Investor Bergegas ke Safe Haven ETF Meskipun Valuasinya Sangat Tinggi

Meskipun valuasi mereka melonjak, investor menempatkan sejumlah uang ke dalam tempat yang aman ETF seperti real estat, utilitas, kebutuhan pokok konsumen, dan dana bervolume rendah, menurut laporan terbaru Bloomberg laporan.

Meningkatnya Ketakutan

Sementara S&P 500 memulai Oktober dengan kerugian minggu ketiga, ETF utilitas melihat arus masuk sebesar $726 juta, menurut data Bloomberg hingga 3 Oktober. Ini terjadi di tengah meningkatnya ketidakpastian di pasar atas perang perdagangan, masalah geopolitik, ekonomi global yang melambat, dan proses pemakzulan di Washington.

Data suram lainnya, seperti manufaktur AS pada level terlemahnya dalam satu dekade, kurva imbal hasil terbalik, dan data pekerjaan yang jauh dari harapan telah mendorong minat pada investasi safe haven dan obligasi seperti sektor. Lonjakan permintaan ini telah menyebabkan penilaian kelipatan di sektor-sektor defensif ini ke level tertinggi baru.

Nilai Rekam

Sementara saham utilitas mengakhiri perdagangan September dengan rekor mendekati pendapatan 22 kali lipat, penilaian untuk perusahaan real estat sekarang berada di level tertinggi setidaknya dalam tiga tahun. Valuasi kebutuhan konsumen juga meningkat ke level yang tidak terlihat sejak lonjakan volatilitas pasar yang disebut "volmageddon" pada Februari 2018, menurut Bloomberg.

“Penilaian memberi Anda jeda,” kata Matthew Bartolini dari Street Corp., yang mengepalai penelitian di Amerika untuk bisnis ETF perusahaan. Dia menyarankan bahwa suku bunga rendah, bukan fundamental, telah mempercepat tren. “Jika ini tentang penilaian, Anda tidak akan mengalokasikan ke real estat, utilitas, atau kebutuhan pokok konsumen.”

Terlepas dari rekor harga tinggi, investor telah menunjukkan bahwa mereka bersedia membayar untuk hasil yang stabil dan ketenangan pikiran. Misalnya, ETF real estat melihat $ 5,4 miliar ditambahkan tahun ini, rekor untuk satu tahun penuh dalam setidaknya empat tahun.

Apa berikutnya?

Katie Nixon, Chief Investment Officer di Northern Trust Wealth Management, mengharapkan strategi defensif membuahkan hasil sebagai suku bunga kemungkinan bergerak lebih rendah.

“Pencarian imbal hasil akan menjadi tema investasi yang sangat kuat ke depan, seperti sebelumnya,” katanya. Bertaruh pada saham defensif, seperti obligasi memungkinkan investor "memiliki kue dan memakannya juga," tambah Nixon.

Tentu saja, sementara strategi defensif ini melindungi diri dari penurunan besar, jika ketakutan menjadi berlebihan, investor bisa merugi.