Masih Mengagumi Momentum ETF

Momentum adalah salah satu faktor investasi yang paling banyak diikuti, dan banyak beta pintar produk menawarkan eksposur investor ke berbagai strategi berbasis momentum. Antara dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) adalah salah satu dana momentum yang paling cepat berkembang dan paling populer.

Pada intinya, investasi momentum merupakan konsep yang mudah dipahami. Pada dasarnya, momentum investasi adalah keyakinan bahwa saham-saham tertentu berada dalam posisi yang kuat tren naik bisa terus naik, sementara saham yang goyah bisa terus anjlok. (Lihat juga: Pengantar Perdagangan Momentum.)

Menjelang 2018, ada banyak spekulasi di pihak pelaku pasar bahwa nilai faktor akhirnya akan muncul kembali melawan pertumbuhan dan tarif momentum. Sementara itu masih bisa dibuktikan kebenarannya, MTUM sudah naik 7,43% year to date. Beberapa poin menunjukkan bahwa MTUM dan investasi momentum dapat memiliki lebih banyak hambatan daripada hambatan tahun ini.

"Sejarah mengungkapkan faktor ini dihargai pada saat pertumbuhan ekonomi - dan dukungan itu tetap ada, kami percaya," kata BlackRock, Inc. (BLK) dalam catatan keluar Senin. "Kami memperkirakan ekspansi ekonomi global akan berlanjut hingga 2018, dan melihat perkiraan konsensus di tengah pemotongan pajak dan pengeluaran pemerintah yang kuat di AS."

MTUM, yang berusia lima tahun pada bulan April, mengikuti Indeks Momentum MSCI USA. Itu tolok ukur "dirancang untuk mencerminkan kinerja strategi momentum ekuitas dengan menekankan saham dengan momentum harga tinggi, sambil mempertahankan perdagangan yang cukup tinggi. likuiditas, kapasitas investasi dan indeks moderat pergantian," menurut MSCI.

MTUM memegang 124 saham, gabungan 59% di antaranya berasal dari teknologi dan jasa keuangan sektor. Bobot sektor penting ETF lainnya termasuk: kesehatan dan industri, yang menggabungkan lebih dari 30% daftar MTUM. 10 kepemilikan teratas dalam dana tersebut termasuk Microsoft Corporation (MSFT), Perusahaan Apple. (AAPL) dan NVIDIA Corporation (NVDA).

Strategi momentum juga dapat didukung oleh kenaikan pendapatan. "Melihat indeks MSCI, kami menemukan: pertumbuhan pendapatan AS sebesar 11% pada 2017 adalah yang terkuat sejak 2011. Prospek untuk 2018? Hampir 20%, dengan pemotongan pajak memberikan dorongan dan mengangkat prospek pertumbuhan pendapatan sebesar 7%," kata BlackRock.

Investor membeli gagasan bahwa MTUM dapat memberi penghargaan kepada mereka tahun ini. Secara harfiah. Sejak awal tahun, hanya sembilan ETF yang telah menambahkan lebih banyak aset baru daripada $1,8 miliar yang ditambahkan oleh MTUM. Itu adalah $1,8 miliar dari dana $7,65 miliar di aset yang dikelola. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 5 ETF Momentum Beta Cerdas Teratas.)