Kockázati Tőke Trust (VCT) Meghatározás

Mi az a kockázati tőke tröszt (VCT)?

A kockázati tőkealap (VCT) egy nyilvánosan jegyzett, zárt végű alap, amely az Egyesült Királyságban található. úgy tervezték, hogy az egyes befektetők hozzáférhessenek hozzájuk kockázati tőke tőkepiacokon keresztül történő befektetések. A kockázati tőkealapok úgy működnek, hogy potenciális kockázati tőkebefektetéseket keresnek a tőzsdén nem jegyzett kisvállalkozásokba, hogy az átlagosnál magasabb, kockázathoz igazított hozamot érjenek el befektetői számára. Számos kockázati tőke vagyon szerepel a London Stock Exchange (LSE), amely olyan társaságokba fektet be, amelyek esetleg nem is szerepelnek a tőzsdén.

A kockázatitőke -alapok (VCT) megértése

A kockázati tőkealapok népszerű eszköz azoknak a befektetőknek, akik kockázatitőke -befektetések diverzifikált portfóliójába kívánnak befektetni. Ezek a portfóliók hozzáférést biztosítanak a befektetőknek a magánpiaci befektetésekhez, és kisebbségi részesedést biztosítanak számukra az indításban is. Az alapkezelők a kockázati tőke befektetésére összpontosítanak a jövedelem és a tőkenyereség érdekében, amelyeket visszatérítenek a részvényeseknek, például osztalékhozam formájában.

A kockázati tőke alapok elsősorban az Egyesült Királyságban találhatók, ahol először 1995 -ben vezették be őket az Egyesült Királyság kisvállalkozások növekedésének támogatására. Összehasonlíthatók üzletfejlesztő cégek az Egyesült Államokban, mivel az Egyesült Államokban nincs közvetlen tőzsde, amely egyenértékű a VCT -kkel. Az Egyesült Királyság kockázati tőke trösztjeinek részvényei egyedülálló szerkezetűek, hogy adózási hatékonyságot biztosítsanak. A részvényeket közvetlenül az alapkezelőtől lehet megvásárolni új kínálatban, vagy aktívan lehet kereskedni a másodlagos piacon, számos tőzsdei bevezetéssel a londoni tőzsdén. Ezek a részvények magas hozamot kínálnak a gyorsan növekvő magánvállalatokba történő befektetések révén. Emellett adókedvezményeket is kínálnak, gyakran mentesítve a befektetőket a környező adóterhektől osztalék és tőkenyereség, vagy alacsonyabb adókulcsokat kínál.

A kockázati tőke trösztöket korlátozzák bizonyos szabályok, amelyek szabályozzák az alapok allokációinak százalékát. A jogszabályok előírják, hogy a beruházások 70% -át három éven belül minősített beruházásokhoz kell rendelni. Ezenkívül a pénzeszközök 30% -a állampapírokhoz rendelhető, újoncokvagy blue-chip részvények. A vagyonkezelők szintén egyetlen részesedésben 15% -ra korlátozódnak, és adóévenként legfeljebb 1 millió fontot fektethetnek be társaságonként.

A kockázatitőke -alapok típusai

A VCT -k világában sokféle VCT létezik, amelyek különböző típusú vállalatokba fektetnek be iparágakban, és meghatározott időtartamra. A határozatlan ideig történő befektetésre létrehozott VCT -ket örökzöld VCT -nek nevezik, míg bizonyos A rövid élettartamú kockázati tőkealapok, az úgynevezett korlátozott élettartamú VCT-k, csak kevesek számára hoznak jövedelmet évek.

Ezenkívül az általános VCT -k olyan trösztök, amelyek hajlamosak diverzifikálódni több ágazat és iparág között. A szerződésben a speciális VCT -k egy -egy szektorra összpontosítanak. Azok a befektetők, akik különleges érdeklődéssel vagy háttérrel rendelkeznek például a technológia iránt, dönthetnek arról, hogy fedezik-e fogadásaikat egy speciális technológiára összpontosító VCT-re. A VCT végső típusát AIM kockázati tőkebefektetőnek nevezik. Azokra a vállalatokra összpontosít, amelyek már nyilvánosak, vagy a nyilvánosságra kerülés előtt állnak az LSE alternatív befektetési piacán (CÉL).

Példa a kockázati tőke alapokra a valós világban

Hargreaves Lansdown az egyik legaktívabb bróker-kereskedő, aki támogatja a kockázati tőke vagyonkezelők forgalmazását. A cég új bizalmi részvényeket hirdet és kínál az iparág vezető vezetőitől. Az Polip Titan VCT egy példát mutat a kockázati tőke vagyonkezelői felajánlására. Az Octopus több mint 825 millió fontot kezel a VCT -ben. Több mint 75 korai szakaszban lévő, nagy növekedési jellemzőkkel rendelkező vállalatba fektet be. 2019 -ben a VCT 3,3% -os teljes hozamról számolt be. Néhány jelenlegi portfóliócég közé tartozik a myTomorrows, az Elvie és a Secret Escapes, míg a múltban az alap rendelkezik ilyenekkel támogatta "egyesült királyságbeli legsikeresebb vállalkozókat, köztük a Zoopla Property Group és a graze.com. "