Definisi Klausul Ikrar Negatif
Apa itu Klausul Ikrar Negatif?
Klausa janji negatif adalah jenis perjanjian negatif yang mencegah peminjam menjaminkan aset apa pun jika hal itu akan membahayakan keamanan pemberi pinjaman. Jenis klausa ini dapat menjadi bagian dari perjanjian obligasi dan struktur pinjaman tradisional.
Bagaimana Klausul Ikrar Negatif Bekerja
Klausul janji negatif membantu pemegang obligasi melindungi investasi mereka. Ketika indenture obligasi menyertakan klausul gadai negatif, itu mencegah penerbit obligasi mengambil utang di masa depan yang dapat membahayakan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban yang ada. pemegang obligasi.
Klausul gadai negatif juga membatasi kemungkinan bahwa aset tertentu akan dijaminkan lebih dari sekali, mencegah konflik mengenai lembaga pemberi pinjaman mana yang berhak atas aset jika peminjam default.
Hipotek terkadang menyertakan klausa janji negatif.
Keuntungan dan Kerugian dari Klausul Ikrar Negatif
Karena klausa gadai negatif meningkatkan keamanan penerbitan obligasi, sering kali memungkinkan penerbit untuk meminjam dana dengan tingkat bunga yang sedikit lebih rendah. ini lebih rendah
suku bunga menguntungkan penerbit, menciptakan situasi win-win bagi penerbit dan pemegang obligasi.Klausul gadai negatif mengurangi risiko bagi pemegang obligasi dengan membatasi aktivitas di mana penerbit dapat berpartisipasi. Paling sering, ini berarti mencegah penerbit menggunakan aset yang sama untuk mengamankan kewajiban utang lainnya.
Pada sisi negatifnya, melanggar klausul gadai negatif dapat memicu default pinjaman, meskipun a standar teknis. Pemberi pinjaman umumnya memberikan jumlah waktu yang ditentukan, seperti 30 hari, untuk memperbaiki pelanggaran perjanjian sebelum melanjutkan dengan prosedur default.
Pertimbangan Khusus
Ketika sebuah lembaga keuangan memberikan pinjaman tanpa jaminan kepada individu atau entitas, itu mungkin termasuk klausul gadai negatif dalam kontrak untuk melindungi dirinya sendiri.
Dalam hal ini, klausul tersebut mencegah peminjam menggunakan asetnya sendiri untuk mengamankan sumber pembiayaan lain. Jika peminjam mengamankan pinjaman lain, pinjaman asli oleh lembaga pertama menjadi kurang aman, karena: peminjam sekarang memiliki jumlah kewajiban utang yang lebih besar, dan lembaga asal mungkin tidak memiliki status prioritas untuk pembayaran kembali.
Dalam kasus hipotek rumah, banyak perjanjian pinjaman memasukkan istilah yang membatasi peminjam dari menggunakan properti yang digadaikan sebagai jaminan terhadap pinjaman baru, kecuali dalam hal: pembiayaan kembali.
Takeaways Kunci
- Penyebab janji negatif juga disebut sebagai "perjanjian cakupan yang sama."
- Klausul gadai negatif juga menetapkan bahwa jika penerbit obligasi memberikan hak gadai terhadap aset apa pun di masa depan, hak gadai yang sama juga harus diberikan kepada investor penerbit.
- Dengan klausul gadai negatif, peminjam hanya dapat terlibat dalam transaksi keuangan di mana pemberi pinjaman awal mempertahankan prioritas jika peminjam gagal bayar dan aset mereka disita.