Íme, miért lenne értelme a Verizonnak Netflixet vásárolni
(Megjegyzés: Ennek az alapvető elemzésnek a szerzője pénzügyi író és portfóliómenedzser. Ő és ügyfelei a VZ és az NFLX részvényeivel rendelkeznek.)
Verizon Communications Inc. (VZ) stratégiai érdekeltsége lehet a Netflix Inc. felvásárlásában. (NFLX), és a lehetőségek ablaka bezárulhat. T-Mobile US Inc. (TMUS) okos lépést tett azzal, hogy ingyenes Netflix-szolgáltatásokat kínált a T-Mobile One családi csomagjaihoz. Ez egy ügyes lépés, amely segíthet elcsábítani az előfizetőket a Verizontól és az AT&T Inc.-től. (T).
De az AT&T sarkában ott van a függőben lévő Time Warner-ügylet, amelyet a Verizon hátrahagyhat. Ha a Verizon megvásárolná a Netflixet, akkor képes lenne megoldani számos, hosszú távú örökölt problémáját, fellendíteni a növekedést, és tartalmat hozni, ezáltal vezető szerepet tölt be a tartalomszolgáltatás terén.
A Verizon részvényei az elmúlt három évben nehezen mentek, közel 3 százalékot estek, míg az S&P 500 közel 26 százalékot erősödött. A T-Mobile pedig közel 102 százalékkal emelkedett. A Verizon/Netflix megállapodás újjáélesztheti a hiányzó növekedési komponenst, és megerősítheti a Verizon nehézségekkel küzdő részvényeit.
VZ adatok által YCharts
Stratégiai fontosság
A T-Mobile legutóbbi bejelentése megmutatja, hogy a Verizonnak miért kell gyorsan cselekednie tartalomszerzési küldetésében, és miért lehet ez stratégiailag fontos. Ez a Verizont a tartalomkészítés és -szolgáltatás egyik fő szereplőjévé tenné. Ha a Verizon megpróbálná felvásárolni a Netflixet, az olyan tartalmat hozna a meglévőbe, amelyre nagyon szüksége van portfólióját, miközben a Netflixet egy csomagcsomaggá alakítja, amely a szolgáltatást vezeték nélküli és FiOS számára kínálja előfizetők.
A potenciális felvásárlás hozzájárulhat a Verizontól az elmúlt években elmaradt bevételnövekedés felélénkítéséhez is. Közvetve azt is lehetővé tenné a Verizonnak, hogy a T-Mobile ügyfelei elé kerüljön, mivel a T-Mobile felhasználói mostantól a Netflixet is használják.
Növekedési lehetőségek
A Statisa weboldal szerint 2020-ra közel 180 millió felhasználó fogja használni az Egyesült Államokban telefonját videotartalom nézésére. Ráadásul Statisa becslések az Egyesült Államokban körülbelül 124,2 millió felhasználó néz majd videót táblagépéről. Az eszközökön keresztüli videóban rejlő lehetőségek egyértelmű növekedési pályát mutatnak, és a Verizon képes lenne szolgáltatási tervet kínálni a Netflix-szel a csomag részeként vezeték nélküli és FiOS ügyfelei számára.
Statista becslése szerint az okostelefonok videopenetrációja 2020-ra várhatóan eléri a 74 százalékot. A videó és a tartalom streaming eszközön való nézése irányába mutató tendencia felforrósodik. Az 5G ígéretet tesz arra is, hogy a megnövekedett sebesség miatt a vezeték nélküli technológia következő generációja kínálja a videó nézettségét.
Egy üzlet strukturálása
Nagyjából 80 milliárd dolláros piaci kapitalizációval és egy vállalati érték A közel 82 milliárd dollárból a Netflix nem lenne olcsó felvásárlás a Verizon számára. A Verizonnak már közel 120 milliárd dolláros hosszú lejáratú adóssága van, de 193 milliárd dolláros piaci kapitalizációjával a Verizon felhasználhatja részvény valutaként, és kössön készpénz- és részvényügyletet a Netflix számára, cserébe a Verizon részvényeit és készpénzt adva a befektetőknek. Netflix. A Verizon valószínűleg kibocsátott adósságot szeretne a készpénzkomponens megszerzéséhez, mivel jelenleg készpénzes, rövid és hosszú távú befektetései mindössze 5,5 milliárd dollárt tesznek ki.
VZ készpénz és rövid távú befektetések (negyedévente) adatok által YCharts
Stratégiailag a Verizon lépése a Netflix felvásárlására sok problémát megoldana a Verizon számára. Először is a vállalat növekedési problémáit oldaná meg, mivel a bevétel évek óta folyamatosan nőtt évről évre. Másodszor, megoldaná a Verizon versenyfutását a tartalomszerzésért, ahol lassan lemarad az AT&T mögött. Végül pedig potenciálisan több előfizetőt vonzhat a Verizonhoz, és nemzetközi lábnyomot adna.
Egy ilyen ügylet nagy lépés lenne a Verizon számára, de megoldaná számos örökölt növekedési problémáját. A Verizont egy másik arénába emelné, és valóban a T-Mobile-hoz ragadná.
Michael Kramer az alapítója Mott Capital Management LLC, bejegyzett befektetési tanácsadó és a cég aktívan kezelt, régóta csak Tematikus Növekedési Portfóliójának menedzsere. A Kramer általában három-öt évig vásárol és tart részvényeket. Kattintson ide Kramer életrajzához és portfóliójának állományához. A közölt információk kizárólag oktatási célokat szolgálnak, és nem szándékoznak ajánlatot tenni vagy felhívást tenni semmilyen konkrét értékpapír, befektetés vagy befektetési stratégia eladására vagy vásárlására. A befektetések kockázattal járnak, és ha másként nem jelezzük, nem garantált. Mielőtt bármilyen, itt tárgyalt stratégiát végrehajtana, először konzultáljon egy képzett pénzügyi tanácsadóval és/vagy adószakértővel. Kérésre a tanácsadó listát ad az elmúlt tizenkét hónap során tett összes ajánlásról. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli teljesítményt.