Mit jelent az alacsony szövetségi alapok aránya?

Az szövetségi alapok aránya az a rövid lejáratú kamat, amellyel a bankok kölcsönkérhetnek pénzt egymástól.Az alacsony szövetségi alapkamat a kormány expanzív monetáris politikáját vonja maga után. Ez alacsony kamatozású környezetet teremt a vállalkozások és a fogyasztók számára, valamint viszonylag magas inflációt. Az alacsony kamatozású környezet ösztönzi összkereslet és a foglalkoztatás. 

Az USA -ban pl. Szövetségi Tartalék A szabályozás előírja, hogy a pénzintézetek minden nap tartsanak bizonyos mennyiségű tartalékalapot a Federal Reserve számlájukon. Ha egy bank hiányosságot vár ezek teljesítésében tartalékkövetelmények egy munkanap végén egy másik intézmény, amelynek többlete van az adott napra, léphet, és kölcsönadhatja annak forrásait. Azt a kamatlábat, amelyet a kölcsönadó bank kér a pénzért, szövetségi alapok egyik napról a másikra szóló kamatának nevezik egynapos árfolyam röviden. 

A szövetségi alapok kamatának hatása

A szövetségi alapok aránya nagy befolyással bír, és gyakran közvetlen hatással van az amerikai gazdaságra, mert alapul szolgál a különböző pénzügyi és hitelintézetek által a vállalkozások számára kínált kamatlábakhoz fogyasztók.Ingadozások az elsődleges kamatlábban - az a kamatláb, amelyet a bankok a leghitelképesebb ügyfeleiknek vetnek fel kölcsönökért, hitelkeret és jelzáloghitelek- kövesse a szövetségi alapok arányát, általában néhány ponttal fent.

Például a legmagasabb hitelminősítéssel rendelkező hitelkártya -társaság ügyfelei megkaphatják az elsődleges kamatot. Ha a szövetségi alapok aránya 2%, akkor a prémium ráta körülbelül 5%lenne, mivel általában körülbelül három ponttal haladja meg a szövetségi alapok árfolyamát.Ha a szövetségi alapok kamatát 2% -ról 1,5% -ra csökkentik, a bank ennek megfelelően csökkentheti a hitelkártya kamatát.

Mi határozza meg a szövetségi alapok árfolyamát?

A szövetségi alapok mértékét a pénzellátás, amelyet a Fed irányít. A Fed igyekszik megalapozni makrogazdasági stabilitás a monetáris politika révén, az Egyesült Államok Kongresszusának a maximális foglalkoztatást, a stabil árakat és a mérsékelt hosszú távú kamatokat elősegítő felhatalmazásával összhangban eljárva.

Az alacsony szövetségi alapkamat expanzív monetáris politikát jelez, és viszonylag magas inflációs időszakban fordul elő.A monetáris politika életbe léptetéséhez a Fed általában beavatkozik nyílt piaci műveletek, beállítja a szövetségi diszkontráta, és meghatározza a tartalékkövetelményt. Nyílt piaci műveletek, vásárlása és eladása államkötvények és más értékpapírok, a Fed által leggyakrabban használt eszköz. Az Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) végzi ezeket a tranzakciókat a célzott pénzkínálat elérése érdekében. 

Az expanziós politika értelmében a FOMC vásárol állampapírok, ami növeli a gazdaságban keringő pénzkínálatot és biztosítja a működő bankrendszert. A magasabb pénzkínálat magasabb inflációhoz vezet, ami lenyomja a szövetségi alapok árfolyamát.Alacsony szövetségi alapkamat akkor is elérhető, ha a Fed alacsonyabbat állapít meg leszámítolási kamatláb. Ha a bankok alacsonyabb kamat mellett tudnak hitelt felvenni a központi kormányzattól, akkor alacsonyabb az arány, amellyel a bankok kölcsönöket vehetnek fel egymástól. 

A Fed megváltoztathatja a bankok tartalékkövetelményeit is, ami befolyásolja a bankoknak jogilag tartandó készpénzmennyiséget. A tartalékképzési kötelezettség csökkentésével a bankok készpénzük nagyobb hányadát kölcsönözhetik.Ez növeli a pénzkínálatot, ami magasabb inflációhoz és alacsonyabb szövetségi alapokhoz vezet.

Példa az expanziós monetáris politikára

Az expanzív Fed -politika példája a három forduló mennyiségi lazítás 2008 novemberében, 2010 novemberében és 2012 szeptemberében jelentették be.A St. Louis Federal Reserve gazdasági adatai szerint a tényleges szövetségi alapok aránya 2007 októberében 4,76% volt, 2009 júliusában 0,18% -ra csökkent.Ez annak volt köszönhető, hogy a FOMC úgy döntött, hogy részt vesz egy nagyban kormánybiztonság beszerzési program, az expanzív monetáris politika bevezetése.

Magas inflációval és alacsony kamatokkal rendelkező környezetben viszonylag drágább a megtakarítás, és viszonylag olcsóbb a fogyasztás. Azok a bankok, amelyek alacsony kamatozás mellett vesznek fel forrásokat, átléphetik az alacsonyabb értéket adósság költsége azon fogyasztóknak, akik jelzáloggal, autóhitelekkel vagy hitelkártyával rendelkeznek.Alacsonyabb kamatkörnyezetben a vállalkozások nagyobb valószínűséggel vállalják tőkebefektetések mint például a létesítmények vagy gépek bővítése, mindkettő ösztönzi a foglalkoztatást.Az alacsonyabb adósságköltség a vállalkozások számára szintén ösztönzi a terjeszkedést, és megakadályozza őket abban, hogy a gyenge összesített kereslet idején túl konzervatív módon viselkedjenek.