betétesek számára, és csökkentené egy másik kockázatát kormányzati mentőakció.

A 2016-os elnökválasztási kampány során Donald Trump utalt az Glass-Steagall törvény esetleges visszaállítására. Megválasztása után 2017-ben, a fejét a Nemzeti Gazdasági Tanács, Gary Cohn újítani beszél helyreállítása a törvény, hogy szakítani a nagy bankok és a pénzügyi-szolgáltatások „szupermarketekben.”