A határokon átnyúló finanszírozás meghatározása
Mi a határokon átnyúló finanszírozás?
A határokon átnyúló finanszírozás-más néven import- és exportfinanszírozás-minden olyan finanszírozási megállapodásra vonatkozik, amely egy ország határain kívül történik. A határokon átnyúló finanszírozás segíti a vállalkozásokat a részvételben nemzetközi kereskedelem olyan finanszírozási forrást biztosítva, amely lehetővé teszi számukra, hogy globálisan versenyezzenek, és belföldi határaikon túl is üzleteljenek.
A határokon átnyúló finanszírozás néha megköveteli a hitelezőtől vagy a szolgáltatótól, hogy ügynökként járjon el a vállalkozás, beszállítói és a végfelhasználók között. A határokon átnyúló finanszírozás számos formában létezik, és magában foglalja a határokon átnyúló kölcsönöket, akkreditíveket, repatriálható jövedelem, vagy bankárok elfogadása (BA).
Kulcsos elvitel
- A határokon átnyúló finanszírozás az ország határain kívüli üzleti tevékenységek finanszírozásának folyamatát jelenti.
- Azok a vállalatok, amelyek határokon átnyúló finanszírozást keresnek, globálisan kívánnak versenyezni, és üzleti tevékenységüket a jelenlegi belföldi határaikon túl is bővíteni kívánják.
- Míg a pénzügyi intézmények, például a befektetési bankok biztosítják a határokon átnyúló finanszírozás fő forrását, a magántőke-társaságok a nemzetközi kereskedelem finanszírozási forrását is biztosítják.
- A határokon átnyúló faktorálás lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy azonnali pénzforgalmat kapjanak azáltal, hogy eladják követeléseiket egy másik vállalatnak.
- A határokon átnyúló finanszírozáshoz kapcsolódó kétféle kockázat a politikai kockázat és a devizakockázat.
A határokon átnyúló finanszírozás megértése
Határon átnyúló finanszírozása a vállalatokon belül nagyon bonyolulttá válhat, leginkább azért, mert szinte minden vállalatközi kölcsön, amely átlépi az országhatárokat, adókövetkezményekkel jár. Ez akkor is előfordul, ha a kölcsönöket vagy a hitelt harmadik fél, például egy bank nyújtja. A nagy nemzetközi vállalatoknak egész könyvelői, ügyvédi és adószakértői csoportjaik vannak, amelyek a tengerentúli műveletek finanszírozásának leghatékonyabb módjait értékelik.
Míg a pénzügyi intézmények megtartják az üzleti tevékenység oroszlánrészét számos határokon átnyúló hitel- és adósságtőke esetében piaci finanszírozás, egyre inkább a magánhitel -felvevők támogatták a hitelek elrendezését és nyújtását globálisan. Az amerikai adósság- és hiteltőke -piacok összességében rendkívül egészségesek maradtak a 2008 -as pénzügyi válság és továbbra is vonzó hozamot kínálnak a külföldi hitelfelvevőknek.
A határokon átnyúló finanszírozás előnyei és hátrányai
Előnyök
Sok vállalat határokon átnyúló finanszírozási szolgáltatásokat választ, ha globális leányvállalatok (például egy kanadai székhelyű vállalat, amely egy vagy több leányvállalattal rendelkezik Európa és Ázsia egyes országaiban). Ha határokon átnyúló finanszírozási megoldások mellett dönt, ezek a vállalatok maximalizálhatják hitelfelvételi kapacitásukat, és hozzáférhetnek a fenntartható globális versenyhez szükséges forrásokhoz.
Határon átnyúló faktoring a határokon átnyúló finanszírozás egy fajtája, amely azonnali pénzáramlást biztosít a vállalkozásoknak, amely felhasználható a növekedés és a működés támogatására. Ilyen típusú finanszírozás esetén a vállalkozások eladják sajátjukat követelések másik céghez.
Ez a külső cég-más néven faktoring cég-beszedi az ügyfelektől a kifizetéseket, és átutalja a kifizetéseket az eredeti vállalkozás tulajdonosának, levonva a szolgáltatás nyújtásáért fizetett díjakat. Az előny a vállalkozások tulajdonosai számára az, hogy előre megkapják a pénzüket, ahelyett, hogy 30-120 napig várnának az ügyfeleik kifizetésére.
Hátrányok
A határokon átnyúló finanszírozás során az árfolyamkockázat és a politikai kockázat két lehetséges hátrány. Árfolyamkockázat utal arra a lehetőségre, hogy a vállalatok pénzt veszíthetnek a devizaárfolyamok nemzetközi kereskedelemből eredő változásai miatt. Amikor a kölcsön feltételeit nemzetek és valuták között strukturálják, a vállalatok számára nehézséget okozhat a kedvező árfolyam megszerzése.
Politikai kockázat arra a kockázatra utal, amellyel a vállalat szembesül, amikor politikai instabilitást tapasztaló külföldi országban folytat üzleti tevékenységet. A változó politikai klíma - beleértve a választásokat, a társadalmi zavargásokat vagy a puccsokat - akadályozhatja az ügylet befejezését, vagy a nyereséges befektetést veszteségessé teheti. Ezért a határokon átnyúló finanszírozás egyes szolgáltatói korlátozhatják az üzleti tevékenységet a világ bizonyos régióiban.
Valódi példa a határokon átnyúló finanszírozásra
Szeptemberben. 2017 -ben a japán Toshiba konglomerátum beleegyezett abba, hogy eladja nagyjából 18 milliárd dolláros memóriachip egységét a Bain Capital Private Equity vezette konzorciumnak. A befektetők körébe amerikai vállalatok, az Apple, Inc. tartoztak. és többek között a Dell, Inc.
Az beszerzés megkövetelte, hogy az amerikai központú cégek a konzorciumon belül japán jent szerezzenek az ügylet befejezéséhez. A Bain Capital további 3 milliárd dollárt is megkövetelt az Apple -től a tárgyalások lezárásához. Ezeknek az amerikai vállalatoknak a határokon átnyúló üzletben való részvétel előnye az volt, hogy segített biztosítani számukra a Toshiba által értékesített memóriachipekhez való folyamatos hozzáférést.
Különleges szempontok
Az elmúlt években sok vállalat a szponzorokkal együtt a hitelfinanszírozást választotta adósságfinanszírozás. Ez számos határokon átnyúló hitelfinanszírozási ügylet szerkezetét érintette, különösen a covenant-lite (cov-lite) kölcsönök lényegesen nagyobb rugalmasságot tesz lehetővé a hitelfelvevő számára, mint egyes hagyományos kölcsönfeltételek. A cov-lite hitelek kevesebb megkötést igényelnek a hitelfelvevő részéről a biztosítékok, a visszafizetési feltételek és a jövedelem szintje tekintetében.