Optimalizált portfólió jegyzett értékpapírként (OPALS)
Mi egy optimalizált portfolió Értékpapírok (opál)?
Optimalizált portfolió jegyzett értékpapírok egyetlen ország részvényindex, ami kevesebb, mint a gazdaságok viszonyítani index. Tőzsdén jegyzett értékpapírként optimalizált portfóliót hozta létre Morgan Stanley 1994 -ben. Úgy látszik, mint egy elődje népszerűségét tőzsdei alapok.
Megértéséhez Optimalizált portfolió Értékpapírok (opál)
A tőzsdén jegyzett értékpapírként optimalizált portfóliókat úgy tervezték, hogy egyetlen ország indexét kövessék, de várhatóan felülmúlják az indexet, mivel kevesebb részesedést tartalmaznak; más szóval optimalizálással. A portfóliók lehet értékesíteni a lejárat előtt, vagy állandó fizikai szállítással a mögöttes részvények. A terméket határokon átnyúló részvénybefektetőknek tervezték, akik nem tudják hatékonyan vagy nem tudják használni a határidős ügyleteket határidős szabályozási okokból, és aki nem igazolhatja futó saját országról országra részvény művelet.
Optimalizált portfólió jegyzett értékpapírként és portfólióoptimalizálás
A portfólióoptimalizálás a legjobb portfólió kiválasztásának folyamata (eszközallokáció) az összes lehetséges portfólióból, amelyeket célkitűzés elérésének tekintünk. Ez a folyamat általában olyan tényezőket próbál meg maximalizálni, mint a várható hozam, miközben minimalizálja az olyan tényezőket, mint a költségek, a volatilitás és a kockázat. Az optimális portfólió változó, és azt minden egyes befektető hozamcélja és kockázattűrése befolyásolja.
A portfólióoptimalizálás gyakran két szakaszban történik: az eszközosztályok súlyának optimalizálása és az azonos eszközosztályon belüli értékpapírok súlyának optimalizálása. Az eszközosztályok súlyozásának optimalizálása olyan döntéseket is magában foglalna, mint például a részvényekben elhelyezett portfólió százalékos arányának megválasztása kötvények vagy ingatlanok, míg az értékpapírok kiválasztásának példája a részvények vagy kötvények pontos kiválasztása tartott. A portfólió egy részének minden osztályban való megtartása némi diverzifikációt biztosít, és az egyes osztályokon belül különféle speciális eszközök további diverzifikációt biztosít.
Optimalizált portfólió, mint tőzsdei tőzsdei jegyzés
Optimalizált portfóliók, mint a luxemburgi tőzsdén jegyzett értékpapír -kereskedelem. Rendelkezésre állnak a különböző Morgan Stanley Capital International (MSCI) indexekhez. A portfóliókat jellemzően csak nagy intézményi befektetők vásárolják meg. Minimális 100 millió dolláros befektetéssel rendelkeznek, és nincsenek regisztrálva az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottságában, így általában nem érhetők el az amerikai befektetők többsége számára.
A tőzsdén jegyzett értékpapírként optimalizált portfóliókat gyakran tekintik a tőzsdén kereskedett alapok Egyesült Államokban történő bevezetésének számos elődje közül. Optimalizált portfóliókat vezettek be a luxemburgi tőzsdére, mert a tőzsde megengedőbb szabályai lehetővé tették, hogy a Morgan Stanley felajánlhassa a részvényeket lakossági befektetőknek. 1996 -ban a Morgan Stanley bemutatta World Equity Benchmark Részvények (WEBS). Ezek SEC által bejegyzett egységek voltak, hasonlóan az optimalizált portfóliókhoz, mint tőzsdei értékpapírok, és az amerikai lakossági befektetők rendelkezésére állnak.