ETF ESG Ingin Menangkap Saingan Tradisional

Global dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) industri terus pertumbuhan eksponensial. Tahun ini, ETF yang terdaftar di AS melampaui rekor arus masuk tahunan hampir tiga bulan sebelum akhir tahun. ETF mengikuti lingkungan, sosial dan tata kelola (ESG) prinsip-prinsip investasi mengejar ketinggalan relatif terhadap saingan tradisional mereka.

Saat ini, ada sekitar 50 ETF ESG yang diperdagangkan di AS, tetapi hanya satu, iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), memiliki hampir $1 miliar aset yang dikelola. Hanya satu ETF ESG lainnya yang memiliki aset lebih dari $500 juta. Pada akhir Agustus 2017, ada sekitar $5,7 miliar aset gabungan yang dikelola di semua ETF yang terdaftar di AS, hampir sepertiga dari aset yang dikelola oleh ESG terbesar reksa dana.

“Total aset yang relatif kecil yang diinvestasikan dalam ETF berkelanjutan datang pada saat ETF secara keseluruhan berkembang pesat,” lapor Reuters. “Investor menarik $264,5 miliar dari reksa dana ekuitas AS yang dikelola secara aktif pada tahun 2016, sementara memompa rekor $ 282 miliar ke dana yang diperdagangkan di bursa, menurut data dari Morningstar dan Kumpulan Fakta.”

Perbatasan Pertumbuhan yang Layak

Banyak dari ETF pengumpulan aset teratas tahun ini adalah dana berbobot topi vanilla berbiaya rendah. Tetap, beta cerdas ETF juga melanjutkan laju pertumbuhan aset mereka yang luar biasa, memaksa beberapa pengamat pasar untuk berspekulasi bahwa pertumbuhan dana ESG akan datang.

Survei industri ETF tahunan dari Brown Brothers Harriman “menemukan minat yang lebih besar pada ETF Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola (ESG), dengan 51% investor menganggap ESG setidaknya agak penting vs. 37% tahun lalu.”

Salah satu alasan utama beberapa investor lambat untuk menerima ETF ESG adalah teori bahwa berinvestasi dengan kesadaran dapat menyebabkan kinerja yang lebih rendah. Meskipun hal itu mungkin benar dalam kerangka waktu tertentu, berbagai titik data dan studi menunjukkan LST dapat bertahan dalam jangka panjang dan menawarkan potensi untuk mengungguli investasi tradisional.

Bisnis Hijau Adalah Bisnis yang Baik

Perusahaan yang memprioritaskan kebajikan lingkungan, seperti pengurangan jejak karbon, dapat mengurangi risiko terkena harga komoditas. Dengan menggunakan sumber energi yang hemat biaya dan lebih bersih, perusahaan-perusahaan ini dapat menghemat modal dan meningkatkan posisi kas mereka. Perusahaan dengan rekam jejak tata kelola yang kuat sering kali didukung oleh tim manajemen yang solid yang telah menunjukkan komitmen berkelanjutan kepada pemegang saham dan neraca yang rapi. Selain itu, perusahaan-perusahaan ini cenderung memiliki lebih banyak keragaman di dewan mereka dan di antara eksekutif tingkat C. Data historis menunjukkan perusahaan dengan peningkatan keragaman gender di posisi kunci mengungguli pesaing yang didominasi laki-laki.

Dana Indeks Dampak ESG FlexShares STOXX AS (ESG) melacak STOXX USA ESG Impact Index dan mencakup beragam prinsip ESG dalam membangun portofolionya. Indeks ESG mempertimbangkan faktor-faktor seperti teknologi bersih, emisi karbon, hubungan kerja, tunjangan dan keselamatan tempat kerja, kebijakan dewan dan kompensasi eksekutif.

Membuat Gerakan untuk Menghasilkan Minat

Penerbit ETF mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan minat dana LST. Produk ESG lawas biasanya menghindari tarif yang dapat diprediksi, seperti perjudian, tembakau, dan stok senjata. ETF ESG generasi baru melangkah lebih jauh dan beberapa disempurnakan, dengan fokus pada ceruk tertentu.

Awal tahun ini, Inspire Investing yang berbasis di California meluncurkan beberapa ETF yang menggunakan nilai-nilai Kristen sebagai layar untuk pemilihan sekuritas. ETF LST lainnya, beberapa di antaranya terbukti populer di kalangan investor, memilih untuk fokus pada perusahaan yang sadar lingkungan atau perusahaan yang menekankan keragaman gender demi keuntungan investor.

Cara yang jelas untuk meningkatkan minat investor pada LST adalah agar emiten bersaing dalam hal biaya. Tahun ini, sekitar tiga perempat dari arus masuk ETF A.S. telah dialokasikan ke dana dengan tahunan rasio biaya sebesar 0,2% atau kurang. ETF beta pintar ekuitas kapitalisasi besar rata-rata secara signifikan lebih mahal, meskipun tidak mahal sekitar 0,3% per tahun.

Penerbit ETF menunjukkan kesediaan untuk menurunkan biaya beta cerdas atau memperkenalkan tarif beta cerdas baru dengan biaya rendah. Awal tahun ini, iShares, sponsor ETF terbesar di dunia, secara dramatis mengurangi pengeluaran untuk beberapa ETF ESG dalam apa yang bisa menjadi awal dari biaya yang lebih rendah di seluruh ruang LST.