A TIAA 97 millió dollárt fizet a díjak kiegyenlítésére
A TIAA-CREF beleegyezett abba, hogy mintegy 20 000 ügyfélnek összesen 97 millió dollárt fizet a megtévesztő beruházásokért értékesítési gyakorlatok és összeférhetetlenségek a biztosító New York-i székhelyű bróker-kereskedője és befektetési tanácsadója által üzleti.
Kulcsos elvitel
- A TIAA-CREF leányvállalata, a TC Services összesen 97 millió dollárt fizet, hogy kiegyenlítse értékesítői díjait félrevezette az ügyfeleket, hogy pénzüket az alacsony költségű munkáltatói nyugdíjtervekről a magasabb költségű egyénekre helyezzék át fiókok.
- Mintegy 20 000 ügyfél kaphat kártérítést, akik 2012 januárja és 2018 márciusa között Portfolio Advisor számlákat nyitottak.
- Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága és a New York -i Állami Főügyészség együttműködtek a rendezéshez vezető vizsgálatban.
- A TIAA beleegyezett abba is, hogy jelentős belső reformokat hajt végre, és kijelentette, hogy fel fogja venni a kapcsolatot az érintett ügyfelekkel.
A TIAA elleni vádak
A TIAA-CREF Individual & Institutional Services vagy TC Services a New York-i Állami Főügyészséggel (AG) és az Egyesült Államokkal kötött megállapodást Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) július 13 -án, miután párhuzamosan többéves vizsgálatot folytatott a tanácsadók összeférhetetlenségével kapcsolatban ajánlásokat.
A SEC adminisztratív rendelete ajánlásokat tartalmaz, amelyeket a tanácsadók 2012 januárja és 2018 márciusa között tettek meg, és rávették az ügyfeleket a TIAA által kezelt munkáltatói nyugdíjtervből eszközöket vonhat ki, hogy egyéni kezelt számlákat nyisson a TIAA portfólió tanácsadójában program.
Szövetségi és állami nyomozók azt mondták, hogy a TC Services nem fedte fel a tanácsadók kompenzációját ezekért a borulási javaslatokért, és zavart keltett a tanácsadókban és ügyfeleiket az ajánlásukra vonatkozó jogi normákról, és nem adtak teljes és pontos díjat és teljesítményt az ügyfeleknek információ.
A Portfolio Advisor program "lényegesen drágább volt az ügyfelek számára, és több száz millió dollár díjat generált a TIAA -nak" - jelentette ki a New York AG irodája július 13 -i sajtóközleményében.
A TIAA értékesítési képviselői is félreértették szerepüket, a szabályozó hatóságok szerint "objektív" és "nem megbízott" tanácsadóként azonosították magukat. Valójában pénzügyi ösztönzők és felügyeleti nyomás vezérelte őket, hogy azonosítsák az ügyfelek „fájdalmas pontjait” - írja a New York AG.
A tanácsadók megtévesztették az ügyfeleket azzal is, hogy lebecsülték az alacsony költségű munkáltató által támogatott tervek jelentős előnyeit, a SEC és az AG irodája terheli. Valójában az ügyfelek eredeti nyugdíjazási tervei valójában jobb kockázattal korrigált hozamokkal és előrejelzett teljesítménnyel rendelkeztek, mint az új Portfolio Advisor számlák-jelentette egy későbbi elemzés.
A SEC adminisztratív rendelete szerint ez az értékesítési magatartás szándékosan sértette a szövetségi értékpapír- és befektetési tanácsadói törvényeket.
A bizalmi normák vs. Alkalmassági szabványok
A vizsgálatok eredményei rávilágítanak a magasabbak közötti különbségre bizalmi szabvány, amelyet a TIAA értékesítési képviselői szerint betartottak, és kevésbé szigorúak alkalmasság alapértelmezett. A vagyonkezelőnek jogilag és etikailag is mindig az ügyfél érdekeit kell szem előtt tartania, míg az alkalmassági szabvány egyszerűen megköveteli, hogy a termék megfeleljen az ügyfél igényeinek.
A SEC kijelentette, hogy a TC Services kiképezte tanácsadóit, hogy úgy cselekedjenek, mintha "objektív" és "megbízás nélküli" tanácsokat ajánlanának, és az ügyfelek ügyében járnának el. érdekeit, de az ügyfelek egyéni számlákra való átváltásáért kapott pénzbeli ösztönzők semmissé tették az ún. állapot.
Amit a TIAA elfogadott
A rendezés részeként a TIAA beleegyezett, hogy jelentős belső reformokat hajt végre. Azt mondta, hogy 2017 -ben kezdett el orvosolni néhány problémát.
Ezek a változások a következők:
- Az összes borulási ajánlást szigorú bizalmi szabványnak kell alávetni
- A kezelt számlák értékesítéséért járó különbözeti kompenzáció megszüntetése
- A felügyelt fiókok ajánlásával kapcsolatos egyéb tanácsadói összeférhetetlenségek kiküszöbölése vagy teljes körű közzététele
- Sima nyelv használata a nyilvánosságra hozatalhoz, ha a tanácsadók nem megbízottak
- Képzési tanácsadók, hogy tisztességes összehasonlítást nyújtsanak a kezelt számlák és a munkáltató által támogatott tervek között
A TIAA értesíti a jogosult ügyfeleket
A 97 millió dollárt, amely magában foglalja a kezelt számla díjainak egy részét, a kamatokat és a SEC polgári büntetését, minden egyéni ügyfélnek visszaadják aki a TIAA által kezelt nyugdíjtervekből származó eszközökkel nyitott Portfólió Tanácsadó számlákat az elszámolás által lefedett időszakban. vállalat.
A TIAA közölte, hogy felveszi a kapcsolatot az érintett ügyfelekkel, és megválaszolja kérdéseiket vagy aggályaikat.
"Együttműködtünk a szabályozó hatóságokkal, és örömmel rendezzük ezt az ügyet, amely több mint három éve lezárult időszakot ölel fel" - mondta a TIAA szóvivője.
„Értékes tanulságokat tanultunk, és ezeket a tanulságokat a képzésünk, a felügyeleti ellenőrzéseink és a továbbfejlesztésünkhöz alkalmaztuk nyilvánosságra hozatalát, és ezen fejlesztések némelyikét még azelőtt elkezdtük végrehajtani, mielőtt a szabályozók megkezdték a vizsgálatot. " - tette hozzá a szóvivő.