A kötvény-ETF-ek az 1 trillió dollár felettiek

A gyorsan növekvő ETF Az iparág újabb mérföldkövet ért el, a fix kamatozású ETF-ek globálisan meghaladták az 1 billió dolláros határt kezelt eszközök (AUM). A Morningstar Inc. elemzése szerint 2019 második negyedévének végén a kötvény-ETF-ek 1,05 billió dollárnyi eszközzel rendelkeztek világszerte, szemben a részvény-ETF-ek 4,26 billió dolláros értékével. által jelentett Nyugdíjak és befektetések.

Az ETF-ek robbanásszerű növekedésnek örvendtek az elmúlt 10 évben, a fix kamatozású eszközök 473%-kal, a részvényeszközök pedig 456%-kal nőttek ugyanezen források alapján. Az Egyesült Államokban kibocsátott ETF-ek adják a globális ETF-piac oroszlánrészét, július elején átlépték a 4 billió dolláros küszöböt. ETF.com jelentették.

Az alábbi táblázat összefoglalja a kötvény-ETF-ekkel kapcsolatos lépéseket.

Jelentősége a befektetők számára

A Pensions & Investments által hivatkozott iparági források arra számítanak, hogy a kötvény-ETF-ek globális eszközei megkétszereződnek a következő 5 éven belül, a növekvő kereslet hatására. Egyedi és intézményi befektetők egyaránt. Nyugdíjpénztárak, alapítványok, pénzkezelők, vagyonkezelők, és regisztrált befektetési tanácsadók egyre gyakrabban tekintenek a fix kamatozású ETF-ekre a portfóliók felépítésének és az eszközallokáció gyors megváltoztatásának hatékony, alacsony költségű módjának.

„A kötvény-ETF-eket azért hozták létre, hogy az egyéni befektetők könnyebben hozzáférhessenek a kötvénypiacokhoz, de egyre gyakrabban használják őket intézményi befektetők eszköze, akik valóban lendítették a kötvény-ETF-ek növekedését. A további növekedés elkerülhetetlen", ahogy Kevin C. McPartland, a Greenwich Associates kutatócég ügyvezető igazgatója és piacszerkezeti és technológiai vezetője elmondta a P&I-nek.

Az intézményi vagyonkezelők portfólióinak közel 25%-át ETF-ekbe fektették 2018 végén – derül ki az általa készített felmérésből. Greenwich Associates. A teljesítmény romlása által aktív befektetési menedzserek iránti keresletet serkentette passzív befektetés az ETF-ek, a lakossági és intézményi befektetők körében egyaránt.

A felmérésben 181 válaszadó vett részt, köztük nyugdíjalapok, alapítványok, alapítványok, biztosítótársaságok és biztosítótársaságok vagyonkezelő egységei P&I-nként. A válaszadók 60%-a rendelkezett kötvény-ETF-ekkel, szemben a 2017-es 20%-kal. A kötvény-ETF-ekkel rendelkezők 42%-a tervezi részesedésének növelését. Ezen túlmenően 78%-uk azt mondta, hogy az ETF-eket részesítik előnyben a kötvény- vagy részvénypiaci indexekhez kapcsolódó portfóliók vagy portfóliók részei felépítésében.

A kötvénypiac egyes szegmensei hiányoznak likviditás, ami a fix kamatozású ETF-eket előnyben részesíti az egyéni kötvényekkel szemben. "Fizikai kötvényekkel való kereskedés – különösen magas hozam és a hitelkötvények ügye – az elmúlt 15 évben nehezebbé vált” – mondta Phillip R. Nelson, a bostoni székhelyű NEPC LLC befektetési tanácsadó partnere és eszközallokációs igazgatója elmondta a P&I-nek. Megfigyelte, hogy az ETF-ek "egy gyors módja" a kötvényekbe való befektetésnek.

Előretekintve

A szkeptikusok arra figyelmeztetnek, hogy a kötvény-ETF-ek, akárcsak a részvény ETF-ek, súlyosabbá tehetik a piaci eladásokat, mivel a befektetők rohannak eladni. A Wall Street Journal jelentéseket. Valójában a probléma sokkal súlyosabb lehet a kötvénypiacon, amely sokkal erősebben töredezett, és így sokkal kevésbé likvid, mint a részvénypiac.

Míg egy adott állami vállalat egyetlen osztálya lehet törzsrészvény, valószínűleg több tucat vagy akár több száz különböző kötvényt és kötvényt bocsátott ki, amelyek mindegyike eltérő kamattal, lejárati dátummal és egyéb feltételekkel – állapítja meg a Journal. Az ETF-portfóliók tömeges felszámolása, amelyek mindegyike hasonló módon töredezett, katasztrofális következményekkel járhat a kötvénypiacra nézve.