A befektetési alapok terhelési díjai magyarázattal

Mi a szintterhelés?

A szintterhelés a befektető befektetési alapjainak eszközeiből levont éves díj az elosztási és marketingköltségek kifizetésére mindaddig, amíg a befektető birtokolja az alapot. Ezt a díjat többnyire azok a közvetítők kapják, akik egy alap részvényeit értékesítik a lakosság számára. A szintterhelés csökkenti az eredményt haszonkulcs befektetésből.

A vízszintes terhelést "12b-1 díj"A díj olyan költség, amelyet a befektető fizet az adott típusú értékpapír birtoklásáért. Minden terhelés, beleértve az elülső és a hátsó terhelést is, egyfajta értékesítési díj, amelyet a befektetési alap megvásárlására vetnek ki.

A szintterhelések működése

Az alap betöltése olyan díj vagy szolgáltatási díj, amelyet egy befektetési alap birtokában állapítanak meg. Három elsődleges módja van annak, hogy a befektető fizesse ezeket a díjakat. A terheket elkülönítik az alap kiadási díjaitól, és további díjat számítanak fel az értékpapír birtoklásáért.

Szintterhelés -megosztások, ill C osztályú részvények

, éves díjakat tartalmaznak, rögzített százalékban rögzítve, és a befektető egész évben benyújtja. Egy szint terhelés fizet az alapok marketingéért, forgalmazásáért és kiszolgálásáért Összehasonlításképpen: a elülső terhelés a részvények vásárlásakor fizetett költségeket felszámítja, és a hátsó terhelés értékeli a költségeket, amikor a befektető részvényeket értékesít.

A részvényterhelési díjak kiszámítása a befektetési alap átlagos nettó eszközállományából származik. Egy másik különbség a szintterhelés és az egyéb terhelések között az alap kiadási arányának kiszámításában van. Az elülső és a hátsó terhelés nem része a kiadási arány. A költségek aránya azonban tartalmazza a terhelést, a 12b-1 díjakat. Míg a terhelési százalék nem változik, ha a nettó eszközérték az alap növekedése révén tőke felértékelődése, a rakomány dollárértéke drágább lesz, és folyamatosan rontja az alap hozamát.

Az A befektetési társaságokról szóló 1940. évi törvény állítsa be a 12b-1 töltésekre megengedett maximális összeget. Ezek a díjak 0,25 és 1%között mozognak. A díjak fedezik a befektetési alap működtetésének költségeit, és magukban foglalják a tanácsadási költségeket, a marketinget, a forgalmazást és a reklámot. Azok az alapok, amelyek nem haladják meg a 0,25 díjszintet, magukat nevezhetik üresjárati alapok.

Ez a kis varázslat, valamint a 12b-1 kétes szükségessége egy robusztus befektetési alap környezetben, jelentős szintű fogyasztói és szabályozási követelmények alá helyezte a szintterhelés folyamatos használatának indoklását vizsgálat.

A szintterhelés előnyei

A nulla terhelésű kifizetések lehetővé teszik a befektetők számára a jutalékfizetések elosztását, és lehetővé teszik az egészet is befektetési összeget kell befektetni az alapba a kezdetektől fogva, mivel nincs előre terhelési jutalék fizetés. Hasonlóképpen, a háttér-terhelés mellett a befektető az eladásból származó nyereséget a végső jutalékok levonása nélkül kapja meg.

A szintterhelések a befektetési alapokban közzétett egyéb díjak között jelennek meg tájékoztató, de ez csak egy a sokféle költség közül, amelyeket a befektető fizethet. Így a befektetések kutatása során a befektetőknek óvatosan kell figyelembe venniük az egyes befektetésekhez kapcsolódó összes díj teljes körét, nem csak a szintterhelés dollár összegét.

Példa a valós világra

Tekintsünk egy befektetőt, aki 100 000 dollárt fektet be az XYZ Company befektetési alapjába. 4% -os éves terheléssel rendelkezik. Az első évben a befektetés 120 000 dollárra nő, de a cél az, hogy továbbra is tartsák az alapot.

Az első év végén a költség 4800 dollár (120 000 dollár x .04), amelyet a bevételből fizetnek ki az alap társaságnak, így 115 200 dollár marad a számlán. A befektető még egy évig tartja az alapot, és 140 000 dollárra nő. A második év végén a 140 000 dollár (5 600 dollár) 4% -ával tartoznak, így a befektetőnek 134 400 dolláros egyenlege marad.

Ez a fizetési struktúra addig tart, amíg egy befektető birtokolja az alap részvényeit. A terhelés mértéke állandó szinten van, de a kifizetési összegek a beruházás értékének növekedésével nőnek.

Tegyük fel, hogy egy befektető ugyanannyi pénzt fektetett be ugyanabba az XYZ befektetési alapba, de úgy döntöttek, hogy kevesebb mint egy évvel később eladják a részvényeket. Még mindig fizetniük kell a terhelés szintjén. Ha a 100 000 dollár nyolc hónap végén 105 000 dollárra nőtt, akkor még mindig tartoznak a 105 000 dollár 4% -ával. Ily módon, amikor a befektető készen áll arra, hogy eladja a szintterheléses fizetési struktúrájú befektetést, a végső kifizetés hasonló a háttér-terheléshez, bár az arány általában kisebb.