Egy sikeres vállalat pénzügyi jellemzői

Gyakran vitatják, hogy egy általánosan érzékelt "jó" vállalat, olyan jellemzők alapján, mint pl versenyelőny, a stabil jövedelem, az átlag feletti menedzsment és a piacvezetés is jó társaság, amelybe befektetni lehet. Bár a jó vállalat ezen jellemzői jó befektetésre utalhatnak, ez a cikk megmagyarázza hogyan kell értékelni a vállalat pénzügyi jellemzőit is, és hogyan lehet tudni, hogy egy vállalat jó -e beruházás.

Bár a rövid távú folyamat megváltozhat, a jó társaság jellemzői, amelyekben részvényeket kell vásárolni, nem. Stabil jövedelem, saját tőke megtérülése (ROE) és ezek relatív érték más vállalatokkal összehasonlítva időtálló mutatók a vállalatok pénzügyi sikeréhez, amelyek jó befektetések lehetnek.

Mik a bevételek?

Kereset elengedhetetlenek ahhoz, hogy egy részvény jó befektetésnek minősüljön. Stabil jövedelem nélkül nehéz felmérni az A vállalat pénzügyi sikerét a B vállalattal szemben, és azt, hogy egy vállalat mennyit ér azon kívül könyv szerinti értéke. Míg a jelenlegi bevételeket figyelmen kívül hagyhatták olyan korszakokban, mint az internetes részvénypiaci boom, a befektetők, függetlenül attól, hogy tudták -e vagy sem, olyan vállalatokban vásároltak részvényeket, amelyek várhatóan bevételhez jutnak jövő.

A bevételeket számos módon lehet értékelni, de a legkiemelkedőbb mutatók közül három a növekedés, a stabilitás és a minőség.

A bevételek növekedése

A bevételek növekedését általában százalékban írják le, olyan időszakokban, mint az év / év, a negyedév / negyedév és a hónap / hónap. A keresetnövekedés alapfeltevése, hogy a jelenlegi bejelentett bevételnek meg kell haladnia a korábban bejelentett bevételt. Bár egyesek azt mondhatják, hogy ez visszafelé tekint, és hogy a jövőbeli bevételek fontosabbak, ez a mutató ábrázolható mintát hoz létre, és sokat elárul a vállalat történelmi növekedési képességéről kereset.

Bár a növekedés mintázata fontos, mint minden más értékelési eszköz, a növekedési ütem relatív kapcsolata is számít. Például, ha egy vállalat hosszú távú eredménynövekedési rátája 5% és az összességében piaci átlagok 7%, a cég száma nem olyan lenyűgöző.

A másik oldalon a keresetek 7% -os növekedési üteme, ha a piac átlagosan 5% -os, a keresetek gyorsabb növekedési mintázatát hozza létre, mint a piac. Ez az intézkedés önmagában azonban csak kezdet. A céget ezután a sajátjához kell hasonlítani ipar és ágazati társaik.

Bevételek stabilitása

A bevételi stabilitás azt méri, hogy ezek a bevételek milyen következetesen keletkeztek az idők folyamán. A stabil keresetnövekedés jellemzően azokban az iparágakban fordul elő, ahol a növekedés jobban kiszámítható.

A bevétel a bevételek növekedéséhez hasonló ütemben növekedhet; ezt szokták emlegetni felső sor a növekedés és nyilvánvalóbb az alkalmi megfigyelő számára. A bevételek azért is növekedhetnek, mert a vállalat csökkenti a költségeket, amelyekhez hozzá kell járulnia alsó sorban. Fontos ellenőrizni, hogy honnan származik a stabilitás, amikor összehasonlítjuk az egyik vállalatot a másikkal.

Bevétel Minőség

A bevételek minősége nagymértékben befolyásolja a vállalat állapotának értékelését. Ezt a folyamatot általában professzionális elemzőre bízzák, de az alkalmi elemző néhány lépést tehet a vállalat bevételeinek minőségének meghatározására.

Például, ha egy vállalat növeli a bevételeit, de csökkenő bevételei és növekvő költségei vannak, akkor garantálhatja, hogy ez a növekedés számviteli anomália, és valószínűleg nem lesz tartós.

Mi a saját tőke megtérülése?

Tőkearányos megtérülés (ROE) azt méri, hogy a vállalat vezetése nyereséget tud termelni a részvényesei által rábízott pénzből.

A ROE a következőképpen kerül kiszámításra:

ŐZ = Nettó jövedelem / Részvényesi tőke

A ROE az abszolút és relatív legtisztább formája értékelés és még tovább bontható. A jövedelemnövekedéshez hasonlóan a ROE összehasonlítható a teljes piaccal és kortárs csoportok az ágazatban és az iparban. Nyilvánvaló, hogy jövedelem hiányában a ROE negatív lenne. Ezen a ponton az is fontos, hogy megvizsgáljuk a vállalat történelmi ROE -ját, hogy értékeljük annak következetességét. A jövedelmekhez hasonlóan a következetes ROE is segíthet egy olyan minta kialakításában, amelyet a társaság következetesen nyújthat a részvényeseknek.

Bár mindezek a jellemzők megalapozott befektetéshez vezethetnek egy jó vállalatba, a vállalat értékelésére használt mutatók egyike sem hagyható egyedül. Ne kövesse el azt a gyakori hibát, hogy figyelmen kívül hagyja a relatív összehasonlításokat, amikor azt értékeli, hogy egy vállalat jó befektetés -e.

Vállalati adatok kutatása

A világ részvényszedés fejlődött. Korábban a hagyományos részvényelemzők kötelességét az internetet használó személyek tették felhatalmazottá; most a részvényeket mindenféle ember elemzi, mindenféle módszerrel.

Az információk széles spektrumon történő összehasonlítása érdekében adatokat kell gyűjteni. Mivel az interneten elérhető információk többsége ingyenes, a vita az ingyenes információk felhasználásáról vagy prémium szolgáltatás előfizetéséről szól. A ökölszabály a régi mondás: "Azt kapod, amiért fizetsz."

Például, ha összehasonlítani szeretné a bevételi minőséget a piaci szektorban, akkor egy ingyenes webhely valószínűleg csak az összehasonlításhoz szükséges nyers adatokat szolgáltatja. Bár ez egy jó kiindulópont, talán jobb lenne, ha fizetne egy olyan szolgáltatásért, amely "lemossa" az adatokat, vagy rámutat a könyvelésre anomáliák, amely lehetővé teszi az egyértelműbb összehasonlítást.

Alsó vonal

Bár sokféleképpen lehet megállapítani, hogy a széles körben „jó vállalatnak” tartott vállalat szintén jó befektetés -e, a bevételek és a ROE vizsgálata a legjobb módszer a következtetés levonására. A keresetek stabil növekedése fontos, de a minta kialakítása érdekében értékelni kell annak következetességét és minőségét. A ROE az elemzők arzenáljának egyik legalapvetőbb értékelési eszköze, de csak az első lépésnek tekinthető annak értékelése során, hogy a vállalat képes -e nyereséget termelni a saját tőkéből.

Végül mindezek a megfontolások hiábavalóak lesznek, ha nem hasonlítja össze megállapításait egy relatív bázissal. Egyes vállalatok számára a teljes piaccal való összehasonlítás megfelelő, de a legtöbbet saját iparágukhoz és ágazatukhoz kell hasonlítani.