A Fed jelentése kiemeli a bankok kereskedelmi ingatlanoknak való kitettségének kockázatát

Kereskedelmi ingatlan (CRE) kockázatot jelent az egyesült államokbeli bankok, különösen a szektornak leginkább kitett kisebb, regionális hitelezők számára. Federal Reserve legutóbbi pénzügyi stabilitási jelentésében.

A 60%-ból CRE hitelek bankok birtokában van, ezek több mint kétharmadát a Fed meghatározása szerint 100 milliárd dollárnál kevesebb eszközzel rendelkező hitelezők tartják. Összességében 1,55 billió dollár értékben rendelkeznek nem mezőgazdasági, nem lakáscélú CRE hitelportfóliójukkal, amelyből 500 milliárd dollárt irodai és belvárosi kereskedelmi ingatlanokba fektetnek be.

A jelentés szerint a CRE-kölcsönök vesztesége a hitelfelvevő tőkeáttételének mértékétől függ, mivel a magas tőkepárnákkal rendelkező ingatlantulajdonosok kisebb valószínűséggel esnek fizetésképtelenné. Továbbá, a bankok, amelyek hitelt adnak ki magasabb hitel/érték arány (LTV)

az arányok nagyobb valószínűséggel ütköznek pénzügyi nehézségekkel, mivel ezeket a hiteleket nehezebb refinanszírozni vagy módosítani. Amikor az ingatlanárak csökkennek, mint az elmúlt hónapokban, az LTV-arányok emelkednek.

A regionális bankok körében a kereskedelmi ingatlanokkal szembeni kitettség az összes hitelhez viszonyítva 15,8% között mozgott a KeyCorp-nál (KULCS) 40,2%-ra a Pasadenában, a ca. székhelyű East West Bancorpnál (EWBC). A kereskedelmi ingatlanokba fektetett hitelek aránya általában stabil maradt a legtöbb közepes méretű hitelezőnél, a PacWest Bancorp (PACW) a kitettség jelentős csökkenése. A PacWestnél a CRE-hitelek aránya az összes hitelen belül 20%-ra esett vissza az első negyedévben a tavalyi azonos negyedévi 33%-hoz képest.

A kereskedelmi ingatlanok körébe tartoznak az irodák, kórházak, üzlethelyiségek, ipari területek és többlakásos egységek. Míg sok közgazdász figyelmeztetett a kereskedelmi ingatlanokra, a legnagyobb baj az irodai ingatlanokra korlátozódik, amelyek a 10 billió dolláros CRE-piac 24,2%-át teszik ki.

„A CRE kategóriái közül jelenleg csak az irodák – különösen a nagyvárosiak – küzdenek a távoli szolgáltatások térnyerése miatt. munka, valamint bizonyos kiskereskedelmi ingatlanok, például éttermek, amelyek az irodai dolgozóktól függenek” – mondta Joseph Wang, a cég informatikai igazgatója MonetaryMacro.com.

Irodai ingatlanokra aránytalanul nagy arányban adnak ki hiteleket a legkisebb hitelezők, amelyek nagyobb kitettséggel rendelkeznek a szektorban, mint a nagy bankok és a közepes méretű regionális hitelezők.

„A legkisebb bankok – amelyekről kevesen hallottak – általában a leginkább ki vannak téve a kereskedelmi ingatlanoknak, és ezek a legnagyobb kockázatnak kitéve” – mondta Wang. "Nem hiszem, hogy ez a válság rendszerszintű, mivel a nagy bankok és még a legtöbb regionális hitelező is csekély kitettséggel rendelkezik" - tette hozzá Wang.