Amazon bevételei: mit kell keresni az AMZN-től

Amazon.com Inc. (AMZN) a bevételek és a bevételek erőteljes növekedéséről számolt be több negyedévben az elmúlt két évben, mint ügyfelek egyre jobban kihasználta a vállalat online kínálatát a COVID-19 korai szakaszában világjárvány. A cég bevételeinek növekedése azonban most drámaian lelassul. Az okok közé tartozik a lassuló gazdaság és a túlzottan kiépített teljesítési hálózat, amely visszaszorítja a nyereséget. Emellett az Amazonra nyomást gyakorol a magas infláció és a trösztellenes szabályozók folyamatban lévő jogi lépései.

A befektetők figyelni fogják, hogy ezek a tényezők hogyan befolyásolták az Amazon teljesítményét, amikor a vállalat 2022. július 28-án közzéteszi a 2022. pénzügyi év második negyedéves eredményét. Elemzők jelentős visszaesést jósolnak

részvényenkénti eredmény (EPS) éves összevetésben (YOY), párosulva a legkisebb bevételnövekedéssel legalább 19 negyedévben. Vegye figyelembe, hogy az összes EPS-adat az Amazon 20 az 1-re részvényfelosztását tükrözi, amely június elején lépett életbe.

A befektetők emellett az Amazon Web Services (AWS), a vállalat magas haszonkulcsának bevételére fognak összpontosítani. felhő alapú számítástechnika üzleti. Az AWS még mindig viszonylag kis részét teszi ki a vállalat teljes bevételének, de az Amazon működési bevételének jelentős részét generálja. Az elemzők azt jósolják, hogy az AWS bevétele sokkal gyorsabban fog növekedni, mint a vállalat összesített bevétele, de továbbra is lassuló ütemben.

Az Amazon részvényei az elmúlt évben lemaradtak a szélesebb piac mögött. A részvények 2021 júliusától szeptember elejéig nagyrészt oldalra mozogtak, majd november közepén értek el csúcsot. A részvények ezt követően novembertől 2022 január végéig estek, mielőtt az Amazon 2021. negyedik negyedéves eredményhirdetését követően enyhén megemelkedtek. 2022 márciusa és májusa között azonban a részvények meredeken estek, és azóta a csökkenésnek csak egy kis részét tudták visszaállítani. Július 27-én az Amazon részvényei az S&P 500 -10,9%-os hozama alatt 1 évre visszamenőleg -34,7%-os teljes hozamot biztosítottak.

Amazon bevételtörténet

Az Amazon az elmúlt években erőteljes EPS-növekedést produkált, 2020-ban 81,7%-kal, 2021-ben pedig 53,2%-kal emelkedett. A bevételek az elmúlt kilenc negyedévből csak kettőben csökkentek. Az Amazon szilárd EPS növekedése azonban meredeken megfordította az irányt az elmúlt negyedévben. A vállalat részvényenként 0,39 dolláros veszteséget könyvelt el 2022 első negyedévében, ami az Amazon negyedéves vesztesége volt évek óta először. Bár az elemzők nem jósolnak újabb veszteséget 2022 második negyedévére, ennek ellenére az EPS drasztikus csökkenésére számítanak.

Az Amazon bevételeinek növekedése is visszaesett az elmúlt negyedévekben, bár nem olyan drámaian. 2018 második negyedévében a vállalat 39,3%-os éves bevételnövekedésről számolt be. Ez 2019 második negyedévében 19,9%-ra lassult, majd 2020 második negyedévében ismét 40,2%-ra emelkedett. A bevételek növekedése 2021 első negyedévében 43,8%-kal nőtt az évhez képest, de azóta meredeken lelassult. 2021 második negyedévében 27,2%-ra, 2022 első negyedévére pedig 7,3%-ra lassult. Elemzők becslése szerint az Amazon bevételnövekedése továbbra is lassulni fog, 2022 második negyedévében mindössze 5,3%-os éves ütemben. Ez a legkisebb negyedéves bevételnövekedés, amelyet a cég legalább négy és fél éve tapasztalt.

Az Amazon kulcsstatisztikái
Becslés a 2022. pénzügyi év második negyedévére	2021. pénzügyi év 2. negyedév	2020. pénzügyi év 2. negyedév
Részvényenkénti nyereség ($)	0.14	0.75	0.52
Bevétel (B $)	119.1	113.1	88.9
Amazon Web Services bevétel (B $)	19.5	14.8	10.8

^{Forrás: Látható Alfa}

A kulcsmutató

Ahogy fentebb említettük, a befektetők az AWS, az Amazon felhőalapú számítástechnikai platformja által generált bevételre is összpontosítanak. Az AWS számos igény szerinti technológiai szolgáltatást kínál a fejlesztőknek, például számítástechnikai, tárolási, adatbázis-, elemzési, gépi tanulási és egyéb szolgáltatásokat. Ezeket a szolgáltatásokat elsősorban induló vállalkozások, vállalkozások, kormányzati szervek és akadémiai intézmények veszik igénybe. A cég AWS üzletága sokkal magasabb haszonkulcsot termel, mint az övé e-kereskedelem üzleti. A 2021-es pénzügyi évben Amazoné A globális kiskereskedelmi értékesítésen és előfizetésen alapuló üzleti szegmensek a vállalat teljes bevételének mintegy 87,5%-át, míg az AWS mindössze 12,5%-át adták. Az AWS azonban az év teljes működési bevételének 63,3%-át tette ki, ezzel az Amazon fő profittermelőjévé vált.

Az Amazon AWS bevétele megugrott az elmúlt években, a negyedéves növekedés 28,0%-tól közel 50,0%-ig terjedt az elmúlt 17 negyedév mindegyikében. Az AWS bevétele megközelítette a négyszeresét a 2018-as pénzügyi év eleje óta. Az AWS-bevételek stabilak maradtak a COVID-19 világjárvány idején, mivel az otthonról dolgozó alkalmazottakat foglalkoztató vállalatok továbbra is az Amazon felhőszolgáltatásait használták. Az elemzők arra számítanak, hogy az AWS bevétele 31,6%-kal emelkedik 2022 második negyedévében. Ez a növekedés jelentős lassulást jelent 2021 negyedik negyedéve óta, amikor a bevétel 39,5%-kal nőtt.