Melempar Dadu pada Saham Kasino Di Tengah Perang Dagang

Investasi signifikan operator kasino AS di Makau – wilayah administrasi khusus di Cina selatan – menjadikan perang dagang antara Amerika Serikat dan Cina sebagai permainan berisiko tinggi, karena tarif yang diberlakukan oleh kedua negara berpotensi memperlambat pertumbuhan ekonomi global secara drastis, yang pada gilirannya mengurangi permintaan perjalanan bisnis dan wisata.

Saham kasino dengan investasi Makau telah mencerminkan kegugupan investor selama sebulan terakhir. NS dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang paling baik melacak kinerja kasino, VanEck Vectors Gaming ETF (BJK), diperdagangkan turun 6,56% dibandingkan dengan penurunan hanya 1,06% untuk Indeks S&P 500 berbasis luas selama periode yang sama.

Di tengah eskalasi tarif perdagangan baru-baru ini, analis JPMorgan Chase Joseph Greff percaya bahwa sektor ini "sejalan dengan kuartal yang membosankan" kemungkinan memenuhi ekspektasi rendah investor dan bahwa penilaian saham sudah mencerminkan ancaman terhadap pendapatan

. "Dalam kasus ini, perusahaan dengan prospek pertumbuhan yang menguntungkan, arus kas bebas yang menarik, dan fundamental yang stabil dapat diabaikan," Greff memberi tahu Barron's.

Pedagang ayunan yang ingin bertaruh bahwa saham kasino memiliki dampak dari ancaman perdagangan yang sebagian besar diperhitungkan dalam harga mereka mungkin ingin melempar dadu pada tiga pemain industri utama ini.

Resor Wynn, Terbatas (WYNN)

Didirikan pada tahun 2002 oleh miliarder real estate Steve Wynn, Wynn Resorts, Limited (WYNN) mengoperasikan kasino dan resor mewah. Empat resor andalannya termasuk Wynn Macau dan Encore di Macau dan Wynn Las Vegas dan Encore di Las Vegas. Perusahaan menghasilkan sekitar 80% dari pendapatan dari Makau. Greff melihat Wynn sebagai pilihan saham bernilai di industri dengan pembukaan Encore Boston Harbor musim panas ini dan transformasi resor Makau perusahaan menjadi hiburan pasar massal mekkah. Per 17 Mei 2019, saham Wynn memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 13,7 miliar dan membayar 2,08% hasil dividen. Meskipun harga saham naik hampir 30% pada tahun ini, telah turun 12% selama sebulan terakhir karena kekhawatiran perang perdagangan muncul kembali.

Saham Wynn telah terombang-ambing secara teratur saluran naik sejak awal Desember tahun lalu. Harga telah jatuh menuju garis tren bawah pola dan 200-hari rata-rata bergerak sederhana (SMA) dalam beberapa minggu terakhir, yang memberikan titik masuk pada titik penting tingkat dukungan untuk pedagang ayunan. Mereka yang mengambil posisi panjang harus menetapkan target keuntungan di dekat garis tren atas saluran dan mengelola risiko dengan menempatkan a perintah stop-loss di bawah terendah bulan ini di $124,80.

Las Vegas Sands Corp. (LVS)

Dengan nilai pasar sebesar $49 miliar, Las Vegas Sands Corp. (LVS) adalah operator resor terintegrasi terbesar di dunia. Perusahaan, yang menghasilkan 90% dari pendapatannya dari Asia, memiliki dan mengelola kasino, hotel, dan pusat konvensi. Beberapa resor raksasa hiburan yang terkenal termasuk Venetian Macao dan Sands Macao di Macau dan Venetian dan Palazzo di Las Vegas. Operator resor menduduki puncak Street's garis atas dan garis bawah ekspektasi kuartal pertama, dibantu oleh peningkatan pendapatan di kasino, kamar, pusat perbelanjaan dan tempat makan. Saham Las Vegas Sands mengeluarkan hasil dividen 4,59% yang menarik dan naik 23,29% year to date (YTD), tetapi telah turun hampir 7% selama sebulan terakhir pada 17 Mei 2019.

Seperti Wynn, harga saham Las Vegas Sands telah diperdagangkan dalam saluran naik sejak akhir tahun lalu. Sinyal bullish terjadi pada awal April ketika SMA 50-hari melintasi di atas SMA 200-hari yang oleh para analis teknis disebut sebagai "salib emas" – menunjukkan munculnya yang baru tren naik. Baru-baru ini, harga telah mundur ke garis tren bawah saluran, yang menawarkan peluang perdagangan dengan probabilitas tinggi. Pedagang harus melihat untuk membukukan keuntungan di sekitar garis tren atas pola itu. Kelola risiko dengan menempatkan stop di bawah terendah 13 Mei di $61,36 dan memindahkannya ke titik impas jika harga melebihi April ayunan tinggi di $69,60.

MGM Resorts Internasional (MGM)

MGM Resorts Internasional (MGM) mengoperasikan kasino, hotel, dan resor hiburan terintegrasi di Amerika Serikat dan Makau. Perusahaan, yang mengambil mahkota karena memiliki kamar dan suite paling banyak di Las Vegas strip dengan 35.000, memiliki resor populer, termasuk Bellagio, MGM Grand, Mandalay Bay, Mirage, Luxor dan New York-New York.

Kasino titan tidak terkena perang perdagangan yang sedang berlangsung sebanyak Wynn dan Las Vegas Sands, dengan hanya sekitar 20% dari pendapatannya berasal dari Makau. Greff menyarankan agar investor yang didorong oleh peristiwa melihat lebih dekat pada MGM mengingat nilai yang diciptakannya dari real estat monetisasi dan strategi pemotongan biaya yang direncanakan untuk tahun 2020, yang dia yakini belum diperhitungkan oleh harga saham. Diperdagangkan pada $ 26,53 dengan kapitalisasi pasar $ 14,25 miliar dan menawarkan hasil dividen 1,95%, saham memiliki mengembalikan 9,89% YTD, di bawah rata-rata industri resor dan kasino sebesar 11,57% per 17 Mei, 2019.

Sebuah dibangun secara longgar kepala dan bahu terbalik pola menonjol pada grafik MGM. Saham menelusuri kembali ke bahu kanan pola awal bulan ini dan telah rally dari level itu, menunjukkan bahwa ini mungkin merupakan area support yang signifikan. NS indeks kekuatan relatif (RSI) memberikan pembacaan jauh di bawah ambang overbought, yang memberi harga banyak ruang untuk bergerak menuju swing high awal Februari di sekitar $30. Potong kerugian dengan cepat jika harga gagal mempertahankan posisi terendah Maret dan Mei di level $25.