Szövetségi alapok meghatározása
Mik azok a szövetségi alapok?
A futamidős szövetségi alapok a ben vásárolt egyenlegek Szövetségi Tartalék több mint egy napot tesz ki. A futamidejű szövetségi alapok általában két nap és egy év között lejárnak.
A bankoknak és a kapcsolódó pénzügyi intézményeknek szükségük lehet ezekre a pénzeszközökre, ha a hitelfelvételi igényük több napig tart, vagy nem pusztán egynapos forrásokat vehetnek fel. Ellenkező esetben a pénzeszközök egyik napról a másikra történő felvétele a szokásos gyakorlat a pénzügyi intézmények számára világszerte.
Kulcsos elvitel
- A futamidejű szövetségi alapok olyan pénzeszközök, amelyeket a bankok kölcsönöznek más bankok többlettartalékából a Federal Reserve System segítségével egy napnál hosszabb időtartamra.
- A szövetségi alapok hitelfelvételének túlnyomó többsége egynapos kölcsönökre szól, amelyeket másnap törlesztenek, de bizonyos esetekben előfordulhat, hogy a bank hosszabb távon szeretné lezárni a kölcsönvett szövetségi alapokat.
- Azok a bankok, amelyek előre látják a folyamatos likviditási igényeket, és arra számítanak, hogy az egynapos szövetségi alapok árfolyama emelkedni fog, nagyobb valószínűséggel vesznek fel szövetségi alapokat.
A Szövetségi Alapok kifejezés megértése
A tyúkbankoknak rövid távú likviditásra van szükségük ahhoz, hogy finanszírozzák a normál műveleteket, amelyeket kölcsönözni tudnak más bankoktól USA központi bankja (FRS). Ezt a hitelfelvételt úgy hívják szövetségi alapok.Az FRS tagbankjai történelmileg megkövetelték, hogy tartsanak néhányat elsődleges tartalék alapok, mint betétek a Federal Reserve -nél, bár 2020 márciusában a Fed megszüntette az összes tartalékkövetelményt.Bármilyen többlet tartalékok hogy a banktartásokat kölcsön lehet adni más, azonnali likviditást igénylő bankoknak a szövetségi alapok aránya. Általában ezek egynapos kölcsönök, bár a bankok szükség szerint továbbra is kölcsönözhetnek szövetségi alapokat.
A futamidejű szövetségi alaphitelek akkor szólnak, amikor a bank két nap és egy év közötti időszakra kölcsönöz szövetségi alapokat.A futamidejű szövetségi alapok általában csak kis hányadát teszik ki a fedezett alapok tevékenységének. A bankok nagyobb valószínűséggel keresnek futamidejű alapokat, ha előre látják a folyamatos finanszírozási igényeket, és arra számítanak, hogy a fedezett alapok aránya emelkedni fog.
A futamidejű szövetségi alapok tranzakciói két nagy bank vagy más pénzügyi szervezet között zajlanak. A szerződés meghatározza az ügylet sajátosságait, és tartalmazza a hitelfelvételi és törlesztési feltételek fix kamatlábát. A megállapodás azt is előírhatja, hogy a hitelező lehívhatja -e a kölcsönt, mielőtt lejár a lejárat, és hogy a hitelfelvevő bank előtörlesztheti -e a pénzeszközöket. A futamidejű szövetségi alapok jellemzően fedezetlenek és alacsony kamatozásúak, bár kissé magasabbak, mint a fedezett alapok egynapos árfolyam.
Az Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) évente nyolc alkalommal ülésezik, hogy megállapítsa a szövetségi alapok kamatát. Jerome Powell vezetésével a FOMC rendszeresen módosítja az árfolyamokat állandó nyílt piaci műveletek a pénzkínálatnak a bankrendszerekhez való igazításával, amelyek a célkamatok teljesítéséhez szükségesek.
A Szövetségi Alapok fellebbezése
Számos oka van annak, hogy a pénzintézetek szerint a szövetségi alapok kifejezés kényelmes és vonzó taktika a hatékony üzleti műveletekhez.
Egy bank vagy hitelező intézmény számára a futamidejű szövetségi alapok megszerzésének folyamata viszonylag egyszerű. Pénzügyileg is vonzó a minimális felmerülő díjak miatt. A pénzeszközök átutalásának módja a szövetségi alapok futamidejéhez némileg hasonlít az egyik napról a másikra történő átváltás folyamatára az úgynevezett éjszakai piacon.
A bankok terminált szövetségi alapokat is vásárolnak, hogy emelkedő kamatkörnyezetben rögzítsék a jelenlegi rövid lejáratú kamatlábat. Ezek az alapok hasonlítanak az egynapos szövetségi alapokhoz, amelyekre nem vonatkozik tartalékkövetelmények. A tartalékkövetelmények azok a dollárösszegek, amelyeknek az intézménynek mindenkor rendelkezésre kell állnia. Emiatt gyakran vásárolnak hasonló, hasonló lejáratú instrumentumok helyett.