Az átlagos ár / bevétel arány a kiskereskedelmi szektorban
A részvények értékelésekor az elemzők és a befektetők gyakran egy, az úgynevezett mutatót vizsgálnak ár/nyereség (P/E) arány, amely összehasonlítja a vállalati részvények kereskedését a vállalat eredményéhez képest. A P/E arányok természetesen léteznek az egyes részvények esetében, de kiszámíthatók egy teljes iparágra vagy ágazatra is. Az adott szektoron belüli vállalatok P/E arányainak átlaga, ez az intézkedés segíthet az egyes részvények teljesítményének perspektívába helyezésében, társaikhoz képest. Az is hasznos benne eszközallokáció és portfólió diverzifikáció.
Nézzük a kiskereskedelmi szektor P/E arányát - vagyis kiskereskedelmi részvények az áruk és szolgáltatások fogyasztóknak történő forgalmazásával vagy értékesítésével foglalkozó vállalatok körében.
Kulcsos elvitel
- Az ár/nyereség arány (P/E) egy olyan értékelési mutató, amely a vállalat részvényárfolyamát méri a nyereségéhez képest.
- A befektetők felülvizsgálják a P/E mutatót, hogy megállapítsák, hogy egy vállalat részvényárfolyama alul- vagy túlértékelt -e.
- A kiskereskedelmi szektor hét kategóriába sorolható: autóipar, építőipar, forgalmazók, általános, élelmiszer- és élelmiszeripar, online és speciális vonal kiskereskedelmi vállalatok.
- A kiskereskedelmi szektor jelenlegi P/E mutatója, az alágazatok arányainak átlaga, 64,65 (aktuális 2021 januárjában).
- A kiskereskedelmi ágazat átlagos záró P/E aránya 2021 januárjában 22,70 volt.
Mi az ár-bevétel arány?
De először néhány háttér. Az ár/nyereség (P/E) arány, amelyet néha "többszörösnek" is neveznek, a vállalat részvényárfolyamát méri az egy részvényre jutó eredményhez (EPS) képest. A P/E -t gyakran használják az alapvető elemzésben, mint értékelési mutatót. Elemzők és alapvető befektetők használják annak megállapítására, hogy a vállalat részvényárfolyama megfelelő -e a részvényenkénti eredmény (EPS) a vállalat által generált.
Ha egy vállalat magas P/E mutatóval rendelkezik, a befektetők hajlandóak prémium árat fizetni részvényeikért a nyereségükhöz képest. Például az ABC vállalat P/E aránya 12. Ezért egy befektető hajlandó 12 dollárt fizetni minden dollár bevételért. A 2 -es arány azt jelenti, hogy a befektető hajlandó fizetni 2 dollárt a vállalat minden dollárjáért.
Általában a magas P/E arányok azt jelzik, hogy egy vállalat részvényei túlértékeltek, míg az alacsony P/E arányok azt jelzik, hogy egy vállalat részvényei alulértékeltek. A P/E mutató önmagában nem ad holisztikus képet a vállalat részvényeinek értékéről. Ez az arány más mutatókkal és kutatásokkal együtt lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megalapozott, jól képzett döntéseket hozzanak a vállalat részvényeinek értékével kapcsolatban.
A különböző iparágak eltérő módon és különböző időpontokban számíthatják bevételeiket, ezért a különböző iparágak vállalatainak P/E arányainak összehasonlítása nem megfelelő.
A kiskereskedelmi szektor átlagos P/E arányának megértése
A New York -i Egyetem Stern School of Business közzéteszi a különböző iparágak P/E adatait, beleértve a kiskereskedelmi ipar. A kiskereskedelmi szektor hét kategóriába sorolható: autóipar, építőipar, forgalmazók, általános, élelmiszer- és élelmiszeripar, online és speciális vonal kiskereskedelmi vállalatok.
Mind a kategóriák, mind a bennük lévő vállalatok nagyon változatosak. A cégek névsora magában foglalja nagy sapka részvények, például a Walmart (WMT), Costco nagykereskedelem (KÖLTSÉG), Dollárfa (DLTR) és a Home Depot (HD), amelyek a főbb tőzsdéken kereskednek. De magában foglalja a tőzsdén kívül kereskedő kisebb részvényeket is, mint például a Dougherty's Pharmacy, Inc. (MYDP), California Grapes International (CAGR), The Bon-Ton Stores, Inc. (BONT.Q) és Meso Numismatics (MSSV).
A NYU Stern School adatai szerint 2021 januárjában és a 12 hónapos adatok alapján a kiskereskedelmi szektor átlagos P/E aránya 22,70. Ez az érték a legalacsonyabb 14,41 -től, amely az élelmiszer- és élelmiszer -kiskereskedők átlaga, a legmagasabb 140,11 -ig terjed, ami az építőipari kiskereskedők átlaga.
Ezenkívül 2021 januárjától az online kiskereskedelmi vállalatok átlagos záró P/E aránya 131,27, az autóipari kiskereskedők átlagosan 17,52, az általános kiskereskedelmi vállalatoké átlagosan 22,70, az élelmiszer- és élelmiszer -kiskereskedelmi vállalatok átlagosan 14,41, a kiskereskedelmi forgalmazók átlagosan 138,44, a speciális vonalú kiskereskedelmi vállalatok átlagos P/E aránya 55.99.
A kiskereskedelmi szektor P/E arányának kiszámítása
A kiskereskedelmi szektor átlagos P/E arányát a számtani átlag alapján számítják ki. Összeadja az egyes alszektorok összes P/E arányát, majd osztja héttel (a kategóriák száma) a kiszámításához.
Vegyük például a kiskereskedelmi szektor jelenlegi P/E arányát (2021 januárjában). Először összesítse az egyes alágazatok egyedi P/E arányát:
| Kiskereskedelmi kategória | Aktuális P/E arány |
| Autóipari | 30.46 |
| Építőanyag -ellátás | 152.69 |
| Forgalmazók | 41.38 |
| Tábornok | 23.23 |
| Élelmiszer és élelmiszerbolt | 40.60 |
| Online | 133.68 |
| Különleges vonalak | 30.51 |
Összesen 452,55. Ha ezt elosztjuk héttel, akkor 64,65 -öt kapunk - ez az átlagos P/E arány a kiskereskedelmi szektorban.