Walmart bevételek: mit kell keresni a WMT-nél
Kulcs elvitelek
- Elemzők a korrigált EPS-t 1,48 dollárra becsülik, vs. 1,69 USD 2022 első negyedévében.
- Az Egyesült Államok hasonló eladásai (az üzemanyag-eladások nélkül) várhatóan növekedni fognak yOY-hoz képest, de kevesebb mint fele az előző év azonos negyedévének ütemének.
- A bevételek várhatóan alig nőnek a második egymást követő negyedévben, mivel a járvány okozta lendület továbbra is csökken.
Walmart Inc. (WMT), a világ egyik legnagyobb kiskereskedője, szokatlanul erős bevétel- és bevételnövekedést ért el az elmúlt két évben. A fő mozgatórugó a fogyasztók voltak, akik a járvány során többféleképpen változtatták vásárlási szokásaikat. A Walmart e-kereskedelmi eladásai megugrottak, mivel az otthon menedéket kereső emberek fellendítették online vásárlásaikat. A fogyasztók emellett többet költöttek iparcikkekre, mivel kevesebbet költöttek kinti étkezésre és utazásra. De ezek a járványhoz kapcsolódó erők kezdik elveszíteni lendületüket. Ennek eredményeként a Walmart növekedése meredeken lassulni kezdett.
A befektetők figyelni fogják, hogy a Walmart meg tudja-e fordítani a növekedés lassulását, amikor 2022. május 17-én beszámol a 2023. első negyedéves bevételeiről. A Walmart 2022-es pénzügyi éve (FY) januárban fejeződött be. 31, 2022. Az elemzők korrigált egy részvényre jutó eredményre számítanak (EPS) több mint két év után először csökken, mivel a bevétel alig bővül.
A befektetők megvizsgálják a Walmart Egyesült Államokban elért összehasonlítható árbevétel-növekedését is, kivéve az üzemanyagot. Ez a mérőszám a vállalat meglévő üzletei és klubjai által generált növekedési ütemet méri az Egyesült Államokban, valamint az e-kereskedelmi eladásokat. Az elemzők arra számítanak, hogy a Walmart hasonló eladásai több mint két éve a leglassabb ütemben növekednek.
A Walmart részvényei az elmúlt év nagy részében alulteljesítettek a piachoz képest. Április elején azonban a Walmart megelőzte a piacot, és azóta is jobban teljesít. Ennek eredményeként a Walmart részvényei 8,7%-os összhozamot értek el az elmúlt évben, ami meghaladja az S&P 500 -2,2%-os teljes hozamát.
Walmart bevételtörténet
A Walmart jelentette 2022. évi negyedik negyedéves bevétel az elemzői várakozásokat felülmúló eredményeket. A kiigazított EPS 9,9%-kal nőtt az egy évvel korábbi negyedévhez képest, kissé felgyorsítva az előző negyedévi ütemhez képest. A bevételek lassan, 0,5%-kal nőttek az előző évhez képest (YOY), a leglassabb üteme legalább 17 negyedéve óta. A Walmart azt mondta, hogy üzleti tevékenységének világszerte erős ünnepi szezonja volt, de ezt a bevételt negatívan befolyásolta az értékesítésekhez kapcsolódó 10,2 milliárd dollár. A cég azt is közölte, hogy magasabbra néz ellátó lánc költségeket.
Ban ben 2022. pénzügyi év 3. negyedév, a Walmart bevételei és bevételei felülmúlják a konszenzusos becsléseket. A kiigazított EPS 8,0%-kal nőtt éves szinten, ami a leglassabb üteme 2021 utolsó negyedéve óta. A bevétel 4,3%-kal nőtt az egy évvel korábbi negyedévhez képest, ami a leggyorsabb ütemét jelenti 2021 utolsó negyedéve óta. A vállalat azt mondta, hogy bevételére negatív hatással volt a negyedév során történt értékesítésekhez kapcsolódó mintegy 9,4 milliárd dollár. A Walmart is azt mondta, hogy az bruttó haszonkulcs csökkent elsősorban a megnövekedett ellátási lánc költségek és egyéb tényezők miatt.
Az elemzők a Walmart eredményeinek jelentős gyengülésére számítanak 2023 első negyedévében. A kiigazított EPS várhatóan 11,9%-kal esik vissza az egy évvel korábbi negyedévhez képest, ami az első csökkenés lenne 2020 utolsó negyedéve óta. A bevételek enyhén, 0,7%-kal nőnek az előző negyedévhez képest, alig gyorsulva az előző negyedévi ütemhez képest. Az egész éves 2023-as pénzügyi évre az elemzők 4,8%-os korrigált EPS-emelkedést várnak, ami a 2020-as pénzügyi év óta a leglassabb ütem. Az éves bevétel az előrejelzések szerint 3,2%-kal nő, ami némileg gyorsul az előző évi ütemhez képest.
| Walmart kulcsstatisztikák | |||
|---|---|---|---|
| Becslés 2023 első negyedévére | 2022. pénzügyi év I. negyedéve | 2021. pénzügyi év 1. negyede | |
| Korrigált egy részvényenkénti eredmény ($) | 1.48 | 1.69 | 1.18 |
| Bevétel (B $) | 139.3 | 138.3 | 134.6 |
| Összehasonlítható értékesítési növekedés (YOY%) | 2.4 | 6.2 | 10.3 |
Forrás: Látható Alfa
A kulcsmutató
Ahogy fentebb említettük, a befektetők egy másik kulcsfontosságú mérőszámra is figyelni fognak, a Walmart USA-beli hasonló értékesítési növekedésére. Összehasonlítható eladásokA kiskereskedelemben azonos bolti értékesítésként is emlegetett mutató a vállalat elmúlt 12 hónapban nyitva tartó üzleteinek és klubjainak értékesítési teljesítményét méri. A mérőszám magában foglalja a Walmart átalakításaiból, költöztetéseiből, bővítéséből és átalakításából származó eladásokat, valamint az e-kereskedelmi értékesítéseket. Az összehasonlítható árbevétel-növekedés méri a vállalat azon képességét, hogy többletbevételt generáljon a már működő üzletekből. Ha egy vállalat árbevételének nagy részét a már bejáratott üzletek adják, nem pedig az újak, ez jó jel arra, hogy a vállalat termékei még nem telítették el a helyi piacot.
A Walmart összehasonlítható amerikai értékesítési növekedése (az üzemanyag nélkül) felgyorsult a 2021-es pénzügyi évben a világjárvány idején. A világjárványt megelőző két évben – 2019-ben és 2020-ban – az Egyesült Államok összehasonlítható eladásainak éves negyedéves növekedési üteme körülbelül 2–5% között mozgott. A 2021-es pénzügyi évben az éves növekedés 7-10% között mozgott. Ezt követően a 2022-es pénzügyi év első felében lelassult, az első negyedévben 6,2%-kal, a másodikban pedig 5,5%-kal emelkedett. Az YOY-hoz hasonló értékesítési növekedés a harmadik negyedévben 9,9%-ra gyorsult, majd a negyedik negyedévben 6,3%-ra lassult. Az elemzők jelentős lassulásra számítanak a 2023-as pénzügyi év első negyedévében, az összehasonlítható eladások 2,4%-os növekedésével 2023 első negyedévében. Ez lenne a leglassabb ütem 2020 utolsó negyedéve óta.
