A Bank of America bevételei: mit kell keresni a BAC-ból

Bank of America Corp. (BAC) bevételei javultak az elmúlt negyedévekben, miután 2020-ban zuhantak, amikor a gazdaság visszahúzódott a COVID-19 világjárvány miatt. A tavalyi évben a nyereséget a hitelezési veszteségekre képzett céltartalék és az alacsonyabb nettó kamatbevétel rontotta. Ám a profit idén helyreáll, amit a gazdasági fellendülés és a kötvényhozamok emelkedése is segít.

A befektetők azt fogják vizsgálni, hogy a Bank of America pénzügyi teljesítménye tovább javul-e, amikor 2021. október 14-én közzéteszi a 2021. pénzügyi év harmadik negyedéves eredményét. Az elemzők mindkét részvényre jutó eredményre számítanak (EPS) és a bevétel növekedni fog az egy évvel korábbi negyedévhez képest.

A befektetők a Bank of America nettó kamatmarzsára, vagy a bank által "nettó kamathozamra" is összpontosítanak. Ez egy kulcsfontosságú mérőszám, amelyet a bankszektor, amely tükrözi a bankok eszközei után keresett kamat és a betéteseknek és egyéb hitelezők. Elemzők arra számítanak, hogy a Bank of America nettó kamatmarzsa év/év alapon jelentősen csökkenni fog, de az előző negyedévhez képest kis mértékben emelkedni fog.

A Bank of America részvényei az elmúlt évben felülmúlták a szélesebb piacot. A részvények 2020. október közepétől november elejéig többnyire elmaradtak a piactól, de azóta is jobban teljesítenek. A Bank of America részvényei 73,1%-os összhozamot produkáltak az elmúlt évben, ami jóval meghaladja az S&P 500 23,1%-os teljes hozamát.

A Bank of America bevételtörténete

A Bank of America vegyes eredményről számolt be 2021. pénzügyi év 2. negyedév. Az EPS jelentős mértékben meghaladta az elemzői becsléseket, 174,0%-kal nőtt az egy évvel korábbi negyedévhez képest. Ez volt a második egymást követő negyedéve az emelkedő EPS-nek négy egymást követő negyedéves csökkenés után. A bevétel azonban elmaradt a várakozásoktól, és éves szinten 3,9%-kal csökkent (YOY). A bank megjegyezte, hogy a fogyasztási kiadások messze meghaladták a járvány előtti szintet, és a hitelek szintje nőni kezdett.

2021 első negyedévében a Bank of America meghaladta a várakozásokat mind a bevételek, mind a bevételek tekintetében. Az EPS 116,1%-kal emelkedett az egy évvel korábbi negyedévhez képest, ami a leggyorsabb növekedési ütem 2018 utolsó negyedéve óta. A bevételek növekedése alapvetően változatlan maradt, alig 0,2%-kal emelkedett. Ennek ellenére a bevételnövekedés ilyen üteme öt egymást követő negyedéves csökkenésnek vetett véget. A bank szerint az alacsony kamatlábak nehezítették a bevételeket, de javultak a hitelköltségek, és a gazdaság a gyorsuló fellendülés jeleit mutatja.

Az elemzők arra számítanak, hogy az EPS és a bevétel egyaránt emelkedni fog 2021 harmadik negyedévében. Elemzők becslése szerint az EPS robusztus, 39,0%-os növekedést fog mutatni éves szinten, bár ez lassulást jelez az előző két negyedévhez képest. Az előrejelzések szerint a bevételek 6,3%-kal bővülnek éves szinten, ami a leggyorsabb növekedési ütem lenne 2018 negyedik negyedéve óta. A teljes 2021-es pénzügyi évre az elemzők 76,8%-os EPS-emelkedést várnak, ami legalább öt év óta a leggyorsabb ütem. Az előrejelzések szerint az éves bevétel 2,3%-kal nő, ami jelentős javulás a 2020-as pénzügyi évben elért 6,3%-os visszaeséshez képest.

A Bank of America legfontosabb statisztikái
Becslés a 2021. pénzügyi év harmadik negyedévére	2020. pénzügyi év 3. negyedév	2019. pénzügyi év 3. negyedév
Részvényenkénti nyereség ($)	0.70	0.51	0.56
Bevétel (B $)	21.6	20.3	22.8
Nettó kamatmarzs (%)	1.63	1.72	2.39

^{Forrás: Látható Alfa}

A kulcsmutató

Mint fentebb említettük, a befektetők a Bank of America-ra is összpontosítanak nettó kamatmarzs. Ez a kulcsfontosságú mérőszám a bankok által a hiteltermékekből, például hitelekből és jelzálogkölcsönökből származó bevétel, valamint a betéteseknek és más hitelezőknek fizetett kamatok közötti különbséget méri. Ez analóg bruttó árrés a nem pénzügyi vállalatok által jelentett érték, amely az értékesítés és az eladott áruk bekerülési értéke közötti különbség. Rendkívül alacsony kamatkörnyezetben a nettó kamatmarzsok megszorulnak, mivel a bankok alacsonyabb kamatokat számolnak fel a hitelfelvevők versenyképessége megőrzése érdekében, de nem hajlandók a hitelezőknek fizetett kamatokat az alacsonyabb szint alá tolni. nulla kötött.

A Bank of America nettó kamatmarzsa a 2020-as pénzügyi évet megelőző három évben 2,35–2,43% közé esett. A 2020-as pénzügyi évben ez 1,89%-ra esett, mivel a Federal Reserve csökkentette a kamatlábakat, hogy megkönnyítse a hitelezést a világjárvány közepette. A bank nettó kamatmarzsa 2020 első negyedévében 2,33% volt, és az év utolsó negyedévére fokozatosan 1,71%-ra csökkent. 2021-ben tovább esett, 2021 első negyedévében 1,68%-ra, 2021 második negyedévében pedig 1,61%-ra esett vissza. A 2021. pénzügyi év harmadik negyedévében az elemzők a világjárvány előtti óta először várnak enyhe fordulatot. Becsléseik szerint a Bank of America nettó kamatmarzsa 1,63%-ra fog emelkedni 2021 harmadik negyedévében. A 2021-es pénzügyi évre vonatkozóan az elemzők a bank nettó kamatmarzsát 1,63%-ra várják.