Mi a következő lépés a nyersolajjal kapcsolatban?

Nyugat-Texas Középfokú (WTI) és Brent A kőolaj határidős kontraktusai a világpiacok vasárnap esti újranyitásakor zuhantak, és több mint 24%-ot estek, miután Szaúd-Arábia áprilistól jelentősen csökkentette a kőolaj szállítási árát. A lépés reakció volt a sikertelenségre Kőolaj-exportáló országok szervezete (OPEC) tárgyal Oroszországgal, de egyben figyelmeztetésnek is szánták az Egyesült Államokat, amely kénytelen lesz felfüggeszteni a jelenlegi termelés nagy részét, ha az árak a jelenlegi szinten maradnak.

Az határidős szerződések január első hete óta veszteséget szenvedett, a veszteségek pedig felgyorsultak, miután a koronavírus-járvány februárban átterjedt a nyugati országokra, ami aggodalmakat váltott ki a világméretű lassulás miatt. A visszaesésnek azért volt értelme, mert az energiapiacok ciklikus természetűek, emelkednek, amikor a világgazdaságok nőnek, és esnek, amikor a ciklusok recesszióba és depresszióba fordulnak át.

A szaúdiak tökéletesen tisztában voltak azzal, hogy a kőolaj már több mint 35%-ot esett, amikor bejelentették, ami nyilvánvalóan az amerikai kitermelést nagymértékben befolyásoló árháborút akart elindítani. A helyi termelőknek azonban van idejük, mielőtt cselekedniük kell, és valószínűleg egyelőre tegyék a kezüket, Trump elnök által hétfőn este javasolt ösztönző intézkedésekre vár, amelyek a jövőben játszódnak gödrök.

Az WTI határidős nyersolaj szerződést faragott egy hatalmas csökkenő háromszög az elmúlt 17 évben, egy sor alacsonyabb maximummal, amelyek tökéletesen illeszkednek egy trendvonalhoz, amely 2011 minden idők csúcsától 140 dollár felett kezdődik. Ekkor megfordult ellenállás 2018-ban másodszor, és most elérte a háromszöget támogatás 12 év alatt harmadszor. Baljós, hogy ez a minta erősen bearish, ha részvényekre alkalmazzuk, de ebben az esetben a lebontás jóval nulla alatti mért mozgási célt generál, ami nem lehetséges.

Ennek ellenére a csökkenő trendvonal erős ellenállást fog jelezni a jövőbeni rallye során, korlátozva az emelkedést 50 vagy 60 dollárra. Az is lehetséges, hogy egy mackó hosszú távú felállást vizsgálunk, amely az elkövetkező években bontakozik ki, amikor az éghajlati aktivisták megvannak a maguk módján, és arra kényszerítik a világ kormányait, hogy hagyjanak fel a fosszilis tüzelőanyagokkal. Ez nem irreális, mert a minta már két évtizeden át húzódott, és a fosszilis tüzelőanyagoktól való elmozdulás felgyorsult.

Rövidebb távon a szerződés a következő hónapot könnyen a hétfőiek kitöltésével töltheti rés míg a világ energiapiacai a szaúdiak első áprilisi szállítására várnak. Az OPEC-tagok megállapodásra juthatnak a kitermelés csökkentéséről ebben az időszakban, ami gyors fellendülést indíthat el, amely a kőolajat visszaemeli a 40 dolláros szintre. Ne feledje, hogy minél tovább ugrál a szerződés az alacsonyabb 30 dollárban, annál könnyebb lesz a gravitációnak ismét átvenni az irányítást, és alább ütni a 2016-os 17 éves mélypontot, 26,05 dollárt.

Az SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) A hír után törölve lett, több mint 20%-ot esett a 2009-es mélypontig, majd 15 éves mélypontra, 33,73 dollárra zuhant. A 2014-ben kezdődő hanyatlás mára átvágta a 0,786-os harmonikus támogatást Fibonacci visszakövetés a 2002-es és 2014-es emelkedő trend szintje 37 dollár közelében. Ez viszont új lefelé irányuló célt határoz meg a 100%-os visszakövetésben, vagyis a 2002-es történelmi mélyponton a felső 20 dollárban.

Az is lehetséges, hogy a .786-os szabálysértést a következő üléseken hatályon kívül helyezik, így az alap létrehozhat egy alapminta a felső 30 dollárban. Ez egy bullish fordulat lenne, mert ez a Fibonacci-szint gyakran a csökkenő trend legalacsonyabb mélypontját jelenti, megelőzve egy hosszú távú fellendülési hullámot. Csak várnunk kell, és figyelnünk kell ezt a műszert a kőolajjal együtt az elkövetkező hetekben, hogy végső hívást intézhessünk az e heti szektorösszeomlás hosszú távú következményeiről.

Alsó vonal

A kőolaj hatalmas, csökkenő háromszögmintát hajtott végre, amely még alacsonyabb árakat jósol az évtized későbbi részében, de a kontraktus és az energiakészletek közel járhatnak a közbenső mélyponthoz.

Közzététel: A szerző a közzététel időpontjában nem rendelkezett pozícióval a fent említett értékpapírokban vagy származékaikban.