5 fontos táblázat, amelyeket 2019 májusában érdemes megnézni

Az április hónap jó volt a részvénypiacok számára. Az amerikai részvények nagy előrelépéseket láttak, és mindkettő Nasdaq kompozit és S&P 500 a referenciaértékek röviden új történelmi csúcsokat értek el, meghaladva a tavaly augusztus-szeptemberi korábbi rekordcsúcsokat.

Más kulcspiacokon az államkötvény -hozamok általában erősen pozitív értelemben emelkedtek a március végi mélypontról Az amerikai gazdasági adatok megerősítették az ügyet a Federal Reserve részéről, mint amit eddig láttunk utóbbi időben.

Ugyanaz a dinamika, amely a korábban vártnál erősebb gazdaságra utal, segített folytatni az amerikai dollár felfelé irányuló nyomását. Áprilisban a Amerikai dollár index közel kétéves csúcsot ért el.

Ugyanakkor ez a dollár erősödése a hullámzó részvénypiacokkal együtt elősegítette az arany árának lefelé irányuló mozgását. A februári csúcs óta az arany közel 5% -ot esett április végéig.

Végül a kínai piacok továbbra is a középpontban vannak, mivel az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi megállapodás nagyon közel áll a megoldáshoz. A benchmark

Shanghai kompozit robbanással kezdődött április, de a hónap vége felé élesen visszaesett.

Májusban és azon túl is a legfontosabb makrotémák továbbra is az USA és a globális gazdasági növekedés, a Fed monetáris politikai pályája (bár nem lesz más) FOMC június közepéig tartó találkozó), az amerikai dollár erősödése és egy potenciális amerikai-kínai kereskedelmi megállapodás.

Itt mutatjuk be havi „5 fontos diagramunkat” - piacok és eszközök, amelyekre májusban valószínűleg jelentős hatást gyakorolnak a fent említett tényezők.

Nasdaq kompozit index

A Nasdaq Composite az Egyesült Államok egyik fő referenciaindexe, amely nagyobb súlyú a technológiai részvényekhez képest, mint más nagytőkés társai. Amint fentebb említettük, a Nasdaq Composite áprilisban új rekordot döntött 8176 körül. Míg május első napjaiban az index visszahúzódott, a május 3 -i nagy rally szinte megspórolta ezeket a veszteségeket.

Hosszabb távon a Nasdaq egyértelmű és erős emelkedő tendenciát mutat a december végi mélyponthoz képest. Az index május elején kissé meghaladta ezt a tendenciát, de készen kell állnia arra, hogy rövidesen visszanyerje a trendvonalat, ha a bikafuttatás folytatódik.

Április elején a Nasdaq létrehozott egyarany kereszt”, amely jelentős bullish technikai jelzés, amely általában az 50 napos időszakban fordul elő mozgóátlag keresztezi a 200 napos mozgóátlagot.

Míg májusban visszahúzódást láthattunk, a lendület egyértelműen felfelé mutat. Ha és amikor az index új csúcsot állít fel, akkor láthatjuk ennek a felfelé irányuló lendületnek a felgyorsulását.

10 éves amerikai kincstári hozam

Március végén hosszú távú mélypont volt az Egyesült Államokban 10 éves Kincstári hozam ami elérte a 2,34%-ot. 2017 decembere óta nem esett ilyen alacsony szintre ez az irányadó államkötvény -hozam.

Áprilisban azonban a hozamok részben az erősen pozitív gazdasági adatok miatt emelkedtek azokról a mélypontokról. Ha a gazdaságnak további pozitív jelei vannak, a Fed kamatcsökkentése kevésbé lesz tényező, és a hozamok tovább emelkedhetnek. A FOMC május 1 -jei bejelentése során Jerome Powell, a Fed elnöke úgy tűnt, hogy elriasztja a kamatcsökkentéssel kapcsolatos spekulációkat.

Ha ez továbbra is így lesz, és a gazdaság folytatja útját, a hozamok visszaállhatnak a 2,80% -os szint felé. A legfontosabb helyettesítő karakter azonban továbbra is az inflációs kilátások marad. A tartósan alacsony inflációs értékek mellett a gyorsuló gazdasági növekedés ellenére a hozamok belátható időn belül alacsonyak maradhatnak.

Amerikai dollár index

Az amerikai dollárindex a dollár erősségének széles körben használt mutatója, amely összehasonlítja a zöldhátú értékét a valutakosárral szemben, amelynek legnagyobb részét az euró foglalja el.

Annak ellenére, hogy az év elején megkezdődött a Fed kamatemelésének megállítása, a dollár továbbra is lendületet kapott az amerikai gazdasági adatok megerősítésében, az euró zuhanásában és más kulcsfontosságú makro tényezőkben. 2018 eleje óta a dollárindex folyamatosan emelkedett, éles bullish trendben.

Ha az Egyesült Államok gazdasága továbbra is fellendülésben van, és a Fed tartózkodik attól, hogy túlságosan zaklatott legyen, akkor a dollárindex hamarosan új kétéves csúcsra készülhet az áprilisi 98,30 körüli csúcs felett.

Arany

Május elejétől az arany továbbra is csökken, jól kialakult csökkenő trendben a februári csúcsokhoz képest. Az emelkedő amerikai dollár és az erős részvénypiacok kombinációja segített nyomást gyakorolni a nemesfémre.

Mivel az arany jellemzően amerikai dollárban van denominálva, általában fordítottan korrelál a zöldhátú értékével. És mint a biztonságos menedék eszköz, az arany csökkent a biztonsági áramlásban, mivel a részvénypiacok növekvő kockázati étvágyat mutatnak a befektetők körében.

E két tényező - a dollár emelkedése és a részvények emelkedése - folytatása esetén az arany további lejtmenetet láthat. Jelenleg az arany ára a 2018 augusztusi mélypontra visszanyúló kulcsfontosságú emelkedő trendvonalba süllyedt. Ha ez a vonal alatti bontás történik, az arany ismét eshet a 200 napos mozgóátlag és az 1240 dolláros támogatási terület felé.

Shanghai Composite Index (SSEC)

A Shanghai Composite Kína legjelentősebb benchmark részvényindexe. Ez magában foglalja a Sanghaji Értéktőzsdén forgalmazott összes részvényt, amely az ország legnagyobb tőzsdéje.

Amint fentebb említettük, a Shanghai Composite robbanással kezdődött áprilisban, de a hónap vége felé élesen visszaesett. Május elejétől az index esett, és elérte az 50 napos mozgóátlagot.

Az Egyesült Államok és Kína jelenleg nagyon közel áll ahhoz, hogy jelentős kereskedelmi megállapodást kössenek. Kína valószínűleg többet profitál, mint az USA, egy ilyen megállapodásból. Ezért ezekben a kritikus megbeszélésekben bekövetkezett pozitív fejlemények a jelenlegi visszahúzódást követően a kínai részvények meghosszabbított emelkedéséhez vezethetnek.

Összességében a Shanghai Composite továbbra is emelkedő trenden belül folytatja a kereskedést a január eleji mélyponthoz képest. Ha feltételezzük, hogy nem esik messze az 50 napos mozgóátlag alá, az index felépülhet a visszahúzódásból, és kiterjesztheti ezt az emelkedési tendenciát a magasabb csúcsokra.