5 piros zászló, amire figyelni kell, ahogy a recessziós szorongás nő
Egyre több részvénybefektető és vezérigazgató számít recesszióra 2019-ben – egy teljes évre előre a korábbi előrejelzésekhez képest – az amerikai kormány leállásának és az amerikai-kínai kereskedelem hatásai közepette konfliktus. Az S&P 500-as index 2018-ban egy évtizede a legrosszabb éve még felerősítette ezt a pesszimizmust: a Yale legutóbbi vezérigazgatói csúcstalálkozóján megkérdezett 134 vezérigazgató több mint fele recessziót jósolt az év végére.
A visszaesés korai észlelése és a felkészülés érdekében a Goldman Sachs szerint a részvénybefektetőknek öt kulcsfontosságú fejleményre kell figyelniük. A piros zászlók közé tartozik az 1% alá eső GDP-növekedés vagy a munkanélküliség ugrásszerű növekedése, a magánszektor egyenlegeinek meredek emelkedése. szektor, a befektetők folyamatos elmozdulása a készpénz, az 50 alatti ISM gyártási index és a lapos ipari termelés felé, per Business Insider.
5 nagy recessziós jel
- 1% alatti GDP-növekedés vagy a munkanélküliség meredek emelkedése
- A magánszektor pénzügyi egyenlegeinek megugrása
- Folytatódik a forgatás készpénzre
- Az ISM gyártási indexe 50 alatt van
- Lapos ipari termelés
A Goldman Sachs stratégái a legbolondabb piacfigyelők közé tartoznak, és azt jósolják, hogy az Egyesült Államok gazdasága idén továbbra is a trendet meghaladó ütemben fog növekedni, és 2020-ig nem lesz recesszió. Kiemelnek olyan pozitív tényezőket, mint a magas személyes megtakarítási ráta és az erőteljes reáljövedelem-növekedés.
Figyelendő mutatók
Míg a befektetési cég rövid távon optimista, a Goldman mutatók ellenőrző listáját kínálja azoknak a befektetőknek, akik figyelemmel kívánják kísérni a recessziós kockázatokat.
A munkanélküliségi ráta meredek emelkedése, amely most a legalacsonyabb az elmúlt években, vagy a gazdasági növekedés lelassulása A harmadik negyedéves 3,4%-os éves bázison 1% alá eső ütem rossz hírt jelenthet a piac számára - írta Goldman. Az elemzők azt is megállapították, hogy a recesszió kezdete előtti hónapokban a magánszektor pénzügyi egyenlege általában megugrik.
A részvénybefektetők készpénzállományának meredek növekedése már komoly figyelmeztető jel, egy korábbihoz képest Investopedia sztori. A befektetők a 2008-as pénzügyi válság óta a leggyorsabb ütemben növelték készpénzállományukat, amely tendencia valószínűleg folytatódni fog a piaci felfordulások folytatódásával. A készpénz- és kötvényallokációk általában 12-15 hónapig folyamatosan emelkednek a recessziót megelőzően, Goldmanenként. A stratégák megjegyzik, hogy a készpénz volt 2018 legjobban teljesítő eszközosztálya.
Az ISM gyártási index, amely figyeli a foglalkoztatást, a termelést, a készleteket, az új rendeléseket ill beszállítói szállítások, egy másik kulcsfontosságú jelzés, ha 50 alá csökken, jelentős visszaesést jelezhet, per Goldman. Jelenleg ez jóval felette van.
Végül a Goldman a lapos ipari termelés figyelését javasolja, amely 0,6%-kal nőtt a legutóbbi novemberi olvasatban.
Előretekintve
Sok piacfigyelő, köztük a Morgan Stanley elemzői is azt mondják, hogy a részvények élesek A negyedik negyedéves visszaesés már előrevetíti a fenyegető "kereseti recessziót", amely egyben egyenes visszaesés. A nagy kérdés továbbra is az, hogy a gazdasági aktivitás kétharmadát adó amerikai fogyasztó meddig tud még költeni és fenntartani a gazdaságot. Végső soron, mivel a befektetői hangulat hanyatlik a lassuló gazdasági növekedésre és a vállalati profitok romlására vonatkozó előrejelzések közepette, a piacnak 2019-ben egy rögös útra kell készülnie.
