A dollár volumen likviditás meghatározása

Mi a dollár volumen likviditás?

A dollár volumenű likviditás egy részvény ill tőzsdén kereskedett alapok (ETF) részvényárfolyama napi mennyiségének a szorzata. A dollár volumenű likviditás fontos az intézményi befektetők számára, mert ilyen nagy ügyleteket kötnek.

Ha egy részvény nagyon likvid, akkor könnyebb belépni és kilépni a pozíciókból, miközben kevésbé befolyásolja a részvény árát.

A dollár volumen likviditásának megértése

Amikor a befektetői érdeklődés magas szintű egy részvény vagy ETF iránt, és a tőzsdén kereskednek csere, erősen folyékony lesz. A magas dollár volumenű likviditás általában pozitív jel, ami azt jelenti, hogy jelentős érdeklődés mutatkozik a részvények iránt. Egyes befektetők azonban, akik bizonyos stratégiákat alkalmaznak, például megpróbálnak bejutni egy részvénybe, mielőtt népszerűvé válik, előnyben részesíthetik az alacsony dollár likviditású részvényeket. Egy részvény árfolyama is magas lehet dollárban, miközben csökken az értéke, elsősorban azért, mert az árak csökkenése ezt eredményezheti

pánik eladás ami növeli a hangerőt.

A részvények adás -vételének megkönnyítésének másik módja a részvények volumene, vagyis a volumen, ami egy nap alatt forgalmazott részvények száma.

Részvény hangerő, például tudni, hogy egy részvény egymillió részvényt forgalmaz naponta, fontos, de nem árulja el a teljes történetet. Ha a részvény csak 1 dollár, ez azt jelenti, hogy csak körülbelül 1 millió dollár értékű részvény (dollár volumenű likviditás) kereskedik minden nap. Ha egy intézményi befektetőnek helyet kell találnia 100 millió dollár bevetésére, akkor ez nem ideális számukra. Másrészt egy 200 dolláros részvény, amely egymillió részvényt ad, azt jelenti, hogy naponta 200 millió dollár értékű részvénycsere történik. Egy ilyen részvény esetében a befektető sokkal könnyebben vásárolhat vagy adhat el 100 millió dollár értékű részvényt, amelyet végre kell hajtania.

Különleges szempontok

A magas likviditású részvények, különösen a volumen, általában szűkebbek bid-ask spreadek. Ez segít csökkenteni a kereskedéssel kapcsolatos költségeket. A magas dollármennyiségű likviditás szintén csökkenti a felárakat, de bizonyos esetekben nem. Egy részvény 3000 dolláros árcédulával rendelkezhet, és naponta 50 000 részvényt forgalmazhat. Ez 150 millió dolláros likviditási dollár, de azért, mert nem sok részvény cserél gazdát (a nagy volumenű, egymillió vagy annál nagyobb értékű részvényekhez viszonyítva) a bid-ask spread még mindig meglehetősen magas lehet nagy.

Általánosságban elmondható, hogy azok a befektetők, akik nagy tétet tesznek az egyes részvényekre vagy ETF -ekre, azoknál fognak tenni, amelyek nagy dollármennyiségű likviditással rendelkeznek, mert ha érzés változtatásokat akarnak elérni, hogy a piaci értékhez közelebb kerüljenek a pozícióból. Ha megpróbál belépni vagy kilépni egy nagy pozícióból egy alacsony dollár értékű részvényben, akkor a megbízás jelentősen megmozgathatja az árat, amit a befektető nem akar. Az alacsony volumenű készletek nagy megrendelései általában azt eredményezik csúszás.

A dollár volumen likviditása és a befektetői kamat fogalma más pénzügyi piacokra is vonatkozik. Például a devizapiacon a legtöbbet forgalmazott és a befektetők a legtöbbet fogadó valuták a amerikai dollár, az euró és a japán jen. Ezek mind likvid pénznemek, és nagy a kereskedési volumenük.

Példák a dollár volumen likviditására több különböző részvényben

Egy alacsony árú részvény valóban nagy volumenű lehet, ami magas dollár likviditást eredményez. A magas árú részvények alacsony forgalmat képesek elérni, ami alacsony dollár likviditást eredményez. Ezért a kereskedők megvizsgálhatják a mennyiséget és a dollár mennyiségét is, hogy felmérjék a részvény vonzerejét.

• Tegyük fel, hogy a Citigroup Inc. (C) 66,25 dollár árfolyamon kereskedik, átlagos forgalma napi 13 millió részvény. Ez 861,25 millió dolláros dollármennyiséget jelent. A nagy forgalom és a magas dollármennyiség miatt a részvény egy centes felárral rendelkezik, és a likviditása alapján vonzó.
• Apple Inc. (AAPL) még vonzóbb a likviditása szempontjából. Tegyük fel, hogy 200 dolláron kereskedik, és napi átlagos forgalma 27 millió. A dollár likviditása 5,4 milliárd dollár. A magasabb ár ellenére a szpred továbbra is szűk, a magas volumen és a dollár volumene pedig vonzóvá teszi likviditás szempontjából.
• Tegyük fel, hogy a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) részvényenként 302 000 dollár árfolyamon kereskedik. Átlagosan 270 részvényt jelent naponta. A dollár forgalma 81,54 millió dollár. A részvény magas árcédulája csökkenti forgalom és hangerőt. Ez nagy szórásokat és hosszabb időt jelenthet egy nagy pozíció felhalmozására vagy kirakására.
• Tegyük fel, hogy a Chesapeake energia (CHK) 1,40 dollárral kereskedik, és átlagosan 50 millió részvényt forgalmaz. A dollár forgalma 70 millió dollár.

Egy intézményi befektető számára a BRK.A, az AAPL és a C vonzóbb lehet, mint a CHK, mivel magasabb dollármennyiséggel rendelkeznek. Egy kiskereskedő számára a CHK, a C és az AAPL előnyben részesülnek a BRK.A -val szemben. Ez elsősorban a BRK.A magas árának és az alacsony volumennek köszönhető, amely növeli a spread -et.

A kiskereskedelmi kereskedők inkább a mennyiséggel foglalkoznak, míg az intézményi kereskedők mind a mennyiség, mind a dollár volumen likviditását figyelembe veszik.