Film Pendek Besar Dijelaskan

Apa yang Pendek Besar?

Pendek Besar adalah film pemenang Oscar 2015 yang diadaptasi dari buku terlaris penulis Michael Lewis dengan nama yang sama. Film, disutradarai oleh Adam McKay, berfokus pada kehidupan beberapa profesional keuangan Amerika yang meramalkan dan mengambil untung dari pembangunan dan keruntuhan selanjutnya dari perumahan gelembung pada tahun 2007 dan 2008.

Diterbitkan pada tahun 2010, Pendek Besar: Di dalam Mesin Kiamat adalah sekuel lepas dari buku terlaris Lewis Poker pembohong, sebuah kronik pengalaman kerjanya di Solomon Brothers pada tahun 1980-an. Kedua karya non-fiksi menawarkan penyelaman mendalam ke dalam kehidupan, tempat kerja, dan psikologi beberapa Wall Street profesional dan dunia keuangan.

Pemahaman Pendek Besar

Pendek Besar bukanlah film adaptasi pertama dari buku non-fiksi yang sukses meliput krisis keuangan. Pada tahun 2011, HBO mengadaptasi cerita krisis Andrew Ross Sorkin Terlalu Besar Untuk Gagal, yang juga memiliki pemeran bertabur bintang. Cerita itu lebih berpusat pada beberapa minggu menjelang runtuhnya Lehman Brothers dan keputusan pemerintah untuk menyelamatkan bank-bank terbesar di negara ini dan perusahaan.

Pendek Besar, bagaimanapun, adalah bagian yang digerakkan oleh karakter yang berfokus tidak hanya pada peristiwa yang mengarah ke krisis hipotek subprime, tetapi juga perasaan yang bertentangan dari beberapa pria (baik nyata atau berdasarkan orang nyata) yang meramalkan krisis jauh sebelumnya. Film ini dibintangi oleh Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling, dan Brad Pitt.

Salah satunya adalah Michael Burry (Christian Bale), manajer dana lindung nilai Modal Scion. Saat itu tahun 2005, dan Burry mulai curiga bahwa pasar perumahan AS yang sedang booming hampir gelembung aset digelontorkan oleh pinjaman berisiko tinggi. Burry menciptakan jenis baru instrumen keuangan, disebut pertukaran default kredit, yang akan memungkinkan dia untuk pendek pasar perumahan—yaitu, posisi jual, dengan asumsi bahwa harga rumah akan turun.

Ketika bank dan kreditur berargumen bahwa pasar perumahan stabil—dan harga sebenarnya terus melonjak—kliennya menjadi marah dan ketakutan saat Burry melanjutkan drama pendeknya. Ketika mereka menuntut uang mereka kembali, dia menempatkan moratorium penarikan dana, membuat kliennya semakin marah.

Sementara itu, eksekutif Deutsche Bank Jared Vennett (Ryan Gosling) secara tidak sengaja menemukan milik Burry. pembuatan swap default kredit, dan—setuju dengan analisis pasar Burry—memutuskan untuk memulai menjual mereka. Salah satu kliennya adalah manajer hedge fund Mark Baum (Steve Carrell). Baum menyadari bahwa paket sekuritas pinjaman berisiko tinggi yang tidak terstruktur dengan baik yang dikenal sebagai: kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) telah menerima peringkat AAA dari lembaga pemeringkat kredit—menyiratkan tingkat keamanan yang tidak pantas mereka dapatkan—dan selanjutnya dikemas ulang dan dijual kembali dengan cara yang sangat dipertanyakan. Selera lembaga keuangan terhadap sekuritas inilah yang memicu banyak kenaikan real estat—di luar proporsi fundamental industri.

Seperti Burry dan Vennett, Baum menyimpulkan bahwa gelembung perumahan pada akhirnya akan meletus, dan bahkan dapat menyebabkan runtuhnya ekonomi AS. Dia mulai memperpendek sektor keuangan. (Baum didasarkan pada manajer dana lindung nilai kehidupan nyata Steve Eisman. Vennett didasarkan pada Greg Lippmann, mantan penjual obligasi di Deutsche Bank.)

