A Berkshire Hathaway felvásárolja az Alleghany biztosítót

Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B) 2022. március 21-én bejelentette, hogy felvásárolja az Alleghany Corporation biztosítótársaságot (Y) 11,6 milliárd dollárért, részvényenként 848,02 dollárt fizetve készpénzben. Ez képviseli prémiumok 29%-kal az Alleghany átlagos árához képest az elmúlt 30 napban, és 16%-kal 52 hetes csúcs záróár. A Berkshire által fizetett ár szintén 26%-os felárat jelent az Alleghany-hoz képest könyv szerinti értéke dec. 31, 2021.

Berkshire Hathaway elnök-vezérigazgató Warren Buffett egy sajtóközleményben kijelentette: "Berkshire tökéletes állandó otthona lesz az Alleghanynak, egy cégnek, amelyet 60 éve közelről figyelek. 85 év alatt a Kirby család olyan vállalkozást hozott létre, amely sok hasonlóságot mutat Berkshire Hathaway-vel. Különösen örülök annak, hogy ismét együtt dolgozhatok régi barátommal, az [Alleghany vezérigazgatójával] Joe Brandonnal."

Az üzlet lezárása

Az üzlet várhatóan 2022 negyedik negyedévében zárul. Miközben egyhangúlag jóváhagyta a igazgatótanácsok mindkét társaság esetében az Alleghany részvényeseinek és különböző szabályozó ügynökségeknek kell jóváhagynia. Ráadásul Alleghanynak most 25 napja van boltba menni időszak amelyben kiváló üzletet kereshet egy másik potenciális vásárlóval.

Az Alleghany részvényei körülbelül 25%-kal emelkedtek a 2022. március 21-i reggeli kereskedés során. Elérték a Berkshire javasolt vételárához közeli tartományt.

Az Alleghany Corporation-ről

Alleghany alaptevékenysége az ingatlan és sérülésviszontbiztosítás és biztosítás. Az Alleghany ingatlan- és baleseti leányvállalatai közé tartozik: Transatlantic Holdings, Inc. (TransRe), vezető globális viszontbiztosító; RSUI Group, Inc., amely nagykereskedelmi speciális biztosítási fedezeteket vállal; és a CapSpecialty, Inc., a speciális balesetek biztosítója és kezességi biztosítás fedezetek.

Az Alleghany leányvállalata, az Alleghany Capital Corporation nyolc nem pénzügyi vállalkozásból álló változatos portfóliót birtokol és támogat. Befektetéseit ipari vállalkozások vagy nem ipari vállalkozások kategóriába sorolják.

Az ipari vállalkozások a következőket foglalják magukban: szerszámgépek; egyedi pótkocsik és teherautó-karosszériák; szerkezeti acél gyártás; előregyártott beton; termékek és szolgáltatások a temetkezési és temetőipar számára; valamint fröccsöntött és hőformázott alkatrészek a különböző végpiacokhoz.

A nem ipari üzletágak közé tartoznak a következők: tervezés, tervezés és kapcsolódó szolgáltatások a biofarmakon és az élettudományok piacán; projektmenedzsment szolgáltatások ügyfelek számára az adatközpontban, a technológiai és más szektorokban; játékok és hangszerek; valamint szállodamenedzsment és -fejlesztés.

Stratégiai illeszkedés Berkshire számára

Az Alleghany megvásárlása megerősíti a Berkshire pozícióját a biztosítási üzletágban, amire Buffett is hivatkozott. 2021-es éves levelében, mint cége „négy óriásának” egyike, amelyek értékének legnagyobb részét szállítják. Kijelentette: „A biztosítási üzletág a Berkshire számára készült. A termék soha nem lesz elavult, és az értékesítési volumen általában nő a gazdasági növekedéssel és az inflációval együtt. Emellett az integritás és a tőke örökre fontos lesz. Cégünk jól tud és fog is viselkedni."

A teljes 2021-es évben a Berkshire biztosítási üzletága 5,5 milliárd dollárral járult hozzá a nettó adózott eredményhez. Ez a 26,1 milliárd dolláros teljes nettó adózott eredmény 21,0%-a az összes működő leányvállalatától (azaz a befektetési portfólió nyereségét vagy veszteségét nem számítva).

2021-ben Alleghany 1,035 milliárd dolláros nettó részvényeseknek tulajdonítható adózott eredményről számolt be. A korrigált nettó eredmény 619 millió dollár volt. A korrigált nettó kereset nem tartalmazza, adózott alapon: a változást valós érték részvény értékpapírok; net realizált tőkenyereség; az értékesíthető értékpapírok hitelezési veszteségeire képzett céltartalék változása; és a amortizáció nak,-nek immateriális javak.

Az Alleghany Capital teljes adózás előtti eredménye 2021-ben 291,7 millió dollár volt, a korrigált adózás előtti eredménye pedig 333,2 millió dollár volt.