Masalah Murah Dengan ETF Beta Cerdas, Juga

Biaya pada dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) sedang jatuh, dan tema itu tidak terbatas pada vanilla biasa, topi-tertimbang dana. Beta cerdas dana juga menjadi lebih murah. Dengan beberapa perkiraan, rata-rata Beta pintar berkapitalisasi besar AS ETF membawa tahunan rasio biaya sebesar 0,35%, atau $35 untuk investasi $10.000. Faktor ETF, termasuk yang berfokus pada pertumbuhan dan nilai saham, sering kali membawa biaya yang jauh di bawah rata-rata dalam kategori beta cerdas. Biaya tersebut penting dari waktu ke waktu, terutama karena investor menunggu nilai saham untuk rebound setelah mengikuti pertumbuhan dan nama momentum pada tahun 2017.

"Nilai topi besar rata-rata reksa dana naik 15,8% pada tahun 2017, tetapi masih tertinggal dari pengembalian 17,2% untuk ETF (VTV) Vanguard Value Index (VTV) senilai $37 miliar, indeks nilai kapitalisasi besar ETF dengan aset terbanyak," kata Penelitian CFRA Direktur Riset ETF dan Reksa Dana Todd Rosenbluth dalam catatannya awal pekan ini. "Bagian dari perbedaan kinerja berasal dari rasio biaya VTV 97 basis poin yang lebih rendah daripada rata-rata reksa dana nilai kapitalisasi besar. Namun, pemilihan saham juga berkontribusi karena manajer aktif secara kolektif gagal menemukan cukup banyak 2017 berkinerja kuat." VTV, yang merupakan salah satu ETF beta cerdas terbesar dari berbagai jenis, mengenakan biaya 0,06% per tahun. (Lihat juga:

Melihat Ke Dalam ETF Nilai Vanguard.)

Dari 20 ETF beta pintar terbesar, enam adalah dana nilai. Seiring waktu, biaya rendah pada dana indeks nilai dan ETF dapat menguntungkan bagi investor. Sementara VTV adalah salah satu ETF dengan nilai termurah, beberapa dana saingan memiliki biaya yang sedikit lebih tinggi tetapi masih layak dipertimbangkan dan masih jauh lebih murah daripada dikelola secara aktif dana nilai. Grup tersebut termasuk iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE), yang mengenakan biaya 0,15% per tahun. VLUE naik hampir 23% tahun lalu, menempatkannya jauh di depan saingan yang dikelola secara aktif.

"VLUE memegang saham dengan nilai paling menarik di setiap sektor dan lebih terdiversifikasi daripada kebanyakan strategi nilai. Tetapi untuk menjaga fokus nilai, itu adalah diseimbangkan kembali setengah tahunan, terakhir pada akhir November," kata Rosenbluth. "Perusahaan Mesin Bisnis Internasional (IBM) adalah salah satu dari 16 tambahan dan bergabung dengan Apple Inc. (AAPL) dan Intel Corporation (INTC) sebagai konstituen teknologi berkapitalisasi besar; menilai kemungkinan prospek masa depan dari kepemilikan yang mendasarinya adalah salah satu cara peringkat ETF milik CFRA memberikan perspektif berwawasan ke depan, tidak seperti metodologi peringkat ETF lainnya."

VLUE senilai $3,3 miliar melacak MSCI USA Enhanced Value Index dan memiliki jangka waktu tiga tahun simpangan baku sebesar 11,6%. VLUE adalah keberangkatan dari dana nilai tradisional karena produk iShares memiliki bobot hampir 24% untuk teknologi saham dan alokasi 12,4% untuk kebijaksanaan konsumen namanya, sektor-sektor yang biasanya menjadi ciri pertumbuhan dan momentum dana. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pendekatan Langsung untuk Nilai Saham.)