Pasar Volatil Dapat Mendorong Investor untuk Berdagang

Perdagangan hari Senin membawa keriangan kembali ke pasar tepat pada saat beberapa investor mencoba melupakan bahwa hal-hal seperti itu pernah terjadi. Itu adalah panggilan untuk membangunkan mereka. Dengan Rata-rata Industri Dow Jones (DJI) kehilangan lebih dari 1.300 poin dari pembukaan perdagangan pada Jumat hingga Senin sore, beberapa investor yang lebih sensitif dapat dimengerti prihatin.

Sementara sebagian besar analis akan menggambarkan ini sebagai alami dan jangka pendek menarik kembali, sebenarnya tidak ada yang benar-benar tahu ke mana arah pasar selanjutnya. Ternyata, Selasa memberikan rebound besar, karena investor tampak terlalu bersemangat untuk mengambil harga yang ditawarkan. Pola semacam ini – penurunan besar yang diikuti oleh lonjakan besar – terkadang dapat menandakan volatilitas pasar yang berkelanjutan. Karena volatilitas pasar yang berkelanjutan lebih erat berkorelasi dengan harga tren turun, itu membuat investor gugup melihatnya.

Investor yang penasaran tentu ingin tahu apa yang bisa dilakukan jika saham mulai tren turun lebih persisten. Banyak investor tidak menyadari

dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dapat mereka beli yang memungkinkan mereka mendapat untung ketika harga indeks pasar saham bergerak lebih rendah. Ini dana terbalik terikat pada indeks tertentu.

Misalnya, sebagian besar investor mengetahui ETF indeks S&P 500 State Street (MENGINTAI) atau ETF Indeks S&P 500 Vanguard (VOO), keduanya melacak Indeks S&P 500 (SPX) dengan korelasi yang hampir sempurna. Untuk Russel 2000 indeks kapitalisasi kecil, iShares mengeluarkan ETF pelacakan indeks (IWM) yang berkorelasi positif. ProShares mengeluarkan ETF yang berkorelasi negatif dengan indeks ini. Itu berarti ETF Pendek S&P 500 ProShares (NS) dan ETF Russell 2000 Pendeknya (RWM) akan meningkat nilainya sebesar 1% ketika masing-masing indeks yang mereka lacak turun nilainya sebesar 1%. (Lihat grafik di bawah ini.)

Perbandingan seperti yang ditunjukkan di atas menciptakan pola harga mirroring pada grafik karena instrumen ini bergerak berlawanan satu sama lain. Namun dunia emiten ETF tidak berhenti pada keduanya. Mereka berhasil menciptakan instrumen yang tidak hanya berkorelasi terbalik tetapi juga memanfaatkan.

Dengan ETF terbalik dan leverage, investor dapat menemukan posisi mereka naik berlipat ganda ketika saham turun. Itu berarti ETF dengan leverage ganda (alias 2X) dapat naik sebesar 2% untuk penurunan harian 1% dalam indeks benchmark terkait, sementara ETF dengan leverage tiga kali lipat (3X) dapat naik sebesar 3%.

ETF S&P 500 Bear 3X Harian Direxion (SPXS) dan ETF Small-Cap Bear 3X Harian (TZA) keduanya memberikan leverage terbalik tiga kali lipat. Bagi siapa pun yang cukup beruntung untuk memegang ini pada hari Jumat, 16 Juni, hingga penutupan Senin, 19 Juni, hasilnya cukup bagus, tetapi hanya jika mereka berhasil menutup perdagangan sebelum Selasa. Pengaturan waktu bisa menjadi rumit pada instrumen ini karena mereka adalah pedang bermata dua. Pembalikan hari Selasa dalam indeks benchmark berarti bahwa leveraged fund turun secara signifikan, seperti yang ditunjukkan pada grafik berikutnya.

Bagi mereka yang dapat melakukan perdagangan jangka pendek dan memiliki pemahaman yang baik tentang kapan harus mengambil keuntungan cepat (atau mengambil kerugian tepat waktu), instrumen ini menawarkan peluang bagus untuk memanfaatkan volatilitas di benchmark indeks.

Investor juga dapat memanfaatkan instrumen serupa dengan fokus yang lebih sempit, seperti indeks sektor. State Street mengeluarkan 11 ETF khusus sektor yang terkenal. Masing-masing dana ini diinvestasikan dalam kumpulan selusin atau lebih perusahaan yang diidentifikasi dalam segmen ekonomi tertentu. Setiap reksa dana mudah dikenali dengan simbol ticker tiga huruf yang dimulai dengan XL. Saat ini, kinerja komparatif ini dana sektor menunjukkan bahwa mereka yang sensitif terhadap inflasi tekanan mengalami drift ke bawah terbesar. Bagan di bawah ini menggambarkan cara mereka melihat akhir perdagangan hari Senin.

Melihat grafik ini, tidak sulit untuk membayangkan bahwa seseorang yang ingin memanfaatkan tren penurunan dapat mencari instrumen khusus sektor untuk membantu mereka melakukannya. Mempertimbangkan bahwa dana sektor untuk keuangan, bahan dasar, dan energi telah menuju lebih rendah selama dua bulan terakhir, seorang pedagang mungkin telah menemukan ETF Pembalikan Sektor Keuangan 3X Direxion (FAZ), Materi Dasar Singkat ProShares (MBS), atau ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (DUG), seperti yang digambarkan pada grafik berikutnya.

Dana ini perlu digunakan dengan hati-hati. Mereka biasanya melakukan perdagangan jangka pendek yang lebih baik daripada investasi jangka panjang. Namun, karena pasar tumbuh lebih bergejolak, mereka bisa menjadi taktik yang bermanfaat bagi pedagang yang tepat waktu.