Alur plot ketiga mengikuti dua investor muda—Charlie Geller (John Magaro) dan Jamie Shipley (Finn Wittrock)—yang menemukan makalah yang ditulis oleh Vennett tentang credit default swaps. Mereka mencari saran investasi pensiunan bankir Ben Rickert (Brad Pitt). Shipley dan Geller membuat serangkaian taruhan yang berhasil melawan sekuritas yang didukung hipotek dan pasar perumahan ketika akhirnya mulai runtuh, menghasilkan banyak uang dari perdagangan mereka.

Tapi Rickert mencela mereka karena mengambil untung dari kesengsaraan yang disebabkan oleh krisis hipotek di Amerika Tengah. Duo ini sangat sedih tentang bahaya moral sekitar CDO, setelah menemukan bahwa bank investasi dan lembaga pemeringkat kredit bersekongkol untuk menyembunyikan risiko dan menopang harga investasi. Mereka kemudian mencoba tidak berhasil untuk menuntut lembaga pemeringkat untuk peringkat mereka yang menyesatkan atas sekuritas dan hipotek yang didukung hipotek. (Geller didasarkan pada pendiri Cornwell Capital Charlie Ledley, sementara Jamie Shipley didasarkan pada mitra Cornwell Jamie Mai; Rickert didasarkan pada Ben Hockett, seorang mantan pedagang di Deutsche Bank.)

Burry, sementara itu, akhirnya menghasilkan hampir 500% pengembalian bagi investor yang tinggal bersamanya selama durasi keruntuhan pasar perumahan.

Si Pendek Besar Pilihan Gaya

Terminologi keuangan dan kronologi krisis keuangan sangat sulit dipahami oleh penonton awam dalam film berdurasi dua jam. Pendek Besar menggunakan cara yang jelas, sehari-hari, dan bahkan lucu untuk menggambarkan dan mendefinisikan instrumen dan alat keuangan yang kompleks, dari kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) dan tahap ke credit-default swap dan sekuritas yang didukung hipotek, yang membantu menenggelamkan ekonomi global.

Misalnya, film tersebut menjelaskan mengapa CDO memiliki efek riak dalam adegan di mana aktris Selena Gomez bermain blackjack. Bergabung dengan ekonom Richard Thaler, dia menjelaskan bagaimana taruhan sampingan yang semakin besar di tangan blackjack Gomez sangat bagus ketika dia menang, sebuah metafora untuk pasar perumahan yang meningkat. Namun, ketika Gomez kalah—atau harga rumah mulai turun—pertaruhan sampingan itu memicu efek domino yang masing-masing menciptakan kerugian lebih besar di meja dan ekonomi.

Di adegan lain, penonton menerima bantuan visual untuk memahami sebuah tranche. Ryan Gosling menarik blok dari menara Jenga untuk menampilkan cara kerja tahapan dalam sekuritas berbasis hipotek (MBS) seperti kewajiban hipotek yang dijaminkan (CMO). Dengan menarik keluar blok di bagian bawah menara, Gosling menjelaskan bahwa sekuritas peringkat teratas di ujung atas menara tidak dapat berdiri ketika sekuritas berperingkat lebih rendah gagal dan dikeluarkan dari basis.

Contoh lain sengaja tidak sopan, menggunakan metafora dan istilah sehari-hari. Satu cutaway menampilkan aktris Margot Robbie di bak mandi busa sambil minum sampanye saat dia membahas buih lemah sekuritas yang didukung hipotek. Tokoh makanan TV Anthony Bourdain menjelaskan bagaimana memasukkan ikan berumur dua hari ke dalam rebusan mirip dengan hipotek subprime yang dilemparkan ke CDO untuk menyembunyikan sifat berisiko mereka dari pelanggan yang tidak menaruh curiga.

Pendek Besar FAQ

Apakah The Big Short Berdasarkan Kisah Nyata?

Pendek Besar, berdasarkan buku non-fiksi oleh Michael Lewis, menceritakan kehidupan nyata dan tindakan beberapa industri keuangan profesional di pertengahan 2000-an—dengan latar belakang kebangkitan dan keruntuhan real estat yang dramatis pasar. Film ini memang mengubah nama dan detail identitas lainnya dari beberapa karakter.

Apa Pendek Besar di Film itu?

Judul "pendek besar" di Pendek Besar mengacu pada praktik perdagangan/investasi shorting, atau sell short. Ketika Anda mempersingkat sesuatu—biasanya keamanan finansial, seperti saham—itu berarti Anda meminjamnya dan menjualnya pasar terbuka, dengan tujuan untuk membelinya kembali nanti dengan harga yang lebih rendah dan mengantongi selisihnya sebagai laba. Pedagang dan investor menjual pendek ketika mereka berpikir bahwa keamanan akan turun nilainya. Ini adalah taruhan bahwa harga akan turun.

Sebenarnya ada beberapa celana pendek besar dalam film: Sebagian besar karakter utama mengambil posisi pendek dalam sekuritas yang didukung hipotek, yakin bahwa harga akan turun ketika booming real estat saat ini runtuh. Mereka terbukti benar, dan semuanya menghasilkan jutaan dolar. Ini adalah kekurangan "besar" karena jumlah yang terlibat, dan karena industri perumahan memainkan peran besar dalam perekonomian.

Apa Penyebab Krisis Keuangan 2008?

Krisis keuangan 2007-2008 membutuhkan waktu bertahun-tahun, dan karena penyebab yang rumit. Benihnya ditaburkan di awal dekade, dengan kredit murah dan standar pinjaman yang longgar memicu gelembung perumahan—spiral kenaikan harga rumah karena peminjam mengambil keuntungan dari tingkat hipotek yang rendah. Banyak dari pinjaman ini adalah pinjaman subprime—yaitu, peminjam benar-benar tidak mampu membayarnya, menempatkan pinjaman pada risiko gagal bayar yang tinggi.

Pemberi pinjaman kemudian menjual pinjaman tersebut ke bank investasi Wall Street, yang mengemasnya menjadi sekuritas berbasis hipotek dan kewajiban utang yang dijaminkan. Peraturan yang dibatalkan membebaskan bank dan lembaga lain untuk meminjam dalam jumlah besar untuk berinvestasi dalam sekuritas ini, yang kemudian mereka kemas ulang dan dijual kepada investor lain.

Pada pertengahan dekade, suku bunga mulai naik dan kepemilikan rumah mencapai titik jenuh. Harga real estat mulai turun, dan orang-orang mulai gagal membayar hipotek mereka. Ketika gelembung pecah pada tahun 2007, lembaga keuangan dibiarkan memegang triliunan dolar investasi yang hampir tidak berharga dalam hipotek subprime.

NS pasar antar bank yang membuat uang yang beredar di seluruh dunia membeku — tidak ada yang tahu seberapa luas kerugiannya atau siapa yang berhutang apa, jadi mereka berhenti meminjamkan sepenuhnya.

Pada musim panas 2008, pembantaian menyebar ke seluruh sektor keuangan. Banyak perusahaan terhormat, seperti Bear Stearns dan Lehman Brothers, bangkrut. Runtuhnya Lehman menakutkan pasar saham, yang jatuh bebas mulai akhir September.

Garis bawah

Pendek Besar menerima beberapa nominasi Academy Award, termasuk satu untuk "Gambar Terbaik," dan menang untuk "Skenario Adaptasi Terbaik." Beberapa kritikus, termasuk Nobel Memorial Prize in Economics Laureate Paul Krugman, mengatakan bahwa film tersebut gagal untuk mengakui bahwa beberapa orang, di luar karakter yang diprofilkan dalam film, juga menandai masalah dengan hipotek subprime. Yang lain mencatat bahwa film tersebut gagal untuk sepenuhnya mencatat peran yang Federal Reserve bermain dalam membiarkan krisis berkembang.

Yang mengatakan, Pendek Besar menawarkan eksplorasi yang sangat menarik ke tahun-tahun sebelum runtuhnya pasar perumahan, yang menyebabkan Resesi Hebat. Pada akhirnya, ia menyimpulkan, Wall Street keserakahan menenggelamkan ekonomi global selama bertahun-tahun.