Hosszú kötvényalap új csúcsra készül

Az kötvénypiac megfordította több éves csúcsát szerdán hozamok sok lejáratnál több éves mélypontot ért el, ami a Wall Streeten és a Twitteren a mélypontra jutó felhívások hullámát váltotta ki, de a jelenlegi árstruktúra legalább még egy rallyhullámot jósol, mielőtt a csoport megnyugszik és a csúcsra kerül ki. Ez rossz hír azoknak a részvénybefektetőknek, akik úgy vélik, hogy az S&P 500 és a Nasdaq elmúlt három napja forgalomképes mélypontot jelentett.

A kötvények megugrottak, a hozamok pedig csökkentek, miután Trump elnök bejelentette az új Kínát tarifákszeptemberben lép hatályba. 1. Kína "természetben" reagált a jüan fix csökkentésével, hatékonyan mérsékelve a kieső export pénzügyi hatását. Trump válaszul újabb nyomást gyakorol a Federal Reserve-re és Powell elnökre, hogy csökkentsék a kamatokat, destabilizálva ezzel a jegybank függetlenségét, amely szorosan kötődik a kötvényárakhoz.

Összehangolt erőfeszítéseket tettek annak érdekében, hogy minden alkalommal optimista hangzásokat engedjenek fel a

kereskedelmi háború A befektetők szkeptikusak lettek az elnök hajlandóságát illetően, hogy megszakítsa az üzletet. A 2020-as választásokig kevesebb, mint 15 hónap van hátra, és valószínű, hogy inkább a feldühödött támogatókat részesíti előnyben az urnákban, mintsem az elégedett embereket, akik leellenőriznék a politikai célkitűzések teljesítését. Ez nem tesz jót egy kínai ügyletnek vagy magasabb kötvényhozamoknak.

TLT heti diagram (2008–2019)

Az iShares 20+ éves kincstári kötvényalap ETF (TLT) 2008 decemberében a gazdasági összeomlás nyomán új csúcsra, 123 dollárra ugrott, és 2009-re meredeken megfordult. Az ETF a következő hat hónapban lemondott a teljes emelkedésről, és végül kétéves mélyponton állapodott meg a 80 dollár felső küszöbén. Az alap 2011-ben kétszer tesztelte ezt a szintet, majd ismét rally üzemmódba lépett, és a negyedik negyedévben érte el a korábbi csúcsot.

A 2012-es kitörés szerény nyereséget produkált, 132 dolláron felül, megelőzve a visszaesést, amely 2013-ban magasabb, hosszú távú mélyponttal végződött. Az alap 2015-ben megtett egy körutat az előző csúcsra, és ismét kitört, megrekedt az emelkedő csúcsokon trendvonal a 2008-as és 2012-es csúcsok generálták. A 2016-os folyamatos emelkedés hasonló sorsra jutott, megfordulva a makacs trendvonalon is, amely mára 150 dollár fölé emelkedett.

A 2018-ban indult felfelé ívelő trend ugyanúgy néz ki, mint a korábbi rallyhullámok, a 2011-es esemény óta a legvertikálisabb pályával. 60 centen belül megfordult a 2016-os csúcsra szerdán 100%-os visszalépés után hatnapos, az átlagosnál magasabb forgalom után, ami sok piacfigyelőt késztetett arra, hogy az asztalokat megdöntsék. Azonban a közelmúltban bekövetkezett árlépések úgy néznek ki, mint a korábbi események, és megteremtik a terepet egy olyan kitöréshez, amely ötödik alkalommal éri el a trendvonalat.

TLT napi diagram (2018–2019)

Az árstruktúra a 2018. novemberi mélypont óta egy Elliott öthullámú mintát, az ötödik hullám 2019 júliusában kezdődik. Az első és az ötödik hullám most nagyjából azonos méretű, és jó érvet kínál egy köztes csúcs mellett. Az ötödik hullám azonban egy kisebb léptékű negyedik hullámon csiszol át a heti fordulatot követően, és még legalább egy csúcsot jósol a rally szettjének vége előtt. Ennél is fontosabb, hogy a lenyűgöző ötödik hullámstruktúra megnyitja az ajtót a harmadik hullám méretének megfelelő kiterjesztés előtt, és az alapot a trendvonalba emeli.

Az mérlegen lévő mennyiség Az (OBV) felhalmozási-eloszlási mutató júniusban történelmi csúcsra emelkedett, és az elmúlt két hónapban jócskán meghaladta ezt a szintet. Ez a bullish eltérés azt jósolja, hogy az alap hamarosan felzárkózni fog, és kitör a 2016-os csúcs fölé. A vásárlóerő vertikális pályája növeli annak esélyét is, hogy az emelkedő trend végül megtörik trendvonal ellenállást, és ismeretlen területre küldi a kötvénykereskedőket és a világgazdaságot.

Alsó vonal

A hosszú lejáratú kötvényalap egy erőteljes emelkedő trend után a héten megfordult, de a technikai elemek azt jósolják, hogy hamarosan kitör a 2016-os csúcs fölé.

Közzététel: A szerző a közzététel időpontjában nem rendelkezett pozícióval a fent említett értékpapírokban vagy származékaikban.