A FAANG befektetők idegessé válnak a piac vad kilengései közepette

Befektetői eufória a nagy technológiai részvények növekedési kilátásaival kapcsolatban, elsősorban a FAANG csoport egyik fő mozgatórugója volt a S&P 500 index (SPX) és más jelentős piaci barométerek emelkedtek az elmúlt években. A big tech iránti hangulat azonban érezhetően lehűlt, a NYSE FANG+ index 15%-ot esett a június 20-i rekordmagassághoz képest. A FANG+ Index tartalmazza a FAANG tagjait, a Facebook Inc.-t. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc. (NFLX), a Google szülő Alphabet Inc. (GOOGL), és „egyéb népszerű technológiai nevek”, per A Financial Times. Az alábbi táblázat ezen technológiai vezetők teljesítményét mutatja június 20. óta.

A FAANG részvényei veszítenek a harapásukból

Részvény vagy Index	Nyereség június 20. óta
NYSE FANG+ index	(16.1%)
Facebook	(23.3%)
Amazon.com	1.2%
alma	15.8%
Netflix	(16.8%)
Ábécé	(7.3%)
S&P 500 index	0.1%
Nasdaq 100 Index (NDX)	(2.3%)

Forrás: MarketWatch; októberi záróárral számolva. 18.

Jelentősége a befektetők számára

A műszaki részvények általában, és különösen az olyan nagy nevek, mint az FAANG-k, jelentős lefelé mutató kockázattal szembesülhetnek az árfolyamon, és felfelé irányuló kockázattal

volatilitás, mivel a nagybefektetők nyereséget akarnak elérni és csökkenteni a technológiai kitettségüket. mint Michael Underhill, befektetési igazgató (CIO) a wisconsini székhelyű Capital Innovations befektetéskezelő cégnél a következőket mondta az FT-nek: „A koncentráció a A FAANG-ban az elmúlt három évben elért teljesítménye számos befektetőt aggodalomra ad, és joggal így. Mélyebb és szélesebb körű teljesítményt kell látnunk a piacon, hogy nagyobb bizalomra ébredjünk. Ezért nem lát több vásárlót."

„Az elmúlt három évben a FAANG-k teljesítményének koncentrálódása számos befektetőt aggodalomra ad okot, és ez joggal van.” – Michael Underhill, Capital Innovations

Forrás: The Financial Times

A Bank of America Merrill Lynch által végzett havi Global Fund Manager-felmérés azt jelzi, hogy a pozíciók a FAANG részvényekben és a kínai nagytechnológiai BAT csoportban együttesen a legzsúfoltabb befektetések 9 egymást követő hónapon keresztül az FT szerint. A BAT részvényei a Baidu Inc. (BIDU), Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) és a Tencent Holdings Ltd. (TCEHY).

Ezzel párhuzamosan aggodalomra ad okot, hogy az FAANG-k a fő kapitalizációval súlyozott részvényindexek hatalmas százalékát képviselik, például az S&P 500 12,6%-át. SlickCharts.com. Hozzáadás a Microsoft Corp. (MSFT), és ez a 6 technológiai óriás az S&P 500 16,2%-át teszi ki. Ha megbotlanak, eladási hullámokat indíthatnak el az egész piacon, mivel a pánikba esett befektetők reagálnak a zuhanó indexekre.

„Még mindig találkozunk olyan emberekkel, akik erősen az Egyesült Államokra és a technológiára koncentrálnak” – mondta Darrell Riley, a T pénzkezelő portfólióstratégája. A Rowe Price Group elmondta A Wall Street Journal, hozzátéve, hogy a piac közelmúltbeli visszahúzódása „ébresztő volt”. T. A Rowe Price a WSJ szerint arra ösztönzi ügyfeleit, hogy csökkentsék az amerikai részvények részesedését, és diverzifikáljanak részvényekkel Európában és Japánban. A Morgan Stanley a közelmúltban figyelmeztetést adott ki a technológiai részvényekkel kapcsolatban, megjegyezve, hogy a részvények eddig viszonylag sértetlenül mentek a részvények általános csökkenése terén. értékelések ami végigsöpört a piacon.

Előretekintve

Az emelkedő kamatlábak lefelé nyomást gyakorolnak a részvények értékelésére. A technológiai részvényekre gyakorolt ​​hatás különösen jelentős lehet, mivel jelenlegi értékeik gyakran a befektetők rendkívüli optimizmusát tükrözik a távoli jövőben várható bevételekkel kapcsolatban. Most a jelenlegi érték ezen bevételek rohamosan csökkennek, mivel a leszámítolási kamatláb növekszik az ellenük alkalmazott. (Továbbiakért lásd még: 4 részvény, amelyek jobban teljesítenek egy Anti-FAANG portfólióban.)

Emellett a lassuló gazdasági növekedés lefelé irányuló nyomást gyakorol e vállalatok saját növekedési kilátásaira. Eddig azonban a Netflix lenyűgözte a befektetőket egy erős, a várakozásokat felülmúló harmadik negyedéves eredményjelentésével, az Apple pedig június óta erős pluszokkal vágott neki a trendnek, ahogy a táblázat is mutatja.