Miért eshetnek 14%-ot a Boeing részvényei

(Megjegyzés: Ennek az alapvető elemzésnek a szerzője pénzügyi író és portfóliómenedzser.)

Boeing Co. (BA) részvény a piac egyik legforróbb részvénye volt az elmúlt évben, közel 85%-os növekedéssel. Az erős teljesítmény könnyedén túlszárnyalta az S&P 500 11,7%-os emelkedését. A Boeing részvénydiagramjának elemzése szerint a részvények 14%-ot eshetnek a következő hetekben, nagyjából 295 dollárra a jelenlegi 342 dollár körüli árfolyamról.

A közelmúltbeli fellendülés előtt a Boeing részvényei kezdetben körülbelül 5,5%-ot estek, miután erős negyedéves eredményeket közöltek, és a vállalat mind a felső, mind az alsó sorban verte. A legrosszabb azonban talán még nem ért véget a részvények számára, mert nem csak a technikaiak mutatnak csökkenést, de a részvény nem is olcsó néhány társához képest. (Továbbiakért lásd még: A Boeing Stock turbulencia a kínai vámháborúban.)

Bearish diagram

A 15 perces diagram azt mutatja, hogy a részvény március eleje óta technikai lejtmenetet mutat, miközben 346 dollár körüli ellenállási szinttel néz szembe. Két olyan szintet ad az állománynak, amely merev ellenállásként állhat útjában minden további emelkedésnek. A technikai támogatás első szintje jelenleg 320 dollár körül mozog, ami körülbelül 6,5%-kal alacsonyabb. Ha ez a szint nem tartana, a részvény egészen 295 dollár felé eshet, ami körülbelül 14%-os esés.

A relatív szilárdsági index (RSI) szintén csökkenő tendenciát mutat, mióta január elején jóval 80 fölé ért. Az RSI-nek 30 alatti szintet kell elérnie, hogy jelezze, a részvény túlértékesült; jelenleg 53-nál tart. Ezenkívül az RSI követi a részvényárfolyam általános irányát. A mélypont másik lehetséges jele a divergencia, ahol a részvény az RSI emelkedésével eshet.

Nem olcsó

A Boeing részvényei nem olcsók, ha figyelembe vesszük, hogy a 2019-es részvényenkénti 17,09 dolláros becslések húszszorosával kereskednek. Olyan versenyzők, mint a Lockheed Martin Corp. (LMT) és a Northrop Grumman Corp. (NEM C) mindkettő körülbelül 17-szerese az egyéves határidős nyereségnek. Mindkét részvény erősen esett az elmúlt néhány hétben, és mindegyik 12-13%-ot esett 2018-as csúcsához képest.

BA PE arány (előre 1 év) adatok által YCharts

Lassuló növekedés

A Boeing bevétele az előrejelzések szerint 2018-ban 42%-kal, részvényenként 14,67 dollárra emelkedik, mindössze 4,5%-os bevételnövekedés mellett. Ez a bevételnövekedés azonban várhatóan 2019-ben jelentősen lelassul, mindössze 16,5%-ra, majd 2020-ban 14,5%-ra. A bevételek növekedése a következő két évben várhatóan 5-6% körüli szinten marad. (Továbbiakért lásd még: Goldman és Boeing: A 2018-as Dow Gains vezetői.)

A technikai beállítások és a drága részvények elég jó okot jelenthetnek a Boeing részvényeinek esésére rövid- és középtávon.

Michael Kramer az alapítója Mott Capital Management LLC, bejegyzett befektetési tanácsadó és a cég aktívan kezelt, régóta csak Tematikus Növekedési Portfóliójának menedzsere. A Kramer általában három-öt évig vásárol és tart részvényeket. Kattintson ide Kramer életrajzához és portfóliójának állományához. A közölt információk kizárólag oktatási célokat szolgálnak, és nem szándékoznak ajánlatot tenni vagy felhívást tenni semmilyen konkrét értékpapír, befektetés vagy befektetési stratégia eladására vagy vásárlására. A befektetések kockázattal járnak, és ha másként nem jelezzük, nem garantált. Mielőtt bármilyen, itt tárgyalt stratégiát végrehajtana, először konzultáljon egy képzett pénzügyi tanácsadóval és/vagy adószakértővel. Kérésre a tanácsadó listát ad az elmúlt tizenkét hónap során tett összes ajánlásról. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli teljesítményt